15. Меж/нар миграция капитала: понятие, причины, последтвия, формы, особенности и тенденции.

Меж/нар миграция капитала (в широком смысле) - это размещение и функционирование национального капитала за рубежом и иностранного капитала в нац. эк-ке, т.е это встречное движение капиталов м/д странами, приносящее их собственникам соответствующий доход

Меж/нар инвестиции – это вложения капитала эк-ких субъектов (правительств, компаний, домашних хозяйств, некоммерческих организаций) одних гос-в в материальные, нематериальные и фин.е активы других гос-в д/получения дохода

Зарубежные инвестиции – это вложение инвестором из страны-донора капитала за рубежом, которое по отношению к данной стране является исходящим потоком капитала

Иностранные инвестиции – это вложение зарубежным инвестором капитала в страну-реципиент, которое по отношению к данной стране является входящим потоком капитала

Причины начала м/днародной миграции капитала: возникновение крупной фабрично-заводской промышленности; концентрация пр-ва и +капитала в национальных рамках; централизация банковской системы; образование монополистического финансового капитала; либерализация национальных рынков капитала в условиях валютной системы золотого стандарта; развитие колоний и Северной Америки;

Причины миграции капитала: Неравномерность эк. развития стран; Различия в норме прибыли на капитал; Эк. и политическая нестабильность, структурные изменения в нац. эк-ке; Заинтересованность фирм в использовании менее жесткого законодательства по охране окружающей среды; Приближение к зарубежному управленческому опыту и научно-техническому потенциалу; Стремление к широкому использованию последних научно-технических достижений, контроль над ключевой технологией; Стремление завоевать, сохранить и расширить емкие рынки сбыта принимающих стран; Снижение издержек за счет низкой стоимости рабочей силы, ресур-сов, транспортировки, инкорпорации и содержания компании и др; Преодоление внешнеторговых барьеров; Близость к потребителям, необходимость послепродажного обслуживания некоторых технически сложных видов продукции; Стремление получить максимальную прибыль при допустимом уровне риска.

Позитивные последствия д/принимающих стран: обновление основных фондов предприятий, технологий; структурная перестройка эк-ки; рост экспорта; доступ к технологическим, организационным и управленческим знаниям; создание новых рабочих мест, рост занятости; повышение заработной платы до мирового уровня ; расширение потребительского выбора и изменение предпочтений; интеграция нац. эк-ки в мировую на основе включения в сферу м/днародной торговли и пр-ва; более эффективное использование факторов пр-ва; экономия на масштабе пр-ва; укрепление нац. валюты, платежного б-са, рост резервов.

Негативные последствия д/принимающих стран: уклонение от налогообложения части прибыли; отток большей части прибыли за границу; оказание политического давления на принимающую страну; проникновение в отрасли, связанные с безопасностью стран; создание конкуренции д/национальных компаний, вытеснение; монополизация национального рынка; нанесение ущерба здоровью населения; консервация эк. отсталости; отмывание «грязных денег», приток криминального капитала; усугубление межнациональных конфликтов;

Позитивные последствия д/стран базирования: рост конкуренции м/д отечественными предприятиями; увеличение национального продукта за счет доступа к зарубежным рынкам и ресурсам; новые возможности д/роста экспорта Т.ов, услуг; обеспечение дохода компаний в форме технологий и прибыли; новые возможности д/развития и модернизации пр-ва.

Негативные последствия д/стран базирования: вывоз не избыточного капитала, а того, который мог бы с успехом применяться в нац. эк-ке; утечка капитала; снижение уровня занятости внутри страны; неустойчивость платежного б-са; угроза нац. безопасности; уменьшение налоговых поступлений в бюджет .

Формы миграции капитала

По источникам происхождения капитала

1. Официальный капитал (≈ 30%) - средства из гос-го бюджета, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению правительств, а т/ж по решению межправительственных организаций и на основе межправительственных соглашений. Он включает: гос-венные займы, ссуды, дары (гранты), помощь, кредиты МВФ, расходы ООН на поддержание мира.

2. Частный капитал (≈ 70%) - собственные или заемные средства частных фирм, банков и других негос-венных организаций (не связанные с гос-венным бюджетом), перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению их руководящих органов и их объединений. Он включает: инвестиции капитала за рубеж частными фирмами, предоставление торговых кредитов, межбанковское кредитование.

Формы по характеру использования капитала

1. Предпринимательский капитал – – средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли. Он включает: прямые инвестиции, портфельные инвестиции.

2. Ссудный капитал – средства иностранных банков, м/днародных корпораций, правительств отдельных гос-в, м/днародных фин.х организаций, а т/ж частных лиц и компаний д/финансирования инвестиционных проектов в стране-реципиенте, даваемые взаймы на некоторый срок с целью получения процента.

Особенности и тенденции м/днародной миграции капитала: концентрация фин.х ресурсов на макроэкономическом и глобальном уровнях; интенсивность фин.х сделок, мобильность и взаимосвязь фин.х рынков на базе информационных технологий; многообразие и динамизм фин.х инструментов; рост неустойчивости, изменчивости и непредсказуемости мировой финансовой системы, возникновение кризисных тенденций, вследствие: роста доли внутрикорпоративных инвестиций ТНК. вхождения в нее РС и их зависимости от иностранного краткосрочного спекулятивного капитала . роста объемов капитала, интенсивности сделок. неспособности гос-в и м/днародных фин.х организаций эффективно ее контролировать. либерализации внешней инвестиционной политики гос-в.