Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
УЧЕБНИК УгПр особенная часть[1].doc
Скачиваний:
91
Добавлен:
16.11.2018
Размер:
4.36 Mб
Скачать

§ 5. Преступления против интересов участников на фондовом и товарном рынках

Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг (ст. 185 УК). Непосредственным объектом преступления выступают интересы участников на рынке ценных бумаг, нарушаемые путем незаконных действий, связанных с выпуском и размещением эмиссионных ценных бумаг.

В настоящее время основными нормативными актами, регулирующими отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг, являются Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»172, Федеральный закон от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»173, Приказ ФСФР РФ от 25 января 2007 г. № 07-4/пз-н «Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг»174.

Эмиссия ценных бумаг – это установленная Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг. Процедура эмиссии эмиссионных ценных бумаг как правило включает следующие этапы:

принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг;

утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг;

государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг;

размещение эмиссионных ценных бумаг;

государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг.

Предметы преступления в диспозиции ст. 185 УК названы альтернативно. К ним относятся: эмиссионные ценные бумаги; проспект ценных бумаг; отчет (уведомление) об итогах выпуска ценных бумаг.

Под эмиссионной ценной бумагой следует понимать любую ценную бумагу, в том числе бездокументарную, которая характеризуется одновременно следующими признаками: закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка; размещается выпусками; имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Согласно ст. 149 ГК, а также закона «О рынке ценных бумаг» к эмиссионным ценным бумагам относятся: акции, облигации, опцион эмитента, российская депозитарная расписка.

Проспект эмиссии ценных бумаг представляет собой документ, имеющий информационный характер, содержащий основные сведения о порядке и условиях размещения ценных бумаг, а также об эмитенте.

Согласно закону «О рынке ценных бумаг», государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг сопровождается регистрацией их проспекта в случае размещения эмиссионных ценных бумаг путем открытой подписки или путем закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500.

Отчету (уведомлению) об итогах выпуска ценных бумаг посвящена ст. 25 закона «О рынке ценных бумаг», согласно которой не позднее 30 дней после завершения размещения эмиссионных ценных бумаг эмитент обязан представить в регистрирующий орган отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или уведомление об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг.

Особенности каждого из указанных предметов определяют альтернативные формы деяний, характеризующих объективную сторону преступления, предусмотренного ст. 185 УК.

К таким формам относятся:

1) внесение в проспект ценных бумаг заведомо недостоверной информации;

2) утверждение либо подтверждение содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта или отчета (уведомления) об итогах выпуска ценных бумаг;

3) размещение эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию, за исключением случаев, когда законодательством Российской Федерации о ценных бумагах не предусмотрена государственная регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг.

Под внесением в проспект ценных бумаг заведомо недостоверной информации следует понимать включение в указанный документ любых искаженных сведений о порядке и условиях эмиссии, а также ложных данных об эмитенте, которые, вводя в заблуждение инвесторов по поводу отсутствия возможных рисков, увеличивают привлекательность инвестирования в данные эмиссионные ценные бумаги.

Утверждение содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта или отчета (уведомления) об итогах выпуска ценных бумаг совершается путем одобрения и подписания этих документов руководством эмитента, а также другими лицами, действующими в интересах эмитента.

Подтверждение состоит в констатации достоверности и полноты всей информации, содержащейся в проспекте либо отчете (уведомлении) об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, а также выполнения эмитентом требований о раскрытии информации на этапах процедуры эмиссии ценных бумаг, установленных законодательством Российской Федерации и нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Размещение эмиссионных ценных бумаг должно производиться после государственной регистрации их выпуска за некоторыми исключениями – без государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) может осуществляться эмиссия облигаций Банка России, а также эмиссия биржевых облигаций, дополнительный выпуск российских депозитарных расписок, эмиссия ценных бумаг акционерных обществ, создаваемых в результате реорганизации в форме разделения или выделения, осуществляемых одновременно со слиянием или с присоединением.

Государственная регистрация выпусков (дополнительных выпусков) ценных бумаг осуществляется федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг или иным регистрирующим органом, который осуществляет проверку достоверности и полноты сведений, содержащихся в проспекте ценных бумаг и иных документах, представленных для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.

Выпуск эмиссионных ценных бумаг - совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость в случаях, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством Российской Федерации. Выпуску эмиссионных ценных бумаг присваивается единый государственный регистрационный номер, который распространяется на все ценные бумаги данного выпуска.

Под размещением эмиссионных ценных бумаг следует понимать отчуждение эмиссионных ценных бумаг эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок.

Эмитент – юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.

Состав преступления, предусмотренного ст. 185 УК, – материальный. Уголовная ответственность за все виды злоупотреблений при эмиссии ценных бумаг наступает, если этими деяниями причинен крупный ущерб гражданам, организациям или государству. В примечании к ст. 185 УК определено, что крупным ущербом признается ущерб, превышающий 1 млн руб.

Субъективная сторона преступления характеризуется умышленной формой вины.

Субъект преступления специальный – лицо, действующее от имени эмитента. К таким лицам могут быть отнесены:

- лицо, наделенное функциями единоличного исполнительного органа эмитента;

- его главный бухгалтер (иное лицо, выполняющее его функции);

- аудитор; независимый оценщик, финансовый консультант, брокер и дилер;

- член совета директоров (наблюдательного совета) или член органа, осуществляющего функции совета директоров (наблюдательного совета) этого хозяйственного общества, а для юридических лиц иных организационно-правовых форм - лицо, наделенное функциями исполнительного органа эмитента, а также иное лицо, уполномоченное на то в соответствии с российским законодательством.