Билет 28. Понятие и функции коммерческих банков

Коммерческие банки действуют как универсальные кредитные учреждения, т.е. совершают широкий круг операций на финансовом рынке: предоставление различных по видам и срокам кредитов, покупку-продажу и хранение ценных бумаг, иностранной валюты, привлечение средств во вклады, осуществление расчетов, выдачу гарантий, поручительств и иных обязательств, посреднические и доверительные операции и т. д. Банкам запрещается осуществлять деятельность в сфере материального производства, торговли материальными ценностями, всех видов страхования.

Создаются на основе собственности: частной, коллективной, акционерной, смешанной, государственной. Для формирования уставных капиталов российских банков допускается привлечение иностранных инвестиций. Такие банки могут быть совместными (их уставной капитал формируется за счет средств резидентов и нерезидентов) и иностранными (уставной капитал формируется исключительно за счет средств нерезидентов).

По способу формирования уставного капитала: акционерные (открытого и закрытого типа) и паевые.

Банк может организовывать филиалы и представительства, который не являются юрид.лицом, а лишь осуществляют деятельность от имени банка.

Билет 29. Понятие денег. Ликвидность. Функции денег. Основные денежные агрегаты.

Деньги – это вид финансовых активов, который может быть использован для сделок. Наиболее характерная черта денег – их высокая ликвидность, то есть способность быстро и с минимальными издержками обмениваться на любые другие виды активов.

Три основные функции денег:

1)средство обмена.

2)мера стоимости (измерительный инструмент для сделок).

3)средство сбережения или накопления богатства.

Количество денег в стране контролируется государством, на практике эту функцию осуществляет Центральный Банк. Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты: M1, М2, М3, L (в порядке убывания степени ликвидности).

М1 — наличные деньги вне банковской системы, депозиты до востребования, дорожные чеки, прочие чековые депозиты.

М2 — М1 плюс нечековые сберегательные депозиты, срочные вклады (до 100 000 $), однодневные соглашения об обратном выкупе и др.

М3 — М2 плюс срочные вклады свыше 100 тыс. $., срочные соглашения об обратном выкупе, депозитные сертификаты и др.

L — М3 плюс казначейские сберегательные облигации, краткосрочные государственные обязательства, коммерческие бумаги и пр.

В макроэкономическом анализе чаще других используются агрегаты М1 и М2.

Иногда выделяется показатель наличности (М0, или С — от английского «currency») как часть М1, а также показатель «квази-деньги» (QM) как разность между М2 и М1, т.е., главным образом, сберегательные и срочные депозиты, тогда М2 = M1 + QM.

В российской статистике используются агрегаты М1 («Деньги»), «Квази-деньги» (срочные и сберегательные депозиты) и М2 («Широкие деньги»).

Билет 30 Спрос на деньги: понятие, основные факторы, графический анализ

Количественная теория денег определяет спрос на деньги с помощью уравнения обмена МV = РY.

Кейнсианская теория спроса на деньги – теория предпочтения ликвидности – выделяет три мотива, побуждающие людей хранить часть денег в виде наличности:

 1) трансакционный мотив (потребность в наличности для текущих сделок)

2) мотив предосторожности (хранение определенной суммы на случай непредвиденных обстоятельств в будущем)

3) спекулятивный мотив (намерение приберечь некоторый резерв, чтобы с выгодой воспользоваться лучшим, по сравнению с рынком, знанием того, что принесет будущее).

Спекулятивный спрос на деньги обоснован на обратной зависимости между ставкой процента и курсом облигаций. Если ставка процента растет, то цена облигации падает, спрос на облигации растет, что ведет к сокращению запаса наличных денег (меняется соотношение между наличностью и облигациями в портфеле активов), то есть обратная зависимость между спросом на деньги и ставкой процента.

Общая формула для определения текущего курса облигации такова: В = а/i, где

В – курс облигации в данный момент,

а – фиксированная сумма дохода;

I – текущая рыночная ставка процента.

Факторы спроса на деньги:

1) уровень дохода;

2) скорость обращения денег;

3)ставка процента.

 Классическая теория связывает спрос на деньги главным образом с реальным доходом. Кейнсианская – считает основным фактором – ставку процента. Хранение денег в виде наличности связано с определенными издержками. Они равны проценту, который можно было бы получить, положив их в банк или использовав на покупку других финансовых активов, приносящих доход. Чем выше ставка процента, тем больше мы теряем потенциального дохода, тем выше альтернативная стоимость хранения денег в виде наличности, а значит тем ниже спрос на деньги.

