7.10. Уравнение кривой as

Чтобы получить простое уравнение кривой совокупного предложения,

мы воспользуемся нашей простой моделью кривой Филлипса (см. раздел 6.5):

. (1)

и двумя предположениями:

• средняя производительность труда в экономике постоянна и равна a:

; (2)

• номинальная ставка заработной платы и уровень цен и уровень цен пропорциональны:

(3)

(иначе говоря, реальная ставка заработной платы постоянна).

Из равенств (1)-(3) немедленно следует такое выражение для темпа инфляции:

,

где P – уровень цен в данный период времени, - в предыдущий период, Y – ВВП в данный период времени, - потенциальный ВВП, - положительный постоянный множитель. Отсюда

, (4)

где - положительный коэффициент, постоянный на среднем промежутке времени (пока потенциальный выпуск можно считать неизменным).

Последнее равенство перепишем в виде

. (5)

Равенство (5), связывающее уровень цен с уровнем выпуска, - это и есть уравнение кривой совокупного предложения для случая, когда отсутствует влияние инфляционных ожиданий.

Уравнение (5) показывает, что кривая AS имеет динамический характер: ее текущее положение зависит от уровня цен в предыдущий период времени. Заметим, что чем больше был уровень цен , тем больше угловой коэффициент прямой (тем большее приращение выпуска требуется для увеличения уровня цен на 1 рубль), и тем больше по модулю ее интерсепт на оси P (он равен (рис. 14). Так возрастание уровня цен в предыдущий период времени приводит к сдвигу кривой AS следующего периода влево (шок предложения) и способствует дальнейшему росту уровня цен.

Теперь покажем, какой будет кривая AS в случае, когда существенны инфляционные ожидания.

В случае, если участники экономики имеют инфляционные ожидания ожидания (т.е. ожидают роста уровня цен на ), они закладывают эти ожидания в свои контракты и, тем самым, добавляют к уровню цен P поправку, равную . В таком случае уравнение (5) превращается в

,

а (4) превращается в

.

Мы получили выражение для темпа инфляции при наличии инфляционных ожиданий :

(6)

Согласно равенству (6), темп инфляции в данный момент определяется инфляционными ожиданиями и отклонением текущего ВВП Y от потенциального ВВП .

При отсутствии инфляционных ожиданий темп инфляции был бы положительным, если выпуск больше потенциального (). Темп инфляции был бы отрицательным при выпуске меньше потенциального (). Однако инфляционные ожидания вносят собственный вклад в темп инфляции: даже если текущий ВВП меньше потенциального (т.е. имеется безработица), и, значит, второе слагаемое в (6) отрицательно, темп инфляции может быть положительным за счет инфляционных ожиданий, т.е. за счет слагаемого .

В макроэкономических моделях принимают те или иные гипотезы о том, как формируются инфляционные ожидания . Простейшей является гипотеза наивных ожиданий³: инфляционные ожидания равны темпу инфляции в предыдущий момент времени:

.

Именно эту гипотезу мы примем в разделе 7.12, рассматривая монетаристскую модель инфляции. В таком случае текущий темп инфляции равен

. (7)

Уравнение (7), связывающее темп инфляции и ВВП, является уравнением AS кривой (в динамической форме).