Задача 7 дкл бп
По проекту договора на поставку в течении 6 месяцев оборудования для нефтеперегонного завода планируется оплата - 250 млн.руб.
Затраты поставщика: оплата материалов и комплектующих - 50 млн. в 1 мес.;
оплата труда во 2, 3 и 4 месяцах в сумме 30, 30 и 40 млн.руб. соответственно;
прочие (накладные) расходы - 70% от оплаты труда.
Налоги -35 % от прибыли от продаж с оплатой в момент поступления
средств от заказчика.
Определить - внутреннюю норму прибыли по проекту при различных
вариантах оплаты договора заказчиком; - будущую стоимость проекта NFV при ставке сравнения 0.25 и заданной структуре платежей;
- подобрать наиболее выгодный реальный график поступлений денежных средств от заказчика.
Задача 8 дкл бп
Инвестиционные затраты в оборудование и площади предприятия |
|
||||||||||
по изготовлению медицинской аппаратуры планируются в размере 40 млн.у.е. |
|
||||||||||
Объем реализации при полном освоении мощности составит в ценах на день |
|
||||||||||
расчета 62 млн.у.е.(без НДС).Издержки соответственно - 36.5 млн.у.е. |
|
||||||||||
Оборачиваемость текущих активов - 4 оборота в год. |
|
|
|
||||||||
Планируемая кредиторская задолженность - двухмесячный объем издержек. |
|
||||||||||
Срок службы оборудования - 5 лет. |
|
|
|
|
|||||||
Освоение мощностей: подготовка площадей, установка и монтаж оборудования - |
|
||||||||||
1 год; 2 год - 0.5 производственной мощности, 3-ий - 0.8 , 4-й и далее - 1.0 |
|
||||||||||
Поступления и платежи денежных средств совпадают по времени с реализацией |
|
||||||||||
и издержками. |
|
|
|
|
|||||||
Налоги – 38% от прибыли от продаж Определить: - внутреннюю норму прибыли по проекту; |
38 % от прибыли от продаж. |
||||||||||
- |
будущую стоимость проекта NFV при ставке сравнения 0.25 (0.05 и 0.1). |
|
|||||||||
- |
текущую стоимость NPV будущих доходов при инфляции 5% в год. |
|
|||||||||
Учесть при построении программы расчетов возможность варьирования |
|
||||||||||
инвестиционными и текущими затратами, объемами реализации и суммой |
|
||||||||||
налогообложения. |
|
|
|
|
|
|
|||||
В задаче для упрощения расчетов не требуется учет амортизации и налога |
|
||||||||||
на добавленную стоимость. |
|
|
|
|
|
Задача 9 ДКЛ БП (АЧ 0)
|
|
|
|
|
|
|
|
Расчет чистой текущей стоимости проекта и анализ чувствительности |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
Инвестиционные затраты по различным проектам строительства нового промышленного предприятия планируются на начало (Р0) и конец (Р1) первого года работ. Срок проекта 6 лет. |
|||||||
|
|||||||
Ежегодная сумма чистого денежного потока ( разница между денежными поступлениями |
|||||||
и платежами) по расчету ( А1 - А6) и остаточная стоимость каждого проекта ( F ) |
|||||||
представлены в таблице. |
|
|
|
|
|
|
|
Определить : |
|
|
|
|
|
|
|
1.Чистую текущую стоимость каждого проекта при стоимости используемого капитала - 10%. |
|||||||
2.Чувствительность каждого проекта к увеличению стоимости капитала (построить график) |
|||||||
3.Чувствительность каждого проекта к увеличению инвестиционных затрат (построить график) |
|||||||
4. Выделить два наиболее рискованных и два наиболее устойчивых проекта |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ед. |
|
|
|
В А Р И А Н Т Ы |
|
|
|
измер. |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
1.Инвест.затраты Р0 |
млн.у.е. |
27,00 |
19,00 |
26,00 |
10,00 |
10,00 |
15,00 |
Р1 |
млн.у.е. |
10,00 |
8,00 |
8,00 |
17,00 |
12,00 |
