МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ СХІДНОУКРАЇНСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ ІМЕНІ ВОЛОДИМИРА ДАЛЯ РУБІЖАНСЬКИЙ ФІЛІАЛ ІНЖЕНЕРНО-ЕКОНОМІЧНИЙ ФАКУЛЬТЕТ КАФЕДРА ЕКОНОМІКИ ПІДПРИЄМСТВ

Аналіз та керування економічним ризиком збірник задач

2004

Аналіз та керування економічним ризиком. Збірник задач. / Укладач Логвінова О.П. – Рубіжне: РФ СНУ імені В.Даля, 2004 - 45с.

У збірнику задач для студентів спеціальності 7.050107 «Економіка підприємств» представлено основні теми дисципліни «Аналіз та керування економічним ризиком». Збірник може бути використаний при підготовці до практичних занять, а також для самостійної роботи студентів. Студенти заочної форми навчання вибирають з даного збірника задачі, необхідні для виконання контрольних робіт. Номера задач за варіантами наведено у методичних вказівках до самостійної роботи студентів з дисципліни «Аналіз та управління економічним ризиком».

Схвалено кафедрою економіки підприємств

Протокол № 10 від 20.10.2004р.

Зав. кафедрою

доц., к.х.н. Комач Л.Д.

Схвалено методичною радою філіалу

Протокол № 4 від 29.12.2004р.

Голова методичної ради Тімошин А. С.

ЗМІСТ

1 МЕТОДОЛОГІЯ АНАЛІЗУ ЕКОНОМІЧНОГО РИЗИКУ 4

В ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВ 4

2 МОДЕЛЮВАННЯ РИЗИКОВИХ СИТУАЦІЙ 28

У ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВ 28

3 ДИВЕРСИФІКАЦІЯ ЯК МЕТОД ЗНИЖЕННЯ ЕКОНОМІЧНОГО РИЗИКУ 35

4 РЕЗЕРВУВАННЯ ЯК МЕТОД ЗНИЖЕННЯ ЕКОНОМІЧНОГО РИЗИКУ 46

ПРИКЛАДИ РОЗВ’ЯЗАННЯ Й ОФОРМЛЕННЯ ПРАКТИЧНИХ ЗАВДАНЬ 50

Задача 1 50

СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ 58

Укладач Логвінова Оксана Петрівна 59

Відповідальний за випуск Логвінова О.П. 59

1. 1 Методологія аналізу економічного ризику

2. В діяльності підприємств

1. Дані про сподівані значення чистої теперішньої вартості інвестиційного проекту наведено у таблиці 1.1.

Таблиця 1.1 – Значення ЧТВ проекту

ПоказникиРік 1 Рік 2	Рік 3
1.1.а
Чиста теперішня вартість за базовим сценарієм, тис. грн.58009600	10300
ЧТВ (тис. грн.) при зміні на 15% факторів: 7230 4100 - розмір капіталовкладень	10100
- терміни будівництва52107870	9200
- попит на продукцію39507500	5260
- ціна продукції36006800	6370
- рівень інфляції42807400	7120
1.1.б
Чиста теперішня вартість за базовим сценарієм, тис. грн.62008750		7300
ЧТВ (тис. грн.) при зміні на 17% факторів: 7230 4270 - розмір капіталовкладень		6300
- терміни будівництва47105870		5300
- попит на продукцію41205640		5340
- ціна продукції38405245		5170
- рівень інфляції48205970		7180

Визначити абсолютні й відносні відхилення значень ЧТВ при зміні кожного з розглянутих факторів від базового значення. Визначити у кожному році реалізації проекту й у цілому за проектом коефіцієнти еластичності ЧТВ до зміни факторів ризику. За результатами розрахунків надати розглянутим факторам ранги за ступенем їх впливу на ЧТВ. Результати розрахунків представити у формі таблиці. Зробити висновки.

1.2 Дані про сподівані значення чистої теперішньої вартості по трьох інвестиційних проектах наведено в таблиці 1.2.

