2.5 Оценка финансовой устойчивости ооо «Химпродукт-азс»

Финансовую устойчивостьможно проанализировать с помощью абсолютных и относительных показателей, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво предприятие в финансовом отношении.

Для того, чтобы оценить финансовую устойчивость предприятия, необходимо проанализировать абсолютные показатели ООО «Энерго сервис» на конец каждого года исследуемого периода.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов изатрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса и составляет:

а) 2009 год = 1 548 + 72 = 1 620 тыс.руб.;

б) 2010 год = 4 420 тыс.руб.;

в) 2011 год = 6 348 тыс.руб.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (ст.490-ст. 190):

а) 2009 год = 574 – 3 641 = –3 067 тыс.руб.;

б) 2010 год = 1 079 – 5 933 = –4 854 тыс.руб.;

в) 2011 год = 1 725 – 6 599 = –4 874 тыс.руб.

2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал(ст.490+ст.590–ст.190):

а) 2009 год = 574 – 3 641 = –3 067 тыс.руб.;

б) 2010 год = 1 079 – 5 933 = –4 854 тыс.руб.;

в) 2011 год = 1 725 – 6 599 = –4 874 тыс.руб.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ст.490+ст.590+ст.610–ст. 190):

а) 2009 год = 574 + 2 704 – 3 641 = –363 тыс.руб.;

б) 2010 год = 1 079 + 12 – 5 933 = –4 842 тыс.руб.;

в) 2011 год = 1 725 + 1 594 – 6 599 = –3 280 тыс.руб.

Таким образом, результаты исследования показали, что с 2009 по 2011 год ООО «Химпродукт-АЗС» имеет проблемы с источниками обеспеченности запасов и затрат на протяжении прошедших 3 лет. У предприятия наблюдается нарастающая нехватка и недостаток собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных заемных источников финансирования затрат. Это свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) излишек или недостаток собственных оборотных средств (стр. 490  – стр. 190 – (стр. 210 + стр. 220)):

а) 2009 год = .(574 – 3 641 – (1 548 + 72)) = –4 687тыс.руб.;

б) 2010 год = (1 079 – 5 933 – (4 240)) = –9 094тыс.руб.;

в) 2011 год = (1 725 – 6 599 – (6 348)) = –11 222тыс.руб.

2) излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр. 490 + стр. 590 – стр. 190 – (стр. 210  + стр. 220)):

а) 2009 год = .(574 – 3 641 – (1 548 + 72)) = –4 687тыс.руб.;

б) 2010 год = (1 079 – 5 933 – (4 240)) = –9 094тыс.руб.;

в) 2011 год = (1 725 – 6 599 – (6 348)) = –11 222тыс.руб.

3)излишек или недостаток всех источников (показатель финансово–эксплуатационной потребности) равен стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 – стр. 190 – (стр. 210 + стр. 220):

а) 2009 год = .(574 + 2 704 – 3 641 – (1 548 + 72)) = –1 983тыс.руб.;

б) 2010 год = (1 079 + 12 – 5 933 – (4 240)) = –9 082тыс.руб.;

в) 2011 год = (1 725 + 1 594 – 6 599 – (6 348)) = –9 628тыс.руб.

С помощью рассчитанных показателей, определяется трёхкомпонентная модель финансовой ситуации (по формуле (8)). Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия.

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций, а именно:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фсос >0; Фпк >0; Фви >0; т.е. S = {1,1,1}.

2.Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фсос< 0; Фпк>0; Фви>0; т.е. S = {0,1,1}.

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором, всё же, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускоренияоборачиваемости запасов: Фсос<0; Фпк<0;Фви>0;т.е. S = {0,0,l}.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства,краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фсос<0; Фпк<0; Фви<0; т.е. S = {0,0,0}.

В результате анализа в ООО «Химпродукт-АЗС» получается следующее:

1. S₂₀₀₉ = {0,0,0}.

2. S₂₀₁₀ = {0,0,0}.

3. S₂₀₁₁ = {0,0,0}.

Исходя из метода оценки финансовой устойчивости по абсолютным показателям в 2009 и 2011 годах, ООО «Химпродукт-АЗС» находится в кризисном финансовом состоянии.

