Вопрос 55.Рынок капитала. Спрос и предложение. Равновесная ставка ссудного капитала.

Процент как факторный доход формируется на рынке ссудного капитала. Рынок ссудного капитала – это общее название целого ряда финансовых рынков, на которых объектом купли – продажи выступают деньги, ценные бумаги.

Рынок капиталов: ссудного(заемного) капитала: рынок денег и рынок облигаций; и рынок собственного капитала: рынок акций.

Процент – «рыночная цена», уплачивается за исполнение денежных ресурсов в настоящее время.

Спрос на рынке ссудного капитала: предъявляется фирмами. При прочих равных условиях фирмы будут чаще прибегать к услугам рынка ссудного капитала по мере снижения ставки процента. Если ставка процента будет расти, то спрос на рынке ссудного капитала будет снижаться, т.к. фирмы будут ограничивать заемные источники для финансирования инвестиций.

Предложение на рынке ссудного капитала: осуществляют все экономические субъекты, которые имеют временно свободные денежные средства – это и банки, и фирмы, и физические лица, и инвестиционные фонды. Увеличение ставки процента при прочих равных условиях, способствующих росту предложения на рынке ссудного капитала. Взаимодействие спроса и предложения на рынке ссудного капитала формируют равновесную процентную ставку.

График упрощенной модели рынка ссудного капитала:

Ставка (%)

объем денежного предложения

Равнов. объем

Линия спроса на ссудный капитал пересекается с линией предложения на него, а точка пересечения – пересечение равновесной ставки и равновесного объема.

Факторы, влияющие на рынок ссудного капитала: предыдущая модель является упрощенной, т.к. не учитывается влияние целого комплекса факторов: 1. роль финансовых посредников 2. условия предоставления займов и риски 3. государственно финансовую политику 4.влияние инфляции и инфляционных издержек 5. влияние времени

Влияние инфляции: в условиях инфляции реальная ставка % не совпадает с номинальной ставкой %. Реальная ставка % = номинальная % ставка - темы инфляции.

Реальная ставка % имеет существенную роль в принятии инвестиционных решений. Низкие процентные ставки в условиях «мягкой» кредитно- денежной политики приводят к увеличению инвестиций и расширению производства.

Влияние фактора времени: необходимо учитывать для принятия верного инвестиционного решения. Инвестор должен сравнивать стоимость единицы капитала в настоящий момент времени с величиной будущей прибыли.

Вопрос 56. Рынок земли. Особенности спроса и предложения. Спрос и предложение на рынке земли. Спрос на землю является производным: для предпринимателя он определяется плодородием, производительностью земли, размером предельного продукта, дохода, ренты с земли. Чем ниже цена земли, тем выше спрос. Уникальность рынка земли вытекает из особенностей предложения земли: ее предложение абсолютно неэластично. Это фиксированная постоянная величина. Предложение земли, как и иных природных ресурсов, фактически строго ограничено. Такая ограниченность влияет на предложение земли как фактора, пригодного для организации сельхоз производства, и имеет место в добывающей промышленности, в строительстве. Ограниченность земли, неэластичность ее предложения влияет на механизм ценообразования, т.к. рыночная цена формируется под воздействием издержек производства.

S – неэластичное предложение земли, D – спрос на землю, А – равновесная цена земли. Выводы: 1) предложение земли не поддается увеличению и остается неизменным; 2) кривая спроса плавно опускается в соответствии с законом цен: меньше цена – большой спрос на земельные участки; 3) в точке А устанавливается равновесие спроса и предложения земельных участков.

Вопрос 57. Земельная рента: виды, причины, условия. Цена земли. Рента – вид устойчивого денежного дохода в сельском хозяйстве, строительстве и других сферах, несвязанных непосредственно с предпринимательской деятельностью. Исторически она известна в форме барщины, на смену которой пришла натуральная рента в форме оброка, затем появилась денежная рента. Земельная рента – это разновидность чистой экономической ренты. Чистая экономическая рента – это доход, полученный за счет любого производственного фактора, предложение которого совершенно неэластично по цене в долгосрочном периоде. Особенности земли как фактора производства: 1. Предложение земли является фиксированным, т.к. земля дана природой в ограниченном количестве. 2. Земля, как производственный фактор, не имеет альтернативной стоимости. 3. В общественном масштабе предложение земли совершенно неэластично по цене.

рента

Условия формирования дифференциальной земельной ренты: 1. Различное плодородие земельных участков. 2. Местоположение земельных участков. 3. Климатические условия. 4. Способы обработки земли и хозяйственного использования. Дифференциальная земельная рента – это дополнительный чистый доход, который возникает вследствие естественных плодородных участков земли (I), а также вследствие дополнительных инвестиций в земельный участок, повышающих его искусственное плодородие (II). О расчете цены земли. Очевидно, что чем выше арендная плата и рента, приносимые земельным участком, тем выше его рыночная цена. Однако, тот субъект, который собрался инвестировать денежные средства в земельный участок должен сопоставлять доход от капитала в денежной форме с доходом от ренты. Формула цены земли: цена земли прямо пропорциональна земельной ренте (арендной плате) и обратно пропорциональна ставке %: Цз = R/r * 100% , т.е. рента, деленная на процентную ставку.

Вопрос 58. Прибыль как факторный доход предпринимателя. Экономическая прибыль. Кроме заработной платы, ренты и процента существует еще одна категория дохода – прибыль. Доход предпринимателя складывается из 2х частей. Та часть дохода, которая представлена нормальной (средней) прибылью, образует источник оплаты труда предпринимателя – его заработную плату. Другая часть дохода представлена в виде процентной ставки как выражение эффекта от использования капитала. Но это все образует бухгалтерскую прибыль в статичной экономике. В динамичной экономике происходит монополизация рынков и цен, тайный и явный сговор. В данном случае образуется дополнительный доход – избыточная прибыль. Здесь она уже не является равновесной, кривые спроса и предложения смещаются под воздействием новых технологий. Таким образом, экономическая прибыль – это часть бухгалтерской прибыли за вычетом не учтенных в балансе издержек. Иногда причиной экономической прибыли является риск. Например, брокеру удалось догадаться о предстоящем повышении цен на зерно. Благодаря этому он смог получить повышенные доходы, выше, чем процентная ставка на капитал. Прибыль стимулирует НТП, новаторство, риск. Таким образом, прибыль – это оплата за услуги предпринимательской деятельности. Ее можно рассматривать как монопольную прибыль, поскольку она может возникать при монопольном положении производителя (продавца) на рынке или при естественной монополии. Распределение в РФ чистой прибыли можно представить на примере акционерного общества: отчисления в резервный фонд; отчисления в фонд накопления для расширения и развития производства; отчисления в фонд потребления сотрудников коллектива; тантьема – вознаграждение руководителям АО; прибыль учредителей. Предпринимательский доход – часть чистой прибыли. Функции: 1) инициатива за соединение факторов производства в целях создания какого-либо товара; 2) принятие решения по управлению фирмой; 3) внедрение новой техники, технологий; 4) экономический риск, связанный с принятием решений.