Фиксированный курс
1 Эффективен при значительных резервах центрального банка
2 Эффективен как номинальный якорь при отсутствии неожиданных ценовых шоков (в целях сближения темпов инфляции в двух странах)
3. Эффективен в случае привязки SDRили «Евро»
4. Неэффективен при кризисе платежного баланса, так как неизбежна макроэкономическая корректировка
5. В режиме фиксированного курса эффективность фискальной политики относительно выше, чем монетарной, так как весь «эффект» от изменения денежной массы уходит на цели поддержания валютного курса и не затрагивает уровней занятости и выпуска продукции.
гибкий курс
1. Эффективен в стабильных экономиках с многосторонними внешнеторговыми отношениями, с предсказуемой фискальной и монетарной политикой
2. Эффективен в условиях гиперинфляции
3. Эффективен в системе «управляемого плавания»
4. Эффективен для урегулирования кризиса платежного баланса.
5. В режиме гибкого курса эффективность монетарной политики относительно выше, чем фискальной, так как свободные колебания валютного курса могут усиливать эффект вытеснения и инфляционное давление, сопровождающие фискальную экспансию.
Поддержание фиксированных валютных курсов требует соответствующих резервов для покрытия периодически возникающего дефицита платежного баланса. Если резервы недостаточны, страны должны принимать дефляционную политику по снижению цен и доходов, вводить протекционистские меры или валютный контроль.
Валютный контроль предусматривает контроль правительства над всеми сделками между страной и остальным миром. Гибкие обменные валютные курсы, как правило, не устойчивы в краткосрочном периоде. Фиксированные обменные курсы эффективны с точки зрения краткосрочной стабильности, но не эластичны в долгосрочной перспективе. В современных условиях страны часто используют компромиссные смешанные системы, например, управляемое плавание валют.
Тренировочные задания
1. В таблице представлены данные о спросе и предложении часов в США и Швейцарии.
Постройте по данным таблицы графики спроса и предложения для каждой из стран.
А. При отсутствии внешней торговли, каковы равновесные цены и количества на рынках часов в обеих странах?
Б. При наличии внешней торговли, какая цена равновесия установится на мировом рынке часов?
В. Какая из стран будет экспортировать часы и сколько?
Цена часов (за 1 шт. ДОЛЛ.) |
Величина спроса в США (в тыс.) |
Величина предложения в США (в тыс.) |
Величина спроса в Швейцарии (в тыс.) |
Величина предложения в Швейцарии (в тыс.) |
10 |
110 |
0 |
80 |
30 |
20 |
90 |
20 |
50 |
50 |
30 |
70 |
40 |
35 |
65 |
40 |
60 |
60 |
20 |
80 |
50 |
50 |
80 |
5 |
95 |
60 |
40 |
95 |
0 |
105 |
70 |
30 |
105 |
0 |
110 |
80 |
20 |
110 |
0 |
115 |
2. Какая из трех зарубежных фирм — импортеров прохладительных напитков в данную страну может быть обвинена вдемпинге на ее внутренний рынок?
|
Фирма А |
Фирма В |
Фирма С |
Средние издержки производства в расчете на единицу продукции |
10$
|
10$
|
10$
|
Цена напитков на внутренних рынках фирм- импортеров |
10$
|
12$
|
9$
|
Экспортная цена напитков |
11 $ |
11$ |
10,5$ |
Цена напитков, произведенных импортозамещающими фирмами в данной стране |
12$
|
13$
|
11$
|
3. Экономика страны представлена следующими данными.
Экспорт составляет – 19 650.
Импорт товаров составляет – 21 753.
Граждане страны получают доход от иностранных инвестиций в виде процентных выплат из-за рубежа в размере – 3 621.
Страна выплачивает зарубежным инвесторам доход в виде процентов – 1 394.
Расходы граждан данной страны на туризм составляют – 1919.
Доходы данной страны от туризма – 1780.
Односторонние трансферты страны равны – 2 383.
Отток капитала из страны составляет – 4 174.
Приток капитала составляет – 6 612.
Используя эти данные, рассчитайте сальдо текущего счета и платежного баланса страны.
Примеры решения тренировочных заданий
1.
А. Построим графики спроса и предложения на рынке часов
для США и Швейцарии.
20 40 60 80 100 110 20 40 60 80 100 115
При отсутствии внешней торговли, как очевидно из графиков и таблицы, точки равновесия на рынке часов будут иметь координаты для США: Р=40, Q=60, для Швейцарии:Р=20, Q =50.