Таблиця 1.2 – Значення ЧТВ проектів

ПоказникиПроект 1Проект 2	Проект 3
1.2.а
Чиста теперішня вартість за базовим сценарієм розвитку, млн.грн.20,422,4	17,1
ЧТВ (млн. грн.) при зміні на 20% факторів: 20,9 19,6 - ставка процента за кредит	14,7
- змінні витрати15,717,6	9,7
- постійні витрати18,419,5	12,3
- ціна одиниці продукції16,218,3	11,4
- ставка податку на прибуток20,122,1	16,1
1.2.б
Чиста теперішня вартість за базовим сценарієм розвитку, млн.грн.21,723,6	16,8
ЧТВ (млн.грн.) при зміні на 16% факторів: 19,5 18,3 - ставка процента за кредит	16,7
- змінні витрати14,812,1	11,2
- постійні витрати17,219,3	12,8
- ціна одиниці продукції13,68,4	9,4
- ставка податку на прибуток17,819,9	15,9

Визначити абсолютні та відносні відхилення значень ЧТВ при зміні кожного з розглянутих факторів від базового значення. Визначити по кожному проекту й у середньому коефіцієнти еластичності ЧТВ до зміни факторів ризику. За результатами розрахунків надати розглянутим факторам ранги за ступенем їх впливу на ЧТВ. Результати розрахунків представити у вигляді таблиці. Зробити висновки.

3. Дані про сподівані значення чистої теперішньої вартості за варіантами інвестиційного проекту наведено в таблиці 1.3.

Таблиця 1.3 – Значення ЧТВ варіантів проекту

ПоказникиВаріант 1Варіант 2	Варіант 3
1.3.а
Чиста теперішня вартість за базовим сценарієм розвитку, млн.грн. 12,7 16,5	14,8
8,27,1ЧТВ (млн.грн.) при зміні на 15% факторів: - ціна продукції	10,4
- витрати на придбання, монтаж і установку устаткування 14,211,2	13,5
- обсяг виробництва продукції8,78,4	11,6
- витрати на оплату праці12,89,8	12,1
- витрати на НДДКР13,711,4	12,6
1.3.б
Чиста теперішня вартість за базовим сценарієм розвитку, млн.грн.14,58,7	12,8
ЧТВ (млн.грн.) при зміні на 12% факторів: 4,1 6,2 - ціна продукції	6,4
- витрати на придбання, монтаж і установку устаткування 12,66,2	8,5
- обсяг виробництва продукції9,75,4	7,6
- витрати на оплату праці12,57,8	10,1
- витрати на НДДКР13,18,2	11,3

Визначити абсолютні та відносні відхилення значень ЧТВ при зміні кожного з розглянутих факторів від базового значення. Визначити по кожному варіанту проекту й у середньому коефіцієнти еластичності ЧТВ до зміни факторів ризику. Встановити діапазон їх граничних відхилень. За результатами розрахунків надати розглянутим факторам ранги за ступенем їх впливу на ЧТВ. Результати розрахунків представити у вигляді таблиці. Зробити висновки.

4. Дані про сподівані значення внутрішньої норми дохідності за варіантами інвестиційного проекту наведено в таблиці 1.4.

Таблиця 1.4 – Значення ВНД варіантів проекту

ПоказникиВаріант 1Варіант 2	Варіант 3
1.4.а
Внутрішня норма дохідності за базовим сценарієм розвитку, %12068	95
ВНД (%) при зміні факторів на 15%: 60 107 - терміни постачання устаткування	92
- вартість устаткування з урахуванням валютних ризиків9662	82
- потреба у позикових коштах8446	73
- ціна одиниці продукції6234	58
- обсяг випуску продукції7138	64
1.4.б
Внутрішня норма дохідності за базовим сценарієм розвитку, %11599	104
ВНД (%) при зміні факторів на 12%: 67 109 - терміни постачання устаткування	89
- вартість устаткування з урахуванням валютних ризиків9864	87
-потреба у позикових коштах8752	75
- ціна одиниці продукції6441	62
- обсяг випуску продукції7347	54

Визначити відхилення значень ВНД при зміні кожного з розглянутих факторів від базового значення, коефіцієнти еластичності ВНД до зміни факторів ризику по кожному варіанту проекту й у середньому. За результатами розрахунків надати розглянутим факторам ранги за ступенем їх впливу на ВНД. Результати розрахунків представити у вигляді таблиці. Зробити висновки.

