26. Управление рисками в финансовом менеджменте

Управление   риском  включает в себя разработку и реализацию экономически обоснованных для данного предприятия рекомендаций и мероприятий, направленных на уменьшение уровня риска  до приемлемого уровня.  Управление   риском  опирается на результаты оценки  риска, технико-технологический и экономический анализ потенциала и среды функционирования предприятия, действующую и прогнозируемую нормативную базу хозяйствования, экономико-математические методы, маркетинговые и другие исследования.

Объектом оценки и  управления   риском  здесь являются стратегические решения предприятия, стратегический план, содержащий ряд утверждений относительно будущего развития внешней по отношению к предприятию среды, рекомендаций по образу действий руководства и коллектива предприятия, прогнозных высказываний о реакциях на планируемые стратегические мероприятия потребителей продукции, поставщиков сырья, конкурентов и др.

В реальных хозяйственных ситуациях, в условиях действия разнообразных факторов  риска  могут использоваться различные способы снижения уровня риска, воздействующие на те или иные стороны деятельности предприятия. Многообразие применяемых в хозяйственной практике промышленных предприятий методов  управления   риском  можно разделить на четыре типа:

1)методы уклонения от  риска;

2) методы локализации  риска;

3) методы распределения  риска;

4) методы компенсации  риска.

Способы снижения степени  риска: 

1) избежание  риска  - простое уклонение от мероприятия, связанного с риском , но избежание  риска  для предпринимателя означает отказ от получения прибыли;

2) удержание  риска  - оставление  риска  за инвестором, то есть на его ответственность;

3) передача  риска  - инвестор передает ответственность за  финансовый   риск  кому-то другому, например страховому обществу;

4) снижение степени  риска  - сокращение вероятности и объема потери;

5) девирсификация - рассеивание инвестиционного  риска , то есть распределение инвестиционных средств между различными объектами вложения, которое непосредственно не связаны между собой.

Она позволяет избегать части  риска  при распределении капитала между разнообразными видами деятельности. Однако диверсификация не сможет свести инвестиционный  риск  до нуля;

6) лимитирование - установление лимита, то есть предельных сумм расходов продажи кредита и т.д. Является важнейшим средством снижения степени  риска  и применяется банками при выдаче ссуд хозяйственным субъектом при определении сумм вложения капитала и т.д.;

7) страхование - инвестор готов отказаться от части доходов, лишь бы избежать  риска, то есть он готов уплатить за снижение степени  риска  до нуля. Фактически, если стоимость страховки равна возможному убытку, инвестор, не склоненный к убытку, захочет застраховаться так, чтобы обеспечить полное возмещение любых  финансовых  потерь, которое он может понести;

8) хеджирование - это сделка на определенный срок, заключается для страхования от возможного падения цен (валютная операция);

9) секьюритизация - участие двух банков в кредитной операции;

10) организация риск-менеджмента - системы  управления   рисками  и экономическими отношениями, возникшими в процессе  управления.