Вопрос 38. Понятие и виды облигаций.

Облигация — ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок ее номинальной, а также определенного процента.

Виды облигаций:

1. По типу дохода:

1. Дисконтная облигация (англ. Zero Coupon Bond) — облигация, доходом по которой является дисконт (бескупонная облигация). Дисконтные облигации продаются по цене ниже номинала. Чем ближе дата погашения облигации, тем выше рыночная цена облигации. Примером дисконтных облигаций являются государственные краткосрочные облигации.

2. Облигация с фиксированной процентной ставкой (англ. Fixed Rate Bond) — купонная облигация, доход по которой выплачивается по купонам с фиксированной процентной ставкой. Информация о купонах указывается в проспекте эмиссии облигации. К этому типу облигаций относятся Облигации Федерального Займа, Облигации внутреннего государственного валютного займа, большинство еврооблигаций.

3. Облигация с плавающей процентной ставкой (англ. Floating Rate Note (FRN); Floater) — купонная облигация с переменным купоном, размер которого привязывается к некоторым макроэкономическим показателям: к доходности государственных ценных бумаг, к ставкам межбанковских кредитов (Лондонская межбанковская ставка предложения, Европейская межбанковская ставка предложения и т.п.).

2. По конвертируемости:

1. конвертируемые (в акции, в другие облигации) - это облигации дающие инвестору право на выбор: рассмотреть данную ценную бумагу как чистую облигацию с заложенной в ее условиях доходностью или по достижении оговоренного срока конвертировать ее в определенное число (обыкновенных) акций;

2. неконвертируемые - это ценные бумаги, которые не могут по своему статусу конвертироваться в другие ценные бумаги.

3. По эмитентам:

1. Государственные облигации (англ. Government bonds) — ценная бумага, эмитированная с целью покрытия бюджетного дефицита от имени правительства или местных органов власти, но обязательно гарантированная правительством.

2. Суверенные облигации (на англ. sovereign bonds) - выдаются национальным правительством.

3. Корпоративные облигации (на англ. corporate bonds) - облигация, выпускаемая корпорациями (юридическими лицами) для финансирования своей деятельности. Как правило, корпоративная облигация является долгосрочным долговым инструментом со сроком погашения более года.

4. Муниципальные облигации (на англ. municipal bonds) - облигации, выпускаемые городскими, местными властями в виде займа под муниципальную собственность с целью финансирования различных проектов.

Вопрос 39. Вексель и чек как ценные бумаги.

Вексель — ценная бумага, которая содержит в себе обязательство векселедателя выплатить векселедержателю по наступлению предусмотренного в векселе срока определенную (обусловленную) денежную сумму.

Виды векселя:

1. Простой (соло) - составляется и подписывается должником и содержит его безусловное обязательство уплатить кредитору определенную сумму в обусловленный срок и в определенном месте;

2. Переводной (тратта) - составляется и подписывается кредитором (трассантом) и содержит "приказ" должнику (трассату) оплатить в указанные сроки обозначенную в векселе денежную сумму третьему лицу (ремитенту).

Обязательные реквизиты векселя:

1. Наименование «вексель»;

2. Сумма, подлежащая оплате;

3. Наименование плательщика;

4. Срок и место платежа;

5. Дата и место составления векселя;

6. Подпись векселедателя.

Чек — ценная бумага, содержащая в себе ничем не обусловленное требование чекодателя к банку уплатить держателю чека указанную в нем денежную сумму.

Обязанность банка оплатить чек вытекает из договора банковского счета, заключенного между чекодателем и банком.

Обязательные реквизиты чека:

1. Наименование «чек»;

2. Наименование банка, который осуществляет платеж;

3. Указание счета, с которого необходимо произвести платеж;

4. Указание суммы платежа;

5. Указание даты и места составления чека;

6. Подпись чекодателя.

В отличие от других ценных бумаг чек должен быть оплачен в сроки, установленные законом, а именно:

1. Если чек выдан на территории РФ, то он подлежит оплате на территории РФ в течение 10 дней после его выдачи;

2. Если чек выдан на территории одной из стран, входящих в СНГ, то он подлежит оплате на территории РФ в течение 20 дней после его выдачи;

3. Если чек выдан на территории иностранного государства, то он подлежит оплате на территории РФ в течение 70 дней после его выдачи.

В случае отказа плательщика оплатить чек, этот факт должен быть нотариально удостоверен. В случае необоснованного отказа банк должен оплатить лицу, предъявившему чек, сумму, указанную в чеке плюс 6% годовых с момента предъявления чека к оплате. Кроме того, с банка взимается пеня в размере 1% от суммы чека за каждый день просрочки платежа.