4. Дані про можливі значення чистої теперішньої вартості при настанні різних сценаріїв розвитку за варіантами інвестиційного проекту та ймовірності настання цих сценаріїв наведено в таблиці 1.5.

Таблиця 1.5 – Розподіл ймовірностей ЧТВ за сценаріями розвитку

Сценарії розвиткуЗначення ЧТВ, тис.грн.Значення ймовірностей
Варіант 1 Варіант 2	Варіант 3		Варіант 1	Варіант 2	Варіант 3
1.5.а
«1»20003800	9000		0,2	0,2	0,15
«2»100005200	12500		0,4	0,3	0,25
«3»140006750	11300		0,3	0,3	0,35
«4»80005820	6500		0,1	0,2	0,25
1.5.б
«1»52003700	4300		0,15	0,1	0,2
«2»63003500	5100		0,25	0,3	0,3
«3»51003200	4700		0,40	0,4	0,4
«4»40003000	4200		0,20	0,2	0,1

Порівняти рівень економічного ризику варіантів проекту за результатами розрахунку математичного сподівання ЧТВ, дисперсії, середньоквадратичного відхилення та коефіцієнта варіації. Визначити різницю між математичним сподіванням і найбільш ймовірним значенням ЧТВ за варіантами проекту. Зробити висновки.

4. Дані про варіанти розроблюваної стратегії економічного розвитку підприємства наведено в таблиці 1.6.

Таблиця 1.6 – Показники варіантів стратегії економічного розвитку підприємства

ПоказникиЗначення показників за варіантами стратегії
Варіант 1Варіант 2		Варіант 3
1.6.а
Необхідні інвестиції, тис.грн.21003300		2800
1520Сподіваний прибуток на вкладений капітал, % 10 5 10 5 сценарій «А» сценарій «В» сценарій «С»		22 11 7

Продовження таблиці 1.6

ПоказникиЗначення показників за варіантами стратегії
Варіант 1Варіант 2		Варіант 3
Ймовірності отримання прибутку 0,20 0,60 0,20 0,25 0,50 0,25 за сценарієм «А» за сценарієм «В» за сценарієм «С»		0,20 0,50 0,30
1.6.б
Необхідні інвестиції, тис.грн.34003700		4200
Сподіваний прибуток на вкладений капітал, % 17 12 7 18 12 8 сценарій «А» сценарій «В» сценарій «С»		20 14 9
Ймовірності отримання прибутку 0,24 0,52 0,24 0,20 0,60 0,20 за сценарієм «А» за сценарієм «В» за сценарієм «С»		0,23 0,50 0,27

Порівняти рівень ризику варіантів стратегії економічного розвитку підприємства за допомогою показників математичного сподівання, дисперсії, середньоквадратичного відхилення та коефіцієнта варіації прибутку. Визначити різницю між значеннями математичного сподівання прибутку та його найбільш ймовірними значеннями. Зробити висновки.

4. Дані про сподівані дисконтовані вигоди й витрати варіантів інвестиційного проекту за кількома сценаріями розвитку подій наведено в таблиці 1.7.

Таблиця 1.7 – Дисконтовані вигоди й витрати за варіантами інвестиційного проекту

Сценарії Варіант 1Варіант 2	Ймовірність
Вигоди, млн.грн.Витрати, млн.грн.	Вигоди, млн.грн.	Витрати, млн.грн.
1.7.а
16,54,0	7,2	5,1	0,15
26,04,5	6,4	5,0	0,20

Продовження таблиці 1.7

Сценарії Варіант 1Варіант 2	Ймовірність
Вигоди, млн.грн.Витрати, млн.грн.	Вигоди, млн.грн.	Витрати, млн.грн.
34,53,5	5,8	4,6	0,30
43,02,5	3,7	3,0	0,20
55,04,0	5,1	4,2	0,15
1.7.б
14,74,5	5,0	5,2	0,10
25,23,9	6,0	5,0	0,15
35,63,7	6,5	4,7	0,25
46,03,9	7,1	4,2	0,30
56,54,1	8,2	3,6	0,20

Оцінити рівень економічного ризику варіантів проекту за результатами розрахунку математичного сподівання ЧТВ, дисперсії, середньоквадратичного відхилення та коефіцієнта варіації. Визначити різницю між математичними сподіваннями і найбільш ймовірними значеннями ЧТВ по варіантах проекту. Зробити висновки.