14,00 |
2.Чистый денежный А1 |
млн.у.е. |
4,00 |
4,00 |
5,00 |
4,00 |
4,00 |
4,00 |
поток А2 |
млн.у.е. |
8,00 |
5,00 |
5,00 |
5,00 |
5,00 |
5,00 |
А3 |
млн.у.е. |
8,00 |
6,00 |
8,00 |
6,00 |
9,00 |
9,00 |
А4 |
млн.у.е. |
9,00 |
7,00 |
8,00 |
7,00 |
9,00 |
9,00 |
А5 |
млн.у.е. |
10,00 |
8,00 |
10,00 |
8,00 |
10,00 |
11,00 |
А6 |
млн.у.е. |
12,00 |
9,00 |
10,00 |
9,00 |
10,00 |
12,00 |
3.Остат.стоимость F |
млн.у.е. |
8,00 |
2,00 |
4,00 |
2,00 |
2,00 |
2,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Задача 10 ДКЛ БП (АЧ 1)
Расчет чистой текущей стоимости проекта и анализ чувствительности без учета налогообложения
По проекту открытия нового производственного подразделения сборки радиоаппаратуры имеется следующая информация:
Срок проекта - 5 лет, инвестиции в активы 20 млн.у.е.,
Плановый объем реализации продукции при полной загрузке производственных мощностей 55 млн.у.е. в год,
Плановая загрузка мощностей на основе анализа заказов и рынка сбыта:
1 год – 40%, 2 год – 75%, 3,4 и 5 годы – 100%.
Плановые текущие затраты при полной загрузке производственных мощностей:
затраты на закупку материалов и комплектующих изделий, включая прочие переменные затраты 30 млн.у.е. в год,
постоянные затраты:
оплата труда, включая платежи в социальные фонды 10 млн.у.е. в год,
амортизация 5 млн.у.е. в год, прочие постоянные расходы 5 млн.у.е. в год.
Задание и порядок решения:
-
Построить таблицу денежного потока по проекту без учета налогообложения и рассчитать чистую текущую стоимость NPV при стоимости используемого капитала по проекту 20 и 10%% годовых. Определить внутреннюю норму прибыли по проекту IRR.
-
Определить как изменятся NPV и IRR проекта при риске снижения годового объема реализации продукции на 10% при неизменных текущих затратах.
-
Определить как изменятся NPV и IRR проекта при риске снижения годового объема реализации продукции на 10% при таком же уменьшении переменных затрат по проекту.
-
Определить как изменятся NPV и IRR проекта при риске снижения годового объема реализации продукции на 20% при таком же уменьшении переменных затрат по проекту. Сделать заключение об устойчивости проекта по фактору «объем реализации продукции» и построить соответствующий график.
-
Определить насколько необходимо снизить затраты по оплате труда, чтобы проект остался эффективным при снижении объемов реализации на 20% и минимальной стоимости капитала 8% годовых.
Условие: для всех расчетов должна использоваться одна, специально построенная мониторинговая таблица
Задача 11 ДКЛ БП (АЧ 2)
Расчет чистой текущей стоимости проекта и анализ чувствительности с учетом налогообложения. (Продолжение задачи 10 ДКЛ БП)
По проекту открытия нового производственного подразделения сборки радиоаппаратуры имеется следующая информация:
Срок проекта - 5 лет, инвестиции в активы 20 млн.у.е.,
Плановый объем реализации продукции при полной загрузке производственных мощностей 63 млн.у.е. в год,
Плановая загрузка мощностей на основе анализа заказов и рынка сбыта:
1 год – 40%, 2 год – 75%, 3,4 и 5 годы – 100%.
Плановые текущие затраты при полной загрузке производственных мощностей:
затраты на закупку материалов и комплектующих изделий, включая прочие переменные затраты 30 млн.у.е. в год,
постоянные затраты:
оплата труда, включая платежи в социальные фонды 10 млн.у.е. в год,
амортизация 5 млн.у.е. в год, прочие постоянные расходы 5 млн.у.е. в год.
Налоговые платежи: НДС – 18%, налог на прибыль – 20% , налог на имущество – 2%