Б. Цена равновесия на мировом рынке часов установится науровне, при котором избыточный спрос на часы в США будетравен избыточному предложению в Швейцарии. Этот уровеньдолжен быть в промежутке между ценами внутреннего равновесия обеих стран, то есть 20<Pw <40. Из графика и таблицыследует, что мировая цена будет установлена на уровне Pw=30. В этом случае превышение спроса над предложением в СШАравно: 70-40=30, и избыточное предложение в Швейцарии составит также: 65-35==30.
В. Очевидно, что экспортировать часы будет Швейцария, гдевнутренний спрос, издержки и цена равновесия ниже, чем вСША. При цене Pw =30 внутренний спрос в Швейцарии составит 35 тысяч, а предложение 65 тысяч. Разница и будет составлять объем экспорта.
2.
Для ответа на поставленный вопрос необходимо сравнить уровни экспортных цен всех фирм и уровни цен их продукции на отечественных рынках. В том случае, когда экспортная цена окажется ниже, чем цена продукции на отечественном рынке фирмы-импортера, имеет место демпинг. Только у фирмы В экспортная цена прохладительных напитков (11$) ниже, чем их цена на отечественном рынке (12$), что свидетельствует о демпинге фирмы В на внутренний рынок данной страны.
3.
Сальдо текущего счета= ( Экспорт товаров + Экспорт услуг туризма + факторный доход из-за рубежа)- (Импорт товаров + Импорт услуг + Выплата процентов зарубежным инвесторам + Односторонние трансферты)=(19 650+1 750+3 621)-(21 758+1 919+1 394+2 383)= -2 438
Сальдо капитального счета= 6 612 – 4 174 = 2 438
Сальдо платежного баланса = Сальдо текущего счета + Сальдо текущего счета=2438+2438=0
Тест
1. Различие между тарифом на импорт и импортной квотой состоит в том, что:
а) квота никогда не приносит дохода государству, тогда как тариф дает такой выигрыш;
б) тариф никогда не приносит дохода государству, тогда как квота дает такой выигрыш;
в) квота может быть использована для ограничения притока импортных товаров на внутренний рынок, тогда как тариф не может быть использован в этих целях;
г) тариф может быть использован для полного (или почти полного) прекращения притока импортных товаров на внутренний рынок, тогда как квота не может быть использована в этих целях;
д) квота обеспечивает более надежную защиту отечественного производства от иностранной конкуренции, чем тариф.
2. Наряду с повышением цен и увеличением валютных резервов страны высокий протекционистский тариф может:
а) вызвать общее повышение уровня жизни;
б) оставить реальную заработную плату без изменений, хотя денежная заработная плата возрастет;
в) увеличить денежную заработную плату в большей степени, чем стоимость жизни, так, что реальная заработная плата снизится;
г) увеличить денежную заработную плату в меньшей степени, чем стоимость жизни, так, что реальная заработная плата снизится.
3. Аргумент в пользу введения тарифов, связанный с необходимостью защиты "молодых" отраслей:
а) является справедливым, если страна специализируется на производстве только одного товара;
б) противоречит теории сравнительного преимущества;
в) исходит из того, что в долгосрочном периоде условия торговли изменяются не в пользу продуктов сельского хозяйства;
г) соответствует планам стабилизации производственных возможностей страны;
д) является обоснованным, если кривая производственных возможностей может быть сдвинута вверх, в направлении нового сравнительного преимущества.
4. Какая из следующих форм торговых барьеров не является существенным ограничением свободы торговли?
а) пошлина на импорт;
б) добровольные экспортные ограничения;
в) импортная квота;
г) квота на экспорт;
д) нетарифные барьеры;
е) все предыдущие ответы верны;
ж) все предыдущие ответы не верны.
5. Жесткая протекционистская политика с использованием высоких тарифов на импорт
а) может увеличить уровень занятости в данной стране в краткосрочном периоде;
б) способствует снижению уровня безработицы за рубежом;
в) базируется на абсолютном преимуществе зарубежного партнера в производстве продукции;
г) предполагает увеличение доходов государственного бюджета данной страны.
6. Если величина официальных валютных резервов Центрального Банка не изменяется, то, при прочных равных условиях, можно утверждать, что:
а) сальдо торгового баланса всегда равно нулю;
б) сальдо счета текущих операций всегда равно нулю;
в) сальдо капитального счета всегда равно нулю;
г) сальдо платежного баланса страны равно нулю.