8. Інформація про можливі обсяги продажів нового продукту та відповідні ймовірності за варіантами проекту наведено в таблиці 1.8.

Таблиця 1.8 – Обсяги продажів нового продукту за варіантами проекту

Можлива реакція ринкуОбсяг продажів, млн.грн.Ймовірності
ВаріантиВаріанти
12	3		1	2	3
Низький рівень сприйняття54	6		0,1	0,15	0,2
Середній рівень87	8		0,3	0,25	0,4
Високий рівень1210	9		0,4	0,35	0,3
Дуже високий рівень1514	10		0,2	0,25	0,1

Порівняти рівень економічного ризику варіантів проекту за результатами розрахунку математичного сподівання, дисперсії, середньоквадратичного відхилення та коефіцієнта варіації потенційного обсягу продажів продукції. Визначити різницю між математичними сподіваннями та найбільш ймовірними значеннями обсягу продажів за варіантами проекту. Зробити висновки.

1.9 За результатами оцінок експертами ризику шести об'єктів інвестування, наведених у таблиці 1.9, оцінити узгодженість думок експертів.

Таблиця 1.9 – Експертні оцінки об'єктів інвестування

Об'єкти інвестуванняОцінки експертів
Експерт 1Експерт 2		Експерт 3	Експерт 4	Оцінка при повній узгодженості думок
1.9.а
Проект 136		5	6	4
Проект 265		6	6	6
Проект 332		4	3	3
Проект 4 65		6	6	6
Проект 556		2	4	5
Проект 664		5	6	6
1.9.б
Проект 124		3	4	4
Проект 254		6	4	5
Проект 332		3	4	3
Проект 4 56		6	5	6
Проект 545		4	6	5
Проект 666		5	6	6
1.9.в
Проект 135		4	7	5
Проект 221		4	3	3
Проект 324		3	3	3
Проект 4 57		6	7	6
Проект 565		6	4	6
Проект 622		3	1	2

Який з проектів слід прийняти до реалізації? Відповідь обґрунтувати.

1.10 Визначити ступінь узгодженості думок експертів за результатами оцінки ними кількох варіантів інвестиційного проекту, наведеними у таблиці 1.10.

Таблиця 1.10 – Експертні оцінки варіантів проекту

Варіанти проектуОцінки експертів, балиОцінка при повній узгодженості думок
12	3		4	5
1.10.а
156	5		4	5	5
245	5		5	4	5
334	3		3	3	3
456	5		5	6	6
532	3		3	4	3
666	5		6	5	6
1.10.б
132	4		3	3	3
254	5		5	4	5
332	2		1	2	2
465	6		6	5	6
543	4		5	4	4
622	4		3	2	2
1.10.в
154	5		5	3	5
234	2		4	3	3
322	1		2	1	2
411	1		2	1	1
545	4		4	3	4
666	4		5	6	6

1.11 На підприємстві планується розширення виробництва продукції «А».

Результати маркетингових досліджень показали, що при збільшенні випуску продукції «А» на «»% за сприятливої ринкової ситуації прибуток підприємства збільшиться на «» млн. грн. на рік, а за несприятливої – скоротиться на «» млн. грн. на рік. При збільшенні випуску на «»% за сприятливої ринкової ситуації збільшення прибутку становитиме «» млн. грн. на рік, а за несприятливих умов прибуток скоротиться на «»млн. грн. на рік. Можливий також варіант відмови від розширення виробництва. При цьому у випадку сприятливої ситуації на ринку щорічний прибуток не зміниться, а за несприятливих умов – скоротиться на «» млн. грн. Ймовірність сприятливої ситуації дорівнює «Р₁».

З метою уточнення ринкової перспективності продукції можливе придбання додаткової інформації, вартість якої становить «І» тис. грн. Експерт вважає, що, з ймовірністю «Р₂» ринкова ситуація буде сприятливою. Вірогідність сприятливого прогнозу становить «В»%. При негативному висновку з ймовірністю «Р₃» ринок також може виявитися сприятливим.