Следовательно, необходимо принятие экстренных мер для улучшения показателей финансовой устойчивости ООО «Химпродукт-АЗС». Для большей обоснованности выводов и рекомендаций необходимо провести более глубокий анализ финансовой устойчивости с помощью относительных показателей, используя данные финансовой отчетности и алгоритмы расчета соответствующих показателей, приведенных в Таблице 4.

1. Коэффициент капитализации (финансового рычага):

а) 2009 год = 9 729/ 574 = 16,95;

б) 2010 год = 16 676/ 1 079 = 15,46;

в) 2011 год = 32 048/ 1 725 = 18,58.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования:

а) 2009 год = ((574 – 3 641)/ 6 662 = –0,46 ;

б) 2010 год = ((1 079 – 5 933)/ 11 821 = –0,41;

в) 2011 год = ((1 725 – 6 599)/ 27 173 = –0,18.

3. Коэффициент автономии (финансовой независимости):

а) 2009 год = (574/ 10 303) = 0,06;

б) 2010 год = (1 079/ 17 755) = 0,06;

в) 2011 год = (1 725/ 33 773) = 0,05.

4. Коэффициент финансирования:

а) 2009 год = 574/ 9 729 = 0,06

б) 2010 год = 1 079/ 16 676 = 0,06;

в) 2011 год = 1 725/ 32 048 = 0,05.

5. Коэффициент финансовой устойчивости:

а) 2009 год = 574/ 10 303 = 0,06;

б) 2010 год = 1 079/ 17 755 = 0,06;

в) 2011 год = 1 725/ 33 773 = 0,05.

Полученные данные сведены в Таблице 12.

Таблица 12

Анализ финансовой устойчивости ООО «Химпродукт-АЗС»

Коэффициент	Способ расчета	Нормальное значение	2009г.	2010г.	2011г.
Коэффициент капитализации (финансового рычага)		не выше 1,5	16,95	15,46	18,58
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования		>0,5	–0,46	–0,41	–0,18
Коэффициент финансовой независимости		0,4–0,6	0,06	0,06	0,05
Коэффициент финансирования		>1	0,06	0,06	0,06
Коэффициент финансовой устойчивости		>0,6	0,06	0,06	0,05

В результате полученных данных, можно увидеть, что все показатели имеют нестабильную динамику, они так же не соответствуют оптимальному значению показателя.

Коэффициент финансового рычага не соответствует за счет уменьшения собственных средств и увеличения краткосрочных займов, что свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, т.е. об уменьшении финансовой устойчивости. При анализе данного коэффициента так же следует учитывать не только нормативные показатели соответствующие ему, но и характер деятельности и специфику отрасли, к которой относится предприятие.

Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования увеличился с «минус» 0,46 до «минус» 0,18 за 2009 и 2011 гг. соответственно. Но это незначительное увеличение показателя, также не соответствующего норме. Это свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия, о невозможности проведения им независимой финансовой политики.

Коэффициент финансовой независимости важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, так как он характеризирует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Данный коэффициент является одним из ключевых при анализе финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент финансирования – показатель обратный коэффициенту финансового рычага. Он характеризует во сколько раз собственный капитал больше величины заемных средств. В составе заемного капитала преимущественно находится кредиторская задолженность и займы, и кредиты, что и обеспечивает неустойчивость развития предприятия. С 2009 по 2011 гг. на каждый рубль заемных средств приходится 0,06 руб. вложений собственных средств. Данные по этому коэффициенту не соответствуют норме.

Коэффициент финансовой устойчивости предприятия характеризуется соотношением собственных и заемных средств, который показывает финансовые возможности предприятия на более длительный срок при условии использования кредита и возможного привлечения сумм мобилизованных средств. Как видно из таблицы 10в 2009-2011 годах коэффициент финансовой устойчивости намного ниже норматива.

По результатам проведенного анализа выявлено:

1. Сокращение объема чистой прибыли.

2. Снижение общей рентабельности предприятия.

3. Низкие показатели ликвидности и платежеспособности.

Подводя итог, можно сделать вывод о том, что у ООО «Химпродукт-АЗС» высокая финансовая зависимость, а финансовое состояние оценивается как критическое.

Однако выводы необходимо делать не только исходя из расчетов, но и исходя из специфики анализируемого предприятия.