2.4 Анализ платежеспособности и ликвидности ооо «Химпродукт-азс»

2.4.1 Ликвидность бухгалтерского баланса ООО «Химпродукт-АЗС»

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на четыре группы. Необходимо произвести расчеты каждой группы на основе данных бухгалтерского баланса за период с 2009 по 2011 гг. (Приложение 9, Приложение 10, Приложение 11)

1. Высоколиквидные активы (А1) – все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения (стр.250+стр.260). Данная группа рассчитывается следующим образом (по формуле (12)):

а) А1_2009год = 740 тыс.руб.;

б) А1_2010год = 875 + 793 = 1 668 тыс.руб.;

в) А1_{2011 год} = 2 250 + 3 097 = 5 347 тыс.руб.

2. Ликвидные активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты – стр.240 (по формуле (13)):

а) А2_2009год = 4 302 тыс.руб.;

б) А2_2010год = 5 913 тыс.руб.;

в) А2_2011год = 15 479 тыс.руб.

3. Низколиквидные активы (А3) – статьи баланса IIактива баланса (по формуле (14)):

а) А3_2009год = 1 548 тыс.руб.;

б) А3_2010год = 4 240 тыс.руб.;

в) А3_2011год = 6 348 тыс.руб.

4. Трудно реализуемые активы (А4) – статьи раздела Iактива баланса – внеоборотные активы (по формуле (15)):

а) А4_2009год = 3 641 тыс.руб.;

б) А4_2010год = 5 933 тыс.руб.;

в) А4_2011год = 6 599 тыс.руб.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства (П1) – к ним относится кредиторская задолженность:

а) П1_2009год = 7 025 тыс.руб.;

б) П1_2010год = 16 664 тыс.руб.;

в) П1_2011год = 30 454 тыс.руб.

2. Краткосрочные пассивы (П2) = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства (стр. 610 + стр. 630 + стр. 660). Расчет по формуле (16):

а) П2_2009год = 2 704 тыс.руб.;

б) П2_2010год = 12 тыс.руб.;

в) П2_2011год = 1 594 тыс.руб.

3. Долгосрочные пассивы (П3) – это статьи баланса, относящиеся к разделам IVиV. Согласно формуле (17):

а) П3_2009год = 0 тыс.руб.;

б) П3_2010год = 0 тыс.руб.;

в) П3_2011год = 0 тыс.руб.

4. Постоянные пассивы или устойчивые (П4) – это статьи раздела IIIбаланса «Капитал и резервы». Расчет по формуле (18):

а) П4_2009год = 574 тыс.руб.;

б) П4_2010год = 1 079 тыс.руб.;

в) П4_2011год = 1 725 тыс.руб.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву, приведенные в Таблице 9.

Таблица 9

Анализ структуры ликвидности баланса ООО «Химпродукт-АЗС»

Абсолютно ликвидный баланс	Методика расчета	2009г.		2010г.		2011г.
А1>П1	Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения > Кредиторская задолженность	А1 = 740 П1 = 7 025	А1<П1	А1 = 1 668 П1 = 16 664	А1<П1	А1 = 5 347 П1 = 30 454	А1<П1
А2>П2	Краткосрочная дебиторская задолженность > заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства	А2 = 4 302 П2 = 2 704	А2>П2	А2 = 5 913 П2 = 12	А2>П2	А2 = 15 479 П2 = 1 594	А2>П2
А3>П3	Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы > Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей	А3 = 1 548 П3 = 0	А3>П3	А3 = 4 240 П3 = 0	А3>П3	А3 = 6 348 П3 = 0	А3>П3
А4<П4	Внеоборотные активы < Капитал и резервы	А4 = 3 641 П4 = 574	А4>П4	А4 = 5 933 П4 = 1 079	А4>П4	А4 = 6 599 П4 = 1 725	А4>П4

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от трех до шести месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Неравенство А1>П1 показывает абсолютную ликвидность баланса. Согласно бухгалтерскому балансу и полученным данным по анализируемому периоду с 2009 по 2011 гг. неравенство не выполняется, т.к. А1<П1, что означает кредитная задолженность превышает собственные оборотные средства. Следовательно, ООО «Химпродукт-АЗС» не обладает достаточными денежными средствами, чтобы покрыть срочные обязательства, т.е. кредитную задолженность или кредит в банке.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. В результате данных анализа А2>П2, что говорит об увеличении и положительной динамике текущей ликвидности.

По результатам анализа третьей группы по активу и пассиву в 2009-2011 гг. соблюдается неравенство А3>П3, т.е. в относительно отдаленном будущем предприятию хватает поступлений для покрытия платежей.

Как видно из приведенных данных, четвертое неравенство А4<П4 не соблюдается, т.е. наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, а это в свою очередь означает, что его нисколько не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных средств для этих целей.