Таблиця 1.11 – Дані для аналізу ризику на основі побудови дерева рішень

Показники								Р1	Р2	Р3	В	І
1.11.а	15	25	4,2	2,7	3,1	2,1	0,5	0,60	0,70	0,25	80	100
1.11.б	10	20	5,15	2,85	4,31	2,62	0,6	0,70	0,80	0,15	75	130
1.11.в	20	40	4,5	3,2	3,4	2,3	0,7	0,65	0,74	0,34	70	90

За даними таблиці 1.11 побудувати дерево рішень, що характеризує ефективність варіантів розширення виробництва продукції «А» за сприятливої та несприятливої ринкових ситуацій. Оцінити доцільність придбання додаткової інформації. Визначити сподівану цінність точної інформації. Визначити сподівану грошову оцінку найкращого рішення. Зробити висновки.

1.12 На підприємстві планується випуск одного з двох видів нової продукції: «А» або «В». За попередніми оцінками при впровадженні продукції «А» прибуток підприємства зросте на «» млн. грн. на рік за сприятливої ринкової ситуації, а за несприятливої – скоротиться на «» млн. грн. на рік. При впровадженні продукції «В» за сприятливої ринкової ситуації щорічний прибуток зросте на «» млн. грн. на рік, а за несприятливої – скоротиться на «» млн. грн. У випадку відмови від впровадження нової продукції за сприятливої ситуації щорічний прибуток зросте на «» млн. грн., за несприятливої – скоротиться на «» млн. грн. Ймовірність несприятливої ситуації дорівнює «Р₁».

Для уточнення наявних даних можливе придбання додаткової інформації. Її вартість становить «І» млн. грн. Експертна оцінка ймовірності сприятливої ситуації на ринку становить «Р₂». Надійність цієї оцінки «Д». При негативному висновку з ймовірністю «Р₃»% ринок також може виявитися сприятливим.

Таблиця 1.12 – Дані для аналізу ризику на основі побудови дерева рішень

Показники							Р1	Р2	Р3	Д	І
1.12.а	1,5	5,8	4,9	6,5	1,2	0,3	0,30	0,75	20	0,90	0,12
1.12.б	5,6	3,4	4,7	2,2	0,5	0,4	0,25	0,61	25	0,85	0,14
1.12.в	4,8	3,2	4,5	2,1	0,7	0,6	0,40	0,65	30	0,75	0,15

За даними таблиці 1.12 побудувати дерево рішень, що характеризує ефективність варіантів виробництва та відмови від впровадження продукції за сприятливої та несприятливої ситуацій на ринку. Визначити доцільність придбання додаткової інформації та її максимальну вартість. Визначити сподівану грошову оцінку найкращого рішення. Зробити висновки.

1.13 На підприємстві планується відкрити майстерню з післяпродажного сервісу та гарантійного ремонту вироблюваної продукції.

Якщо ринок буде сприятливим, то велика майстерня приноситиме щорічний прибуток «» тис. грн., а невелика – «» тис. грн. За несприятливого ринку втрати підприємства становитимуть «» тис. грн. якщо буде відкрита велика майстерня, і «» тис. грн. – якщо невелика. Можливий також варіант відмови від відкриття майстерні. Не маючи додаткової інформації, фахівці підприємства оцінюють ймовірність сприятливого ринку як «Р₁».

Консультаційна фірма готова надати додаткову інформацію про можливу ринкову ситуацію. Вартість такої інформації дорівнює «І» тис. грн. Експерти дають сприятливий прогноз з ймовірністю «Р₂». Позитивний результат додаткового дослідження гарантує сприятливий ринок з ймовірністю «Р₃». При негативному результаті ринок може виявитися сприятливим з ймовірністю «Р₄».

Таблиця 1.13 – Дані для аналізу ризику на основі побудови дерева рішень

Показники					Р1	Р2	Р3	Р4	І
1.13.а	60	40	45	32	0,64	0,77	0,80	0,30	6
1.13.б	75	50	47	34	0,75	0,79	0,84	0,20	7
1.13.в	70	45	30	25	0,72	0,58	0,75	0,40	4

За даними таблиці 1.13 побудувати дерево рішень і визначити: чи варто відкривати майстерню, і якщо так, то велику чи невелику; яка сподівана оцінка найкращого рішення; чи доцільно замовляти консультаційній фірмі додаткову інформацію; яка сподівана цінність додаткової інформації? Зробити висновки.

