Модуль 3 Управление международными финансами

3.1 Роль и функции международных денег. Международное движение капитала в условиях интернационализации мировой экономики. Функции денег и их виды. Механизмы и инфраструктура мировых финансов. Функционирование денег в обороте между государствами делает их мировыми деньгами. Деньги, обслуживающие международные экономические отношения, называются валютой. Различают национальную и иностранную валюту. В функции международного платежного средства мировые деньги используются при погашении сальдо платежного баланса, предоставлении и погашении международных кредитов, оплате товаров и услуг на мировом рынке путем безналичных расчетов. Функцию международного резервного средства мировые деньги выполняют при формировании валютных резервов отдельных государств, международных финансовых институтов, а также коммерческих банков.

Вопросы:

1. Мировые деньги: происхождение, сущность и значение.

2. Функции мировых денег.

3. Эволюция мировых денег

4. Механизм функционирования мирового рынка капиталов.

Задания:

1. Понятие мирового рынка ссудных капиталов. Институциональная структура.

2. Инструменты операций мирового рынка капиталов.

3. Процентные ставки на мировом рынке ссудных капиталов, их структура.

4. Эволюция процентных ставок на мировом рынке ссудных капиталов.

5. Место России и стран СНГ на мировом рынке ссудных капиталов.

6. Рынок евровалют, причины его появления. Механизм функционирования рынка евровалют.

7. Рынок еврооблигаций и еврокредитов. Процентные ставки на рынке евровалют. Россия на рынке евровалют.

3.2 Управление финансами международных альянсов. Формы международных альянсов. Слияния и поглощения. Цели создания международных альянсов. Особенности финансов международных альянсов. Стратегическое планирование в международной фирме. Международный менеджмент. Современные технологии международного менеджмента. Одной из основных тенденций, характеризующих мировую экономику на современном этапе развития, является ее глобализация. При этом, во-первых, возрастает межгосударственная и межфирменная конкурентная борьба за экономические ресурсы и рынки сбыта, во-вторых, происходит поэтапное развитие межгосударственных союзов сопряженных стран, создаваемых с целью достижения глобальных преимуществ перед общими конкурентами на мировом рынке (ЕС, НАФТА, АСЕАН и др.). Интеграционные процессы на региональном, межгосударственном уровне постепенно приводят к ослаблению значимости отдельных национальных экономик. С другой стороны, глобализация вызвала новые стратегические подходы во многих отраслях.

Вопросы:

1. Основные формы организации международного бизнеса.

2. Цели международной интеграции.

3. Международные стратегические альянсы и механизмы их организации.

4. Формы многонациональных компаний.

5. Холдинговая форма организации МНК.

6. Интегрированные банковские структуры.

Задания:

7. Заполнить таблицы.

Таблица 1 Распределения по отраслям международных стратегических альянсов

Специализация	Удельный вес в общем объеме	Страна происхождения	Объем на мировом рынке

Таблица 2 Сравнительная характеристика организационно-правовых форм предприятий с иностранными инвестициями

Характеристические признаки	Организационно-правовые формы
	Хозяйственные товарищества			Хозяйственные общества
	Полное товарищество	Товарищество на вере	Общество с ограниченной ответственностью		Общество с дополнительной ответственностью	Открытые АО	Закрытые АО
1	2	3	4		5	6	7
1. Состав участников (учредителей)
2. Роль участников (учредителей)
3.Ответственность участников (учредителей)
4. Состав учредительных документов
5.Уставный фонд
6.Управление юридическим лицом
7. Возможность выпускать акции
8. Ограничения на участие в товариществе (обществе), в т.ч. количественные
9. Выбытие участников (учредителей)

Таблица 3 Объем иностранных инвестиций в России

Отрасль	Страна инвестор	Объем инвестиций за последние 10 лет

3.3 Мировой рынок производных финансовых инструментов. Хеджирование как инструмент международных финансов. Понятие и виды производных фондовых инструментов. Сущность производных финансовых инструментов. Мировой рынок деривативов. Опционы. Фьючерсы. Форварды. Мировой рынок производных финансовых инструментов как часть финансового рынка. Государственное регулирование рынка производных финансовых инструментов. Тенденции развития мирового и российского рынков производных финансовых инструментов. Перспективы развития рынка кредитных деривативов и расширение диапазона их использования.

Вопросы:

1. Понятие и виды производных фондовых инструментов.

2. Сущность производных финансовых инструментов.

3. Мировой рынок производных финансовых инструментов как часть финансового рынка.

4. Государственное регулирование рынка производных финансовых инструментов.

5. Хеджирование как инструмент международных финансов.

Задания:

1. Тенденции развития мирового и российского рынков производных финансовых инструментов.

2. Последствия Мирового финансово-экономического кризиса 2008–2009 годов.

3.4 Влияние международных финансов на развитие финансовой системы России. Глобальные дисбалансы оказывают существенное влияние на посткризисное состояние международных финансов. Формулируются сценарные условия дальнейшего развития мировой финансовой системы с использованием современного методологического инструментария, в том числе элементов теоретико-игрового метода. Наиболее вероятным представляется сценарий, предусматривающий постепенное сглаживание глобальных дисбалансов в условиях сохранения приоритетной роли Бреттон-Вудских институтов в управлении международными финансами. Основной линией реформирования этих институтов станет рост влияния развивающихся стран и emerging markets. Данный сценарий стимулирует диверсификацию российской экономики, однако, формирование международного финансового центра глобального значения в России представляется маловероятным. Возможной альтернативой является складывание международного финансового кластера на пространстве ЦВЕ и СНГ с преобладающей ролью России.

Вопросы:

1. Валютная система России.

2. Валютный рынок и валютные операции в России.

3. Платежный баланс России.

4. Валютная политика России, ее задачи.

5. Международное кредитование и финансирование России.

6. Россия - должник и кредитор.

7. Участие России в международных финансовых институтах.

8. Проблемы международных валютных и кредитно-финансовых отношений стран Содружества Независимых Государств (СНГ).

Задания:

1. Характер внешнеэкономической зависимости России в финансовой, валютной, кредитной сферах.

2. Подготовьте материал: российские субъекты в международных валютно-кредитных отношениях (государственные структуры, субъекты частного финансового и нефинансового сектора), наиболее характерные сферы их валютно-кредитных и финансовых интересов.

3. Заполните таблицу соответствующими валютной системе России элементами.

   Национальная валюта
   Условия конвертируемости национальной валюты
   Паритет национальной валюты
   Режим курса национальной валюты
   Наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль
   Национальное регулирование МВЛ страны
   Национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны

4. Охарактеризуйте режимы валютных курсов национальных валют стран СНГ.

5. Охарактеризуйте роль евро с точки зрения влияния на российскую экономику.

6. Формы валютной политики получили распространение в России.

7. Охарактеризуйте основные этапы развития валютного рынка России.

8. Роль банка России в развитии валютного рынка.

9. Рассмотрев платежный баланс РФ, выделите основные субъекты и виды операций на мировом рынке ссудного капитала.

10. Охарактеризуйте участие МВФ в поддержке экономических реформ в России.