В результате анализа групп по активам и пассивам за период с 2009 по 2011 гг., невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса ООО «Химпродукт-АЗС» в большей степени отличается от абсолютной.

2.4.2 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности ООО «Химпродукт-АЗС»

Цель данного анализа – определение возможности предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Данные бухгалтерских балансов, необходимые для оценки платежеспособности и ликвидности ООО «Химпродукт-АЗС» сведены в Таблицу 10:

Таблица 10

Сводные данные для определения ликвидности и платежеспособности, тыс.руб.

Активы					Пассивы
показатели	строка баланса	2009 год	2010 год	2011 год	показатели	строка баланса	2009 год	2010 год	2011 год
1. Внеоборотные активы	190	3 641	5 933	6 599	1. Капитал и резервы	490	574	1 079	1 725
2.Оборотные активы	290	6 662	11 821	27 173	2. Краткосрочные обязательства	690	9 729	16 676	32 048
– Запасы	210	1 548	4 240	6 348	– Займы и кредиты	610	2 704	12	1 594
– Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	72	–	–	– Кредиторская задолженность	620	7 025	16 664	30 454
– Дебиторская задолженность (платежи более 12 месяцев)	240	4 302	5 913	15 479	– Задолженность перед участниками по выплате доходов	–	–	–	–
– Краткосрочные финансовые вложения	250	–	875	2 250	– Доходы будущих периодов	–	–	–	–
– Денежные средства	260	740	793	3 097	– Резервы предстоящих расходов	–	–	–	–
– Прочие	–	–	–	–	– Прочие	–	–	–	–
Баланс	300	10 303	17 755	33 773	Баланс		10 303	17 755	33 773

Для оценки ликвидности и платежеспособности необходимо рассчитать следующие показатели по формулам 19–24 и согласно данным Таблицы 10.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал). Расчет по формуле (19):

а) ;

б) ;

в) .

2. Коэффициент текущей ликвидности (К_тл). Расчет по формуле (20):

а) ;

б) ;

в) .

3. Коэффициент «критической оценки» (К_ко). Расчет по формуле (21):

а) ;

б) ;

в) .

4. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (К_м). Расчет по формуле (22):

а) ;

б) ;

в) .

5. Доля оборотных средств в активах (Д_о). Расчет по формуле (23):

а) ;

б) ;

в) .

6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_о). Расчет по формуле (24):

а) ;

б) ;

в) .

Для дальнейшего анализа необходимо свести полученные данные (Таблица 11).

Таблица 11

Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Химпродукт-АЗС»

Наименование коэффициента	Способ расчета (строки баланса)	Нормальное значение	2009	2010	2011
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,2–0,5	0,08	0,1	0,17
Коэффициент текущей ликвидности		1,5–3	0,68	0,71	0,85
Коэффициент «критической оценки»		0,7–1	0,08	0,05	0,10
Коэффициент маневренности функционирующего капитала		Уменьшение показателя в динамике – положительный факт	–0,53	–0,87	–1,30
Доля оборотных средств в активах		>0,5	0,65	0,67	0,80
Коэффициент обеспеченности собственными средствами		>0,1	–0,46	–0,41	–1,18

Анализируя данные Таблицы 11можно сделать вывод относительно коэффициента ликвидности. Согласно представленным данным, за исследуемый период ООО «Химпродукт-АЗС» не в силе покрывать краткосрочные обязательства в ближайшее время, т.к. ни один из показателей коэффициента абсолютной ликвидности не соответствует норме – 0,2.

Коэффициент текущей ликвидности на 2009 год составил 0,68, в 2010 – произошло незначительное увеличение до 0,71, в 2010 –до 0,85. Полученные данные не соответствуют норме, характеризующие низкую ликвидность предприятия, завязанная с затруднениями реализации товаров, плохой организации снабжения, а также недостаточным наличием собственного капитала.

Коэффициент «критической оценки» также не соответствует нормальному значению и составляет в 2009 году 0,08, 2010 – 0,05, 2011 – 0,10. Это говорит о том, что краткосрочные обязательства организации не могут быть немедленно погашены за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах.

Отрицательные значения коэффициента маневренности функционирующего капитала, полученные за 2009, 2010 и 2011 гг. показывают, что степень мобильности (гибкости) использования собственных средств уменьшилась. Однако стоит отметить, что это произошло из-за увеличения внеоборотных активов. Отрицательная величина показателя в каждом году говорит о том, что предприятие не располагает средствами для реализации принятых хозяйственных решений. Уровень коэффициента маневренности зависит от характера деятельности предприятия. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние. Стремление к уменьшению основных средств и внеоборотных активов не всегда целесообразно.

Доля оборотных средств в активах за рассматриваемый период с 2009 по 2011 гг. данного коэффициента соответствует норме.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2009-2011 годах идет со знаком минус соответственно –0,46, –0,41, –1,18, следовательно, предприятие практически не обладает собственными средствами.