Капитал предприятия.
С позиции фин.менеджмента, капитал выражает общую величину ср-тв в ден.,матер. и фин.формах, влож-х в активы ПП.
С т.з. фин.ПП, капитал хар-ет фин.отношения, возник-щие м/у ПП и др. хоз-щими субъектами по поводу его формирования.
Классиф-я капитала ПП:
1. по принадлежн-ти ПП:
- собственный, принадлеж-щий на праве собсвт-ти ПП. Цена собств. кап. опред-ся суммой дивидендов, выплач-х по акциям или суммой прибыли по вкладам.
- заемный кап.. Цена опред-ся суммой %, уплач-х за банк. кредит или облигац-ный займ.
Понятие цены капитала использ-ся в проц. эф-ти инвест. проектов, а также при принятии разл. решений фин. хар-ра.
Главными факторами, влияющими на ст-ть капитала орг-ции, явл-ся:
1) общее состояние фин.среды, в т.ч. фин.рынков;
2) конъюнктура рынка;
3) ср.ставка ссудного %, слож-ся на рынке;
4) доступность разл. источников финансир-я;
5) рентабельность деят-ти орг-ции;
6) степень риска, осущ-х операций;
7) отраслевые особенности деят-ти орг-ции, в т.ч. длит-ть операц-го цикла.
2. по объекту инвестир-я:
- основной кап. – часть использ-го ПП кап-ла, инвест-го во все внеобор-е активы;
- оборотный кап. – то, что инвестир-но в оборотные активы.
3. по форме нах-я в проц. кругооборота:
- кап. в ден. форме;
- кап. в произв-й форме;
- кап. в товарной форме.
4. в завис-ти от цели использ-я:
- производит-ный кап., хар-ет ср-ва ПП, кот. инвестированы в активы для осущ-я хоз. дет-ти.
- ссудный кап., хар-ет ср-ва, кот. использ-ся в проц. осущ-я инвестиц-й деят-ти ПП, а именно инвестир-е в фин. ктивы;
- спекулятивный кап.,проявляется на вторичном фондовом рынке вследствие сущ-го измен-я цены обращ-ся акции.
5. по формам собственности:
- гос.;
- частный;
- смешанный.
6. по хар-ру участия в произ-ном процессе:
- функционирующий;
- бездействующий.
7. по хар-ру использ-я собственником:
- потребляемый;
- накапливаемый.
8. по рграниз-но-прав-ой форме собств-ти:
- акционерный;
- паевой (складочный);
- индивидуальный (кап.дом-х хоз-тв).
9. по источникам привлеч-я в эк-ку страны:
- отеч-й;
- иностр-й.
Капитал можно также рассм-ть с позиции направлений его вложений и источников происхожд-я. В связи с этим, можно выделить две взаимосвяз-е разновидности капитала: активный и пассивный.
Активный кап. – имущ-во ПП, представл-е в активе бух.баланса в виде осн. и обор-го капитала.
Пассивный кап. – источник ср-тв, за счет кот. сформир-ны активы ПП.
По отношению к активу, пассив выполняет ф-цию финансир-я, а актив по отнош-ю к пассиву - ф-цию покрытия.
Т.к. капитал делится на собств. и заемный, можно выделить 2 соотв-щие собств-ти капитала: инвестир-ный и накопленный.
Инвестир-й – это капитал, влож-й собств-ком и представл-й в балансе ПП в виде уставного капитала.
Накопл-й – кап., созданный сверх того, что было первонач-но авансировано собств-ком. Он находит свое отраж-е в виде статей, формир-х за счет чистой прибыли, а именно из резервного кап. и нераспред-й прибыли.
Заемный кап. представляет собой объем фин. обязат-тв ППй. Сами по себе фин.обязат-ва м.б. оформлены в виде договоров кред. и займа, а также в виде тов. и коммерч. кредита. В отдельные виды фин. обязат-тв выдел-ся вексельные обязат-ва и обязат-ва, возникающие при выпуске и продаже ПП-ем облигаций.
Заемный кап. можно классиф-ть по неск. признакам:
1. по пер-ду привлечений:
- долгосрочн-е обязат-ва, т.е. все формы функцион-го на ПП заемного кап. со сроком его использ-я более 1 года;
- краткоср-е обяз-ва. .. менее 1 года.
2. по источникам привлечения:
- привлекаемые из внешних источников (банк. кредит, фин. лизинг); осущ-ет доп. покрытие в осн. ср-ва, а также покрытие потребн-тей в формир-нии сезонных затрат сырья и материалов;
- из внутр. источников ( кред. зад-ть). Обеспеч-ся покрытие потребностей ПП в ресурсах с целью обеспеч-я непрерывности процесса.
3. по форме привлеч-я:
- заемные ср-ва, привлекаемые в ден. форме;
- заемные ср-ва, привлек-е по договору фин. аренды (в форме оборуд-я, трансп-х рс-тв);
- заем-е ср-ва, привлек-е в товарной форме.
4. по методам привлеч-я:
- кредит;
- лизинг;
- эмиссия корпорат-х облигаций;
- взаимное кредитование.
5. по форме обеспеч-я:
- обеспеч-й;
- необеспеч-й.
Формы обеспечения фин. обязат-тв: залог, поручит-во, банк. гарантия, неустойка, задаток, ипотека, страх-е.
Использ-е формы обеспеч-я зависит от ряда факторов:
- от вида фин. обязат-тв;
- от цели привлечения;
- от кредитоспос-ти ПП;
- от сроков предоставл-я;
- от статуса ПП;
- от цели привлечения.
Обеспеч-е обязат-ва в случае ликвидации ПП подлежат удовл-ю в первую очередь, необеспеч-е – удовлетв-ся по остаточному принципу.
6. по целям привлечения:
- на пополнение обор-х ср-тв;
- на инвестир-е во внеобор-е активы;
- на приодоление кассовых разрывов.