2 Понятие и роль денеж. Потока в управлении фин. Предпр в краткосроч. Периоде.

Осуществление практически всех ыидов фин. операциф предпр. связано с движением ден.средств в форме их поступления и расходования. Это движение денеж средств функ-го предпр-я во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием денежного потока или КЕШ-ФЛО.

Денежный поток – это совокупность распр-х во времени поступлений и выплат денежных средств возникающих в процессе его хоз деят-ти.

Высокая роль эффект0го управл-я денеж. потоками предпр опред след основными положениями:

1) денеж. потоки обслуживают осущ-е хоз.деят пред во всех её аспектах

2) эфф-ть управления денеж потоками обеспеч фин равновесие предпри-я в процессе его стратегич развития

3) рациональное формирование денеж потоков способ-ет повышению ритмичности осуществления операц. процесса пред-я. Любой сбой в осущ-и платежей отриц. сказывается на формир-и произ-х запасов, сырье и т.д.

4) эф-е управление денеж-ми потоками позволяет сократить потреб-ть в заем-ном капитале. Активно управляя денежным потоком можно обеспечить более рациональное и эконом-е использование собст-х фин. ресурсов.

5) управление денеж потоков явл. главным обеспечение ускоренияоборота. Этому способствует сокращение продолжит-ти произ-тв и фин. циклов, достижение в процессе результативного управления денеж. потоков.

6) эффект. управл-е потоками обеспеч снижение риска неплатеджей пред-я

7)активные формы управления денежными потоками позволяет предпр. получить доп. прибыль. Речь идет об эффективном использ-ии свободных остатков денежных средств.

3. Классификация денеж. Потоков. Предпр.

1. По масштабам обслужив. хоз процесса.

- денеж поток по предп-ю в целом – это наиболее агрегированный вид денежного потока, кот. аккумулирует все виды денеж. потоков, обслуживающие хоз. процесс предп. в целом

- денеж поток по отдельным видам хоз. деят.

- денеж. поток по отдельн структур-м подразделениям

- денж поток по отдельным хоз. операц.

2. По видам хоз. деят-ти

- ден. поток по опер. деят-ти хар-ет денеж выплаты поставщикам сырья и материалов, з/п персоналу занятому в операц. процессе.

- по инвест. деят-ти

- продажа выявленных осн. средств и немат активов

- продажа долгоср фин инструм инвест портфеля

- по фин деят-ти поставщик связан с привлечением дополнит акций. получение долгосрочных и краткоср-х кредитов и займов, уплаты в дденеж-й форме дивидендов и % во вкладам собственников.

3. По направленности движения денежных средств.

- полож. денеж. поток хар-й совокуп-ть поступлений денеж-х средств на предп-и всех видов хоз. операций. В качестве аналога использ термин – приток средств

- отриц денеж поток – хар-ий совокупность выплат денеж средств пред-я в процессе осущ-я всех видов его хоз операций.

4. По методы исчисления объема.

- валовый денеж поток, хар-ий всю совок-ть поступлений или расходования денеж средств в рассмат-м периоде времени

- чистый денеж поток, хар-й разницу между полож и отриц денеж потоком, т.е. между поступ-ем и расходов-м денеж. средств в рассматрив. периоде времени. В зависимости от соотношения объемов полож-го или отриц-го потоков, сумма чистого ден пот может быть положит или отриц величиной.

5. По уровню достаточности объемов.

- избыточный денеж поток, при кот поступление денеж средств сущ-но превышают реальные потреьности пред-я в ценовом их расходовании, свидетельством избыточного потока явл. высокая положит величина чистого денежного потока не использ-я в процессе осущ-я хоз. деят-ти пред-я

- дефицитный ден поток – поступление ден сред ниже реальной потребности предп, целенапр. их расходование. Даже при положит значениях суммы чистого ден потока, он может хар-ся как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денеж средств по всем предусмот-м напр-ям хоз. деят предп. Отриц значение суммы чистого денеж потока автоматически делает этот поток дефицитным.

6. По методу оценки во времени.

- настоящий денежный поток – хар-ет денеж. поток пред-я приведенный по стоимости к тукущему моменту времени.

- будущий денеж. поток – хар-ет денеж. поток приведенный по стоимости конкретному предст-му моменту времени.

7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде.

- регулярный ден поток – т.е. поток поступления или расходования ден средств по отдельным хоз операциям осущ-ся по отдельным интервалам. Хаар-етр регулярного носит большинство денеж потоков вызванных операц. деят-юпредп

- дискретный денеж поток – хар-ет поступление или расход-е денеж средств связанных с осущ-ем единичной хоз операции предприятия в рассматриваемом периоде времени. Хар-ер дискретного потока носит одноразовое расходование денеж средств связанное с приобретением предпр целостного имущественного комплекса, часто с покупкой лицензии франчайзинга, также это поступление ден средств в порядке безвоз-ой помощи.

8. По стабильности временных интервалов.

- регулярный ден. поток с равномер-м временным интервалом в рамках рассматриваемого периода. Он носит хар-р аннуитета. У предпр. – это равномерная уплата % по облигации или сберегательным сертификатам, равномерная уплата взносов на арендуемое имущество или страховой взнос.

- регулярный денеж поток с неравномерным временным интервалом в рамка= рассматр-го периода. Это график лизинг-платежей, по согласованию сторон не одинаковыми суммами на протяжении срока пользования предмета лизинга.