Билет 31. Предложение денег: понятие, основные факторы, графический анализ.

Предложение денег называется наличие всех денег в экономике то есть денежная масса. Для характеристики и измерения денежной массы применяются денежные агрегаты.

М1 = наличность + чековые вклады

М2=М1 + сберегательные депозиты + мелкие срочные депозиты

М3+ М2 + крупные срочные депозиты + депозитные сертификаты

L= М3+ краткосрочные гос ценные бумаги казначейские сберегательные облигации, коммерческие бумаги

Ликвидность денежных агрегатов увеличивается снизу в вверх(от L до М0), а доходность сверху вниз (от М0 до L)

Изменение предложения денег зависит от двух факторов

1. величина резервов коммерческих банков

2. выданных в кредит банковского мультипликатора

Графический анализ

Кривая предложения денег отражает зависимость количества денег в обращении от уровня процентной ставки ( при неизменной денежной базе)

1)Кривая предложения имеет вертикальный вид тогда, когда Центральный банк реализует цель поддержания количества денег на постоянном уровне и уверенно контролирует количество денег в обращении, независимо от колебания процентной ставки. Такая ситуация характерна для жесткой монетарной политики, направленной на сдерживание инфляции.

2) Кривая предложения имеет горизонтальный вид когда целью монетарной политики становится сохранение номинального размера ссудного процента. Достигается это путем фиксации учетной ставки Центрального банка и привязки к ней ставок коммерческих банков, а также операции на открытом рынке. Такая политика называется мягкой монетарной политикой.

3)Кривая предложения имеет наклонный вид тогда, когда Центральный банк допускает определенные увеличения количества денег, находящихся в обращении и соответственно номинальной ставки процента

По оси абцисс откладывается величина предложения денег

По оси ординат процентная ставка

Билет 32. Процесс создания банковских денег. Денежный мультипликатор (вывод формулы).

Способность банков увеличивать денежную массу.

Предложение денег M=C(Наличность)+D(депозиты).

Современная банковская система – система с частичным резервным покрытием: часть своих депозитов они хранят в резерве, остальное – ссуды и тд. Наличность (банкноты и монеты) создает ЦБ страны. Центральный банк, во-первых, расплачивается банкнотами при покупке у населения, фирм и государства золота, иностранной валюты и ценных бумаг; во-вторых, предоставляет государству и коммерческим банкам кредиты банкнотами. Наличность, покинувшая ЦБ и поступившая в экономику, распределяется в дальнейшем по двум направлениям:

а) одна часть оседает в кассе домашних хозяйств и фирм;

б) другая поступает в коммерческие банки (КБ) в виде депозитов.

Следовательно, если наличность создает ЦБ, то депозиты — КБ. В отличие от ЦБ, возможности увеличения денег у которого теоретически безграничны, так как его долговые обязательства и есть деньги, КБ имеют пределы кредитования. Открывая у себя счета, КБ должны считаться с тем, что вкладчики в любое время могут потребовать свои деньги в объеме вклада. Поэтому для поддержания ликвидности КБ всегда необходимы резервы наличных денег. Такие резервы создаются ЦБ в виде обязательных беспроцентных вкладов коммерческих банков в ЦБ. Их размер определяется в виде процента от депозитов КБ (данный процент получил название нормы резервирования). Таким образом, ЦБ создает не только наличность, но и обязательные резервы. Наличность С и обязательные резервы R образуют так называемые базовые деньги, или денежную базу Н:

Н = C + R

Денежный мультипликатор( m) – отношение предложения денег к денежной базе.

Разделив почленно числитель и знаменатель правой части уравнения на D, получим:

Билет 33. Равновесие на денежном рынке. Колебания денежной массы и процентной ставки. График.

Равновесие на денежном рынке – это равенство спроса и предложения на деньги.

Денежная масса(М)=наличность(С)+депозит(D)

Денежная база(В)=наличность(С)+резерв(r)

Резерв=процентная ставка

(В краткосрочном периоде:

резерв меньше – предложение растет;

Резерв больше – предложение падает;

Доходы выше-спрос выше – резерв больше)

Подвижная процентная ставка удерживает в равновесии денежный рынок. Корректировка ситуации с целью достижения равновесия возможна потому, что экономические агенты меняют структуру своих активов в зависимости от движения процентной ставки.

Билет 34. Цели и инструменты кредитно-денежной политики.

. Цели и инструменты кредитно-денежной политики.

