Тема 2. Основы принятия финансовых решений

Информационное обеспечение финансового менеджмента. Состав показателей информационной базы. Потребители финансовой информации. Источники и характеристика финансовой информации. Финансовая отчетность в системе информационного обеспечения финансового менеджмента. Принципы построения финансовой отчётности предприятия. Виды финансовой отчетности. Содержание финансовой отчётности предприятия. Формы финансовой отчетности. Порядок составления и сроки сдачи финансовой отчетности.

Финансовый анализ в системе финансового менеджмента: подходы и методы. Основные приёмы анализа финансовой отчётности. Основные группы финансовых коэффициентов. Формула Дюпона и её значение для финансового менеджмента. Экспресс-диагностика финансовой отчетности. Финансовые показатели работы предприятия: показатели ликвидности и деловой активности, коэффициенты структуры капитала, показатели рентабельности. Финансовые показатели положения предприятия на фондовом рынке.

Тема3. Управление пассивами и основные принципы принятия решений по выбору источников финансирования. Эффект финансового рычага

Политика формирования собственного капитала. Цели и задачи управления собственным капиталом. Принципы формирования уставного капитала, резервного, добавочного, фонды специального назначения. Эмиссионная политика.

Политика привлечения заемных средств. Структура заемного капитала. Основные способы привлечения заемных средств. Управление долгосрочными источниками финансирования. Традиционные методы среднесрочного и краткосрочного финансирования. Определение потребности предприятия в кредитах и займах. Финансовый лизинг как инструмент финансирования предприятия.

Леверидж и его роль в финансовом менеджменте. Две концепции эффекта финансового рычага. Рациональная заемная политика. Расчет эффекта финансового рычага. Дифференциация финансового рычага, плечо финансового рычага. Финансовый риск.

Основные способы увеличения капитала. Балансовые модели управления источниками финансирования.

Тема 4. Принятие решений по управлению прибылью на основе анализа безубыточности. Эффект производственного рычага

Классификация затрат и ее роль в управлении прибылью. Аналитические возможности различных систем учета затрат и калькулирования себестоимости. Основные положения теории классификации затрат. Поведение затрат в зависимости от изменения производства; относительность (условность) классификации затрат на постоянные и переменные; методы деления затрат на постоянные и переменные. Точка безубыточности (критическая точка). Порог рентабельности. Расчет "запаса финансовой прочности". Эффект производственного рычага.

Распределение прибыли. Политика выплаты дивидендов и развития производства. Факторы, определяющие дивидендную политику. Порядок выплаты дивидендов. Виды дивидендных выплат и их источники.

Тема 5. Управление оборотным капиталом предприятия

Оборотные активы предприятия: сущность и состав. Политика управления оборотными активами предприятия, цели и задачи. Операционный аспект управления оборотными активами. Длительность производственно-коммерческого цикла. Финансовый цикл и методы его активизации. Источники формирования и методика расчета потребности в оборотном капитале. Расчет и оценка показателей оборачиваемости оборотного капитала. Расчет и оценка использования оборотного капитала. Оптимизация величины оборотных активов. Политика финансирования величины оборотных активов. Движение денежных средств в разрезе вида деятельности. Анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств. Управление остатками денежных средств и ликвидностью. Модели планирования сальдо денежных средств.

Понятие дебиторской задолженности. Происхождение дебиторской задолженности. Период оборота дебиторской задолженности. Образование дебиторской задолженности и ее финансирование. Продажи с отсрочкой платежа как причина возникновения задолженности. Оценка изменений в кредитной политике предприятия. Сокращение риска неоплаты поставок в кредит. Оценка кредитоспособности покупателей. Особенности сбора дебиторской задолженности.

Запасы предприятия: понятие и состав. Модель оптимальной величины запаса. Оценка целесообразности закупки крупных партий товара при наличии скидок. Определение момента очередного заказа. Резервный запас сырья. Применение метода АВС и XYZ в управлении запасами.