1.14 На підприємстві планується реалізація одного з двох варіантів інвестиційного проекту. За сприятливої ринкової кон’юнктури реалізація першого варіанту дозволить підприємству збільшити щорічний прибуток на «» млн. грн., реалізація другого варіанта – на «» млн. грн. За несприятливої ринкової кон’юнктури реалізація першого варіанта проекту приведе до скорочення прибутку на «» млн. грн. на рік, реалізація другого варіанта – на «» млн. грн. на рік. У разі відмови від проекту за сприятливої ситуації прибуток не зміниться, за несприятливої – скоротиться на «» млн. грн. на рік. Ймовірність сприятливої ситуації оцінюється як «Р₁».

Для уточнення наявних даних можливе придбання додаткової інформації, що коштуватиме підприємству «І» млн. грн. Консультаційна фірма з надійністю «Н» прогнозує сприятливу ситуацію на ринку з ймовірністю «Р₂». При несприятливому прогнозі з ймовірністю «Р₃» ринкова ситуація все ж таки може виявитися сприятливою.

Таблиця 1.14 – Дані для аналізу ризику на основі побудови дерева рішень

Показники						Р1	Р2	Р3	Н	І
1.14.а	2,7	2,0	1,8	1,6	0,5	0,75	0,73	0,21	0,9	0,15
1.14.б	3,5	2,4	1,7	1,5	0,4	0,76	0,74	0,22	0,88	0,14
1.14.в	4,2	2,8	1,9	1,7	0,6	0,72	0,68	0,25	0,75	0,12

За даними таблиці 1.14 побудувати дерево рішень, що характеризує ефективність варіантів проекту та відмови від його реалізації. Визначити сподівану оцінку найкращого рішення, доцільність придбання додаткової інформації та її сподівану цінність. Зробити висновки.

1.15 Підприємство планує почати співробітництво з одним із двох партнерів. За сприятливого розвитку подій співробітництво з підприємством «1» буде щорічно приносити додатковий прибуток у розмірі «» млн. грн., при співробітництві з підприємством «2» - «» млн. грн. Ймовірність сприятливого розвитку подій за попередніми оцінками становить «Р₁». За несприятливої ситуації збитки від співробітництва з підприємством «1» становитимуть «» млн. грн., з підприємством «2» - «» млн. грн. Можливий також варіант відмови від співробітництва з зазначеними підприємствами і продовження пошуку нових партнерів. З метою перевірки потенційних партнерів можливе придбання додаткової інформації, вартість якої становить «І» млн. грн. Експерти з ймовірністю «Р₂» прогнозують сприятливі умови співробітництва. Надійність цієї оцінки становить «Н». За несприятливої оцінки з ймовірністю «Р₃» все ж таки можливе сприятливе співробітництво з партнерами.

Таблиця 1.15 – Дані для аналізу ризику на основі побудови дерева рішень

Показники					Р1	Р2	Р3	Н	І
1.15.а	1,3	2,2	0,4	0,5	0,68	0,81	0,1	0,76	0,11
1.15.б	2,5	3,6	0,7	0,9	0,65	0,82	0,12	0,85	0,12

За даними таблиці 1.15 побудувати дерево рішень і провести необхідні розрахунки з метою вибору найкращого варіанта співробітництва або відмови від нього. Визначити сподівану оцінку найкращого рішення. Оцінити доцільність придбання додаткової інформації та її сподівану цінність. Зробити висновки.

1.16 Дилер планує придбати партію продукції «С» на товарній біржі. За сприятливої ситуації купівля великої партії продукції принесе дилеру «» тис. грн. прибутку; купівля середньої партії – «» тис. грн., дрібної партії – «» тис. грн. Ймовірність сприятливої ринкової ситуації оцінюється як «Р₁». За несприятливої ринкової ситуації велика партія продукції принесе дилеру «» тис. грн. прибутку, середня партія дозволить покрити тільки загальні витрати, а дрібна принесе збиток «З» тис. грн.

Для уточнення можливої ринкової ситуації можна скористатися додатковою інформацією, вартість якої дорівнює «І» тис. грн. Консалтингова фірма оцінює ймовірність сприятливої ринкової ситуації як «Р₂». Надійність цієї оцінки «Н». Несприятлива оцінка може підтвердитися з ймовірністю «Р₃».

Таблиця 1.16 – Дані для аналізу ризику на основі побудови дерева рішень

Показники					З	Р1	Р2	Р3	Н	І
1.16.а	600	400	200	200	100	0,65	0,76	0,80	0,88	12
1.16.б	900	700	400	150	200	0,67	0,80	0,82	0,87	14
1.16.в	750	450	350	240	160	0,75	0,84	0,78	0,85	11

За даними таблиці 1.16 побудувати дерево рішень і провести необхідні розрахунки з метою вибору оптимального розміру партії товару. Визначити сподівану оцінку найкращого рішення. Оцінити доцільність придбання додаткової інформації та її сподівану цінність. Зробити висновки.

1.17 Підприємство планує збільшити експорт продукції «К» у країни ближнього зарубіжжя. При збільшенні експорту на «»% за сприятливої ринкової ситуації прибуток підприємства збільшиться на «» млн. грн. на рік, за несприятливої ситуації – скоротиться на «» млн. грн. Збільшення експорту на «»% за сприятливої ринкової ситуації буде приносити додатковий щорічний прибуток «» млн. грн., за несприятливої ринкової ситуації – збиток «З» млн. грн. Можливий також варіант, що не передбачає збільшення експорту продукції. При цьому прибуток підприємства залишиться незмінним.

Ймовірність сприятливої ринкової ситуації, не маючи додаткової інформації, фахівці підприємства оцінюють як «Р₁». Для уточнення можливої ринкової ситуації можна придбати додаткову інформацію, вартість якої становить «І» млн. грн. Консультаційна фірма стверджує, що з ймовірністю «Р₂» ринкова ситуація буде сприятливою. Прогноз може не підтвердитися з ймовірністю «Р₃». При негативному висновку сприятлива ринкова ситуація можлива з ймовірністю «Р₄»%.

Таблиця 1.17 – Дані для аналізу ризику на основі побудови дерева рішень

Показники						З	Р1	Р2	Р3	Р4	І
1.17.а	15	30	2,5	1,2	4,1	1,8	0,77	0,81	0,11	9	0,17
1.17.б	12	24	4,5	3,1	5,8	2,6	0,65	0,84	0,12	10	0,18
1.17.в	14	27	3,5	1,8	4,7	2,2	0,74	0,82	0,14	15	0,09

За даними таблиці 1.17 побудувати дерево рішень і провести необхідні розрахунки для виявлення доцільності збільшення експорту продукції «К» та вибору його найбільш ефективного варіанта. Визначити сподівану оцінку найкращого рішення. Оцінити доцільність придбання додаткової інформації та її сподівану цінність. Зробити висновки.

1.18 Підприємство планує придбання цінних паперів в одного з емітентів: «А», «В» або «С». За сприятливої кон’юнктури інвестиційного ринку вкладення коштів у цінні папери емітента «А» принесе підприємству прибуток у розмірі «» млн. грн., емітента «В» - «» млн. грн., емітента «С» - «» млн. грн. Ймовірність сприятливої кон’юнктури оцінюється як «Р₁». За несприятливої кон’юнктурі інвестиції в акції емітента «А» призведуть до збитків в розмірі «З₁» млн. грн., емітента «В» - «З₂» млн. грн., емітента «С» - «З₃» млн. грн.

Можливе придбання додаткової інформації, вартість якої становить «І» тис. грн. За оцінками експертів сприятлива кон’юнктура інвестиційного ринку очікується з ймовірністю «Р₂». При позитивному висновку сприятлива кон’юнктура очікується тільки з ймовірністю «Р₃». При негативному висновку з ймовірністю «Р₄» ринкова кон’юнктура також може виявитися сприятливою.

