- •Сыктывкарский государственный университет
- •Введение
- •Джонс Эрнест
- •1. Анализ финансового состояния предприятия в современных условиях
- •1.1. Роль финансового анализа предприятия в современных условиях. Понятие и задачи анализа финансового состояния предприятия
- •1.2. Информационное обеспечение основные принципы анализа финансового состояния предприятия
- •2. Общий анализ финансового состояния предприятия
- •2.2. Анализ состава и структуры пассива баланса
- •2.3. Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса
- •3. Анализ состояния капитала предприятия
- •3.1. Анализ структуры капитала предприятия
- •3.2. Определение стоимости капитала предприятия
- •3.3. Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала. Эффект финансового рычага
- •4. Анализ оборотного капитала предприятия
- •4.1.Общая оценка оборачиваемости активов предприятия
- •4.2. Анализ движения денежных средств
- •Окончание табл. 21
- •Окончание табл. 23
- •4.3. Анализ дебиторской задолженности
- •4.4. Анализ оборачиваемости товарно-материальных ценностей
- •4.5. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала. Оценка деловой активности предприятия
- •5. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
- •5.1. Понятие и значение платежеспособности и ликвидности и их взаимосвязь
- •5.2. Ликвидность баланса и показатели ликвидности
- •Ликвидность
- •6. Анализ финансовой устойчивости предприятия
- •6.1. Понятие и значение финансовой устойчивости предприятия
- •Примерный вид платежного календаря
- •6.2. Абсолютные показатели и коэффициенты финансовой устойчивости
- •7. Анализ кредитоспособности предприятия
- •7.1. Понятие и значение кредитоспособности предприятия
- •Общая сумма финансовых доходов
- •7.2. Методика и основные положения анализа кредитоспособности предприятия (рейтинговый метод)
- •Критериальные значения показателей
- •8. Анализ инвестиционной деятельности предприятия
- •8.1. Инвестиции, их классификация и взаимосвязь
- •8.2. Понятие инвестиционного проекта и этапы его осуществления
- •1. Статические методы расчета рентабельности инвестиций.
- •2. Динамические методы расчета рентабельности инвестиций.
- •8.3. Анализ производственных и финансовых инвестиций, финансовых проектов предприятия
- •9. Анализ финансовых результатов деятельности фирмы
- •9.1. Формирование финансовых результатов предприятия и задачи анализа прибыли
- •Анализ состава и динамики балансовой прибыли
- •9.2. Факторный анализ прибыли и факторов, влияющих на нее
- •Анализ уровня среднереализационных цен
- •Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности
- •Анализ рентабельности деятельности предприятия
- •Методика подсчета резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности
- •Анализ распределения и использования прибыли предприятия
- •9.3. Анализ прибыли с использованием международных стандартов
- •9.4. Оценка производственно-финансового левериджа
- •10. Анализ неплатежеспособности предприятия
- •10.1. Причины и показатели неплатежеспособности
- •10.2. Методы прогнозирования возможного банкротства
1.2. Информационное обеспечение основные принципы анализа финансового состояния предприятия
Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность и др.
Рис. 1.Направления анализа хозяйственной деятельности
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель — установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Внешний анализ имеет следующие особенности:
• множественность субъектов анализа, пользователей информацией о деятельности предприятия;
• разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
• наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;
• ориентация анализа только на внешнюю отчетность;
• ограниченность задач анализа при использовании только внешней отчетности;
• максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.
Как известно, предприятие — сложное формирование, состоящее из партнерских групп, находящихся в тесном взаимном общении. Среди партнерских групп можно выделить основные и не основные.
Перечень основных партнерских групп, их вклад в хозяйственную деятельность предприятия, требования в отношении компенсации своего участия и интересы, которых они добиваются в предпринимательской деятельности, систематизированы в табл. 1.
Основные партнерские группы заинтересованы в успехах предприятия, так как от этого находится в прямой зависимости их благополучие.
К не основным партнерским группам относятся группы, опосредованно заинтересованные в успехах предприятия - страховые компании, аудиторские и юридические фирмы и т.д.
Практика финансового анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно выделить шесть основных видов анализа:
• горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
• вертикальный (структурный) анализ — определение структуры финансовых показателей;
• трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;
• анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) — расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
• сравнительный анализ, который делится на:
внутрихозяйственный — сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений;
межхозяйственный — сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми;
факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат:
• бухгалтерский баланс (форма №1);
• отчет о прибылях и убытках (форма № 3);
• пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:
а) отчет о движении капитала (форма №3)»
б) отчет о движении денежных средств (форма №4),
в) приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5),
г) пояснительная записка.
Анализ финансового состояния предприятия на этапе анализа финансовых отчетов начинается с чтения «бухгалтерского баланса», при этом выявляются важнейшие характеристики:
• общая стоимость имущества предприятия;
• стоимость иммобилизованных и мобильных средств;
• величина собственных и заемных средств предприятия и др.
Проведение горизонтального анализа позволяет сопоставить между собой величины конкретных статей баланса в абсолютном и относительном выражении за рассматриваемый период и определить их изменение за этот период.
Вертикальный анализ устанавливает структуру баланса и выявляет динамику ее изменения за анализируемый период (месяц, квартал, год).
Сопоставляя отдельные виды активов с соответствующими видами пассивов, определяют ликвидность баланса предприятия.
Таблица 1
Основные партнерские группы
Партнерские группы |
Вклад партнерской группы |
Требования компенсации |
Объект финансового анализа |
Собственники |
Собственный капитал |
Дивиденды |
Финансовые результаты и финансовая устойчивость |
Инвесторы, заимодавцы |
Заемный капитал |
Проценты на вложенный капитал |
Кредитоспособность |
Руководители (администра-ция) |
Знание дела и умение руководить |
Оплата труда и доля прибыли сверх оклада |
Все стороны деятельности предприятия |
Рабочие |
Приведение в действие средств и предметов труда |
Заработная плата, премии, социальные условия |
Финансовые результаты предприятия |
Поставщики средств и предметов труда |
Обеспечение непрерывности и эффективности процесса производства продукций |
Договорная цена |
Платежеспособ-ность |
Покупатели (клиенты) |
Реализация продукции |
Договорная цена |
Финансовые результаты предприятия |
Налоговые органы |
Услуги общества |
Своевременная и полная оплата налогов |
Финансовые результаты предприятия |
Таким образом, анализ финансовой отчетности является, по сути, предварительным анализом финансового состояния предприятия, позволяющим судить о его финансовой устойчивости и характере использования финансовых ресурсов.