Денежно-кредитная политика сознательно регулирует денежную массу и процентные ставки с целью сглаживания экономического цикла.

Инструменты:

• Норма обязательных резервов (rr). Спад экономики – ее необходимо уменьшать, при подъеме – увеличивать;

• Операции на открытом рынке. Спад экономики - государство покупает активы на открытом рынке, тем самым выбрасывают денежную массу в экономику. Подъем экономики – государство продает активы – «урезает» денежную массу;

• Кредитование через дисконтное окно – предоставление банкам дополнительных резервов в форме кредитов по процентной ставке, которая называется учётная ставка (discount rate, ставка рефинансирования)

Билет 35. Взгляды классиков и кейнсианцев на нейтральность денег (эффективность денежно-кредитной политики) - графический анализ.

Кейнс

Рост денежной массы сдвигает кривую LM вниз и вправо. Выпуск растёт до Y2, процентная ставка падает до r2, занятость растёт до L2, устанавливается краткосрочное равновесие 2, при котором цены и выпуск выше, чем при равновесии Деньги в краткосрочном периоде не являются нейтральными из-за жёсткости цен.

В долгосрочном периоде деньги – нейтральны, корректировка цен сдвигает кривую LM на первоначальный уровень. Реальная денежная масса возвращается на первоначальный уровень.

Классики

При анализе моделей AD-AS и IS-LM мы выявили, что при наличии коррекции цен изменение денежной массы не влияет на реальные показатели (Y и r). Деньги являются нейтральными.

Рынок труда: ↑ текущих G→ ↑ текущих T или ↑ гос.займов (будущие налоги) →↓ (Y-T) → ↑SL→ ↓w/p и ↑L

Макроэкономическое равновесие (модель IS-LM): ↑L→ FE↑. текущих G → ↓ Sn → IS вправо и устанавливается равновесие 2 на уровне бόльшем, чем полная занятость → ↑ P → ↓ M/P (реальное предложение денег) → кривая LM влево до уровня полной занятости и устанавливается равновесие 3.

Общий итог: ↑ текущих G → ↑P ; ↑Y; ↑r

Билет 36 Модель жесткой заработной платы. График

Основы модели жесткой заработной платы были заложены Дж.М. Кейнсом. Свое дальнейшее развитие она получила в работах Стэнли Фишера. Жесткость номинальной ставки заработной платы объясняется институциональными особенностями современной экономики и функционирования рынка труда, а именно:

трудовыми контрактами (в течение действия контракта, т.е. в течение 1-3 лет номинальная ставка заработной платы не может быть пересмотрена);

деятельностью профсоюзов и коллективными договорами (в договорах между профсоюзами и предпринимателями жестко устанавливается номинальная ставка заработной платы, ниже которой фирмы не имеют права нанимать рабочих);

государственными законами о минимуме заработной платы (фирма не имеет права нанимать рабочего по ставке, ниже установленной государством минимальной ставки)

теорией эффективной заработной платы (фирмам самим невыгодно платить низкую заработную плату, а тем более снижать номинальную ставку, поскольку заработная плата рассматривается как инструмент мотивации труда и повышения его производительности).

Выведем краткосрочную кривую совокупного предложения графически (рис. 1).

Предположим, что экономика первоначально находится в состоянии полной занятости, т.е. L₁ = L_F и Y₁ = Y*. При росте уровня цен (от Р₁ до Р₂) в условиях неизменной номинальной ставки заработной платы (W), реальная ставка заработной платы (W/P), которая определяет величину спроса фирм на труд, сокращается (W/P₂ < W/P₁), что делает труд дешевле. Более низкая реальная ставка заработной платы способствует тому, что фирмы нанимают больше работников (на рынке труда (рис. в) величина спроса на труд увеличивается с L₁ до L₂). Большее количество труда, используемое в производстве, в соответствии с производственной функцией (рис. а) ведет к увеличению выпуска продукции фирмами и росту совокупного объема производства (от Y₁ до Y₂ ). Таким образом, рост уровня цен (от Р₁ до Р₂) привел к росту объема выпуска (от Y₁ до Y₂), т.е. между уровнем цен и объемом выпуска существует прямая зависимость, следовательно, кривая совокупного предложения в краткосрочном периоде, пока номинальная заработная плата неизменна, имеет положительный наклон (рис. 1(г)). Поскольку изменение уровня цен произошло и для рабочих, и для фирм неожиданно, то уравнение этой кривой: Y = Y* + α(Р - Р^e) Фактический выпуск превысил потенциальный из-за того, что неожиданно повысился уровень цен.