Таблиця 1.18 – Дані для аналізу ризику на основі побудови дерева рішень

Показники				З1	З2	З3	Р1	Р2	Р3	Р4	І
1.18.а	4,1	2,8	3,5	2,1	1,2	3,2	0,70	0,78	0,81	0,10	121
1.18.б	5,4	4,2	2,7	3,1	2,3	1,8	0,72	0,80	0,84	0,14	112
1.18.в	4,8	3,2	2,9	1,6	1,4	2,5	0,65	0,75	0,63	0,12	105

За даними таблиці 1.18 побудувати дерево рішень і провести необхідні розрахунки для вибору оптимального варіанта придбання цінних паперів. Визначити сподівану оцінку найкращого рішення. Оцінити доцільність придбання додаткової інформації та її сподівану цінність. Зробити висновки.

1.19 Підприємство планує відкрити дочірню фірму в одному з двох регіонів: «Д» або «К». За сприятливого розвитку подій при відкритті дочірньої фірми в регіоні «Д» щорічний прибуток становитиме «» млн. грн., у регіоні «К» - «» млн. грн. За несприятливої ситуації дочірня фірма в регіоні «Д» буде приносити щорічно «З₁» млн. грн., у регіоні «К» - «З₂» млн. грн збитків. Можливий також варіант відмови від відкриття дочірньої фірми. При цьому прибуток підприємства залишиться незмінним. Ймовірність сприятливої ситуації оцінюється як «Р₁». Для уточнення можливої ринкової ситуації можна придбати додаткову інформацію, вартість якої становить «І» млн. грн. Консультаційна фірма з ймовірністю «Р₂» стверджує, що ринкова ситуація буде сприятливою. Прогноз може не підтвердитися з ймовірністю «Р₃». При негативному висновку сприятлива ринкова ситуація можлива з ймовірністю «Р₄»%.

Таблиця 1.19 – Дані для аналізу ризику на основі побудови дерева рішень

Показники					Р1	Р2	Р3	Р4	І
1.19.а	3,7	4,2	2,5	3,0	0,67	0,85	0,12	10	0,21
1.19.б	5,2	4,3	2,4	2,1	0,69	0,88	0,14	12	0,25

За даними таблиці 1.19 побудувати дерево рішень і провести необхідні розрахунки для з’ясування доцільності відкриття дочірньої фірми в одному з регіонів. Визначити сподівану оцінку найкращого рішення. Оцінити доцільність придбання додаткової інформації та її сподівану цінність. Зробити висновки.

1.20 Підприємство планує відкриття своєї філії в одній із країн: «А», «В» або «С». У випадку відкриття філії в країні «А» за сприятливого розвитку подій прибуток очікується в розмірі «» млн. грн. на рік, у країні «В» - « » млн. грн., у країні «С» - «» млн. грн. За несприятливих умов щорічний збиток у країні «А» становитиме «З₁» млн. грн., у країні «В» - «З₂» млн. грн., у країні «С» - «З₃» млн. грн. Не маючи додаткової інформації, фахівці підприємства оцінюють ймовірності сприятливої та несприятливої ситуацій однаково.

Можливе придбання додаткової інформації для уточнення умов розвитку подій. Вартість інформації дорівнює «І» млн. грн. За оцінками експертів сприятливий розвиток подій можливий з ймовірністю «Р₁». Надійність оцінки становить «Н». За несприятливої оцінки її підтвердження можливе з ймовірністю «Р₂».

Таблиця 1.20 – Дані для аналізу ризику на основі побудови дерева рішень

Показники				З1	З2	З3	Р1	Р2	Н	І
1.20.а	2,8	2,5	3,6	1,6	1,1	1,2	0,74	0,17	0,85	0,22
1.20.б	3,2	2,8	2,2	1,7	1,4	1,1	0,72	0,16	0,86	0,15
1.20.в	3,1	2,7	2,6	1,5	1,2	1,3	0,75	0,20	0,82	0,17

За даними таблиці 1.20 побудувати дерево рішень і провести необхідні розрахунки з метою вибору країни, де відкриття філії буде найбільш вигідним. Визначити сподівану оцінку найкращого рішення. Оцінити доцільність придбання додаткової інформації та її сподівану цінність. Зробити висновки.