7. Испания решает установить контроль над внешней торговлей в целях снижения дефицита платежного баланса. Одним из результатов такой политики в краткосрочном периоде будет:
а) снижение уровня занятости в стране;
б) снижение уровня инфляции в стране;
в) снижение темпов экономического роста;
г) снижение испанского экспорта;
д) снижение импорта товаров и услуг в Испанию;
е) снижение сальдо торгового баланса.
8. Составная часть платежного баланса страны — счет текущих
операций — не включает:
а) товарный экспорт;
б) чистые доходы от инвестиций;
в) транспортные услуги иностранным государствам;
г) изменения в активах страны за рубежом;
д) односторонние трансфертные платежи.
9. Дефицит платежного баланса может быть профинансирован:
а) с помощью девальвации валюты;
б) путем увеличения внешней задолженности;
в) использования (расходования) резервов иностранной
валюты;
г) ответы б) и в) верны.
10. Увеличение предельной склонности к импортированию:
а) способствует увеличению чистого экспорта;
б) улучшает состояние счета текущих операций;
в) способствует снижению уровня занятости в отраслях
национальной экономики, конкурирующих с импортом;.
г) не оказывает никакого воздействия на величину сальдо
счета движения капитала и финансовых операций.
Выводы
Мировое хозяйство является результатом длительного развития и включает сегодня свыше двухсот национальных хозяйств, связанных между собой международным разделением труда и разнообразными формами сотрудничества: производственного, экономического, информационного и др. Интернационализация хозяйственной жизни, ее высшая форма глобализация определяют все формы и содержание международных экономических отношений.
Основой мирового хозяйства является международное разделение труда его теоретические основы обоснованы в трудах А Смита, Д. Рикарда, Э Хекшера и Б. Олина. В современных условиях получает распространение теория М. Портера, в которой развиваются конкурентные преимущества отраслей и фирм.
Основными формами внешнеэкономических связей являются: внешняя торговля, вывоз капитала, научно – техническое сотрудничество, миграция и обучение кадров, международный туризм, международный кредит, валютные отношения, стандартизация и экологическое сотрудничество.
Внешняя торговля занимает ведущее место и имеет следующие аспекты: степень включения в мировой рынок, структура экспорта и структура импорта, активность или пассивность торгового баланса, а также государственное регулирование внешней торговли. Сегодня большинство стран выступает за свободную торговлю и открытость национальных экономик.
Состояние международных экономических отношений отражается в платежном балансе страны, который позволяет определять кредитно-денежную, налогово- бюджетную, валютную, внешнеторговую политику и управлять государственной задолжностью. Дефицит платежного баланса финансирует за счет сокращения официальных резервов Центрального банка, в результате повышается курс национальной валюты, что оказывает сдерживающие влияние на национальную экономику, и, наоборот активное сальдо платежного баланса сопровождается ростом официальных валютных резервов, в результате обменный курс национальной валюты снижается, что оказывает стимулирующие влияние на экономику.
В краткосрочном периоде сальдо текущего счета, финансового счета и платежного баланса в целом может изменяться под влиянием факторов, определяющих объем сбережений/ и инвестиций, таких как, бюджетно – налоговая политика и изменения мировой ставки процента. Стимулирующая фискальная политика снижает объем сбережений, что приводит к положительному сальдо финансового счета и дефициту счета текущих операций и наоборот.
Повышение мировых процентных ставок приводит к дефициту финансового счета и положительному сальдо счета текущих операций в открытой экономике. Снижение мировых ставок процента приводит к противоположенному результату.
Кредитно – денежная политика воздействует на платежный баланс через процентную ставку. При низкой процентной ставке, дешевые деньги ухудшают торговый баланс и усиливается отток капитала. В результате платежный баланс окажется в дефиците по счету текущих операций и счету движения капитала.
Однако в долгосрочном периоде капиталы за рубежом начнут приносить доход и положительно влиять на платежный баланс.
Международная валютная система представляет международные денежные отношения, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в мировом хозяйстве. Она включает следующие структурные элементы: мировой денежный товар и международную ликвидность; валютный курс, валютные рынки; международные валютные финансовые организации и международные договоренности.
Валютный курс представляет собой цену одной валюты, выражаемую в цене другой валюты. Это номинальный (обменный курс). Реальный валютный курс- это относительная цена товаров, произведенных в двух странах. Паритет покупательной способности – это уровень обменного курса валют, выравнивающий покупательную способность каждой из них.
Государство может устанавливать – фиксированный; плавающий валютный курс (зависит от спроса и предложения); управляемое плавание валютного курса ( когда государство не допускает его резких изменений)