Ekonomika_UMP

на номинальную заработную плату). В реальной заработной плате проявляется покупательная способность номинальной заработной платы, а сама покупательная способность находится в прямой зависимости от величины номинальной заработной платы и в обратной – от уровня цен на потребительские товары:

Wр Wy P

где:

Wр - реальная заработная плата;

Wy - номинальная заработная плата;

P – уровень цен.

Дифференциация заработной платы объясняется как различиями в уровнях квалификации и способностей отдельных групп работников, так и различиями, не выраженными денежным образом (например, условиями труда), отклонениями от условий конкуренции, проявляющимися в ограничении мобильности работников.

Государство устанавливает минимальные размеры заработной платы. Это оказывает противоречивое влияние на преодоление бедности. Законодательное установление минимальной заработной платы, приводя к повышению доходов работающих, порождает безработицу среди некоторых категорий низкооплачиваемых рабочих.

Безработица – это временная незанятость экономически активного населения.

Современная экономическая наука выделяет три основные формы безработицы.

Фрикционная безработица связана с региональными, профессиональными и возрастными перемещениями работников.

Структурная безработица возникает в связи с особенностями развития отдельных регионов и отраслей, когда избыток труда в одних секторах экономики может сопровождаться ее нехваткой в других.

Циклическая безработица обусловлена циклическими спадами эконо-

мики.

Структурная и фрикционная безработица определяют естественный уро-

вень безработицы в стране.

Кроме того, выделяют сезонную безработицу, связанную с неодинаковыми объемами производства в различные периоды времени, и скрытую безработицу, суть которой состоит в том, что в условиях неполной занятости производства предприятие не увольняет работников, а переводит их на сокращенный режим работы либо отправляют в отпуска.

Капитал как фактор производства представлен всеми средствами производства, которые созданы людьми для того, чтобы с их помощью производить другие товары и услуги.

121

Различают: физический или материально-вещественный капитал (со-

вокупность материальных средств, которые используются в производстве товаров и увеличивают производительность человеческого труда) и финансовый, или денежный, капитал (совокупность денежных средств и ценных бумаг). В процессе производства различные элементы физического капитала ведут себя неодинаково, поэтому он разделяется на основной и оборотный капитал.

Основной капитал участвует в процессе производства на протяжении нескольких производственных циклов и переносит свою стоимость на создаваемые товары по частям в виде амортизационных отчислений.

Амортизация – это экономическая категория, которая выражает экономические отношения по поводу той части стоимости основного капитала, которая перенесена на продукт и вернулась к предпринимателю после реализации товара в денежной форме.

Нормой амортизации называется отношение ежегодных амортизационных отчислений к стоимости основного капитала.

Оборотный капитал участвует в производственном цикле лишь один раз и свою стоимость полностью переносит на созданные товары.

На рынке капитала, как и на любом другом рынке факторов производства, сталкиваются интересы субъектов спроса на капитал и субъектов предложения этого капитала. Субъектами спроса на капитал являются бизнес или предприниматели и государство.

Спрос на капитал – это спрос на инвестиционные средства, которые необходимы для приобретения капитала в его физической форме.

Субъектами предложения капитала являются, главным образом, домохозяйства. Население несет свои деньги финансовым посредникам (коммерческим банкам, инвестиционным фондам и т.п.) с целью получения определенного дохода в виде процента на вложенные средства. Чем большую сумму денег в виде капитала домохозяйства вкладывают в финансовые учреждения, тем больше альтернативная стоимость этого капитала или, другими словами, издержки

упущенных возможностей.

Процентный доход – это доход на вложенный в бизнес капитал. В основе этого дохода лежат издержки альтернативного использования капитала (деньги можно поместить в банк, потратить на покупку ценных бумаг – акций, облигаций и т.п.). Размер процентного дохода определяется ставкой процента, т.е. ценой, которую банк или другой заемщик должен заплатить кредитору за пользование деньгами в течение какого-то периода времени.

Ставкой процента называется отношение дохода на капитал, предоставляемый в ссуду, к самому размеру ссужаемого капитала, выраженное в процентах.

Равновесная ставка процента на рынке капитала определяется пересечением кривых спроса на деньги и предложения денег. Спрос на деньги связан с полезностью капитала, которая представляет собой предельную прибыль на ка-

122

питал (MRP), а предложение денег связано с предельными издержками капитала (MRC), связанными с отказом использовать капитал в настоящее время.

Следует различать номинальную и реальную процентную ставку. Номинальная ставка процента – это текущая рыночная ставка процента

без учета темпов инфляции.

Реальная ставка процента – это номинальная ставка за вычетом ожидаемого или имеющегося уровня инфляции. При определении уровня ставки процента важную роль играют факторы времени, риска, а также размер предоставляемого кредита. Чем дольше период времени, на который открывается счет в банке, тем больше ставка процента, и наоборот. И чем выше риск при предоставлении ссуды заемщику, тем выше устанавливается ставка процента.

Инвестирование – это процесс создания или пополнение запаса капитала фирмы, предприятия. Инвестиции разделяют на краткосрочные и долгосрочные. Если используются заемные средства (кредиты), то необходимо сравнить норму окупаемости инвестиций (n) и ссудный процент (i). Разница между нормой окупаемости и ставкой ссудного процента называется чистой окупаемостью инвестиций (n – i). Краткосрочные инвестиции выгодны при n > i.

Долгосрочные инвестиции – это расходование денежных средств в настоящий момент в расчете получить определенный доход в будущем. Фирме нужно сравнить предстоящие затраты с отдачей, которая будет получена благодаря этим затратам. Дело в том, что затраты и доходы, связанные с долгосрