23. Факторный анализ рентабельности продаж: логическая схема аналитических расчетов, особенности реализации отдельных модулей.

Показатели рентабельности отражают эффективность функционирования предприятия в целом, доходность тех или иных бизнес процессов, в том числе продаж.

Факторный анализ рентабельности продаж важен для любой коммерческой организации. Показатели рентабельности более адекватно и полно, чем показатель прибыли, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как позволяют сопоставить объемные показатели, масштабы деятельности (например, продажи) и результат (прибыль). Рентабельность продаж рассчитывается по формуле: Р=П/В, где П – прибыль, В – объём продаж (выручка или реализация). Рентабельность продаж характеризует эффективность коммерческой деятельности предприятия. Суть коммерческой деятельности – подешевле приобрести и подороже продать. Т.е. коммерция это игра на разнице между себестоимостью (С) и продажной ценой (Ц). Себестоимость и продажная цена – главные факторы, влияющие на рентабельность продаж. Объем продаж (О) при этом не важен, он на рентабельность не влияет.

Чтобы осуществить факторный анализ рентабельности продаж и выявить влияние факторов реально воздействующих на рентабельность применяется следующая формула: Р=[О*(Ц-С)][О*Ц]=(Ц-С)/Ц. При этом может анализироваться изменение рентабельности в сравнении с предыдущим (нулевым) отчетным периодом: Δ=Р1-Р0, где Р0=(Ц0-С0)/Ц0 и Р1=(Ц1-С1)/Ц1. Это общее изменение рентабельности (Δ) складывается под воздействием роста/снижения продажных цен и роста/снижения себестоимости продаж. Влияние изменения цен продажи рассчитывается по следующей формуле: Δц=(Ц1-С0)/Ц1-Р0, где Ц1 – цена отчетного периода, С0 – себестоимость продаж прошлого (нулевого) периода. Влияние изменения себестоимости продаж рассчитывается по следующей формуле: Δс=Р1-(Ц1-С0)/Ц1, где Р1 – рентабельность отчетного периода, из которой вычитается она же только при себестоимости прошлого отчетного периода. Влияние себестоимости на рентабельность может быть рассчитано более детально, если показатель С будет структурирован. Например, так: С=ЗП+ЗУ+ЗК, где ЗП – прямые затраты на производство продукции или на покупку товаров, ЗУ – управленческие затраты, ЗК – коммерческие затраты в сфере обращения (реклама и т.п.). Попеременно подставляя показатели прошлого и отчетного года года – выявляем влияние на рентабельность отдельных частей себестоимости продаж.

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность, или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам или ресурсам. Они отражают эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Наиболее полно, по сравнению с прибылью, рентабельность характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что ее величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно разбить на несколько групп:

1) показатели, характеризующие рентабельность основной (операционной) деятельности и рентабельность продаж (оборота);

2) показатели эффективности использования финансовых ресурсов;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, оценить выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость затрат) (7?:1) исчисляется путем отношения прибыли от продаж (П) к себестоимости проданных товаров, продукции и услуг (3):

Она показывает, сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом но предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Уровень рентабельности производственной деятельности {коэффициент окупаемости затрат), исчисленный в целом но предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации. Факторная модель этого показателя имеет вид R= U (при УРП^, УД,, Ц" С,) / 3 (при УРП^, УД, С,)

Рентабельность — относительный показатель отражающий уровень доходности использования материальных, трудовых денежных и других ресурсов. Рассчитывается как отношение прибыли к затратам или использованным ресурсам. Выражается в процентах или в прибыли на единицу вложенных средств.

В качестве прибыли могут быть использованы: сумма чистой прибыли, балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции, прибыли от разных видов деятельности предприятия.

В качестве затрат могут быть использованы: выручка от реализации, себестоимость продукции, стоимость основных и оборотных фондов, сумма собственного и заемного капитала и др.

Термин «рентабельный» часто используют как синоним слова доходный, приносящий прибыль. Порог рентабельности (точка безубыточности) — такой объем продаж, при котором предприятие покрывает все свои расходы, не получая прибыли.

Для оценки доходности различных направлений деятельности предприятия и привлеченных ресурсов используются различные показатели рентабельности. В зависимости от конкретных задач могут быть вычислены показатели общей рентабельности, рентабельности собственного капитала, рентабельности инвестиций и др.

Основные показатели рентабельности:

• Общая рентабельность — отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных и оборотных средств.

• Рентабельность собственного капитала — отношение прибыли к среднему за период размеру собственного капитала.

• Рентабельность активов — отношение чистой прибыли, полученной за период к средней величине активов предприятия за период. Показывает способность активов компании порождать прибыль, индикатор доходности деятельности компании, свободный от влияния объема заемных средств. Используется при расчете одного из важнейших финансовых показателей —финансового рычага.

• Рентабельность продукции — отношение всей полученной прибыли к полной себестоимости реализованной продукции.

• Рентабельность конкретного изделия — отношение прибыли от реализации изделия к полной себестоимости изделия. Этот показатель очень важен для принятия решений по управлению производством. Он показывает степень рентабельности производимого изделия. Учитывая, что цель предпринимательской деятельности — получение максимальной прибыли, предприятие после анализа рентабельности изделия должно принять решение — избавиться от убыточных и малорентабельных изделий и увеличить выпуск высокорентабельных видов продукции.

• Рентабельность оборота — отношение прибыль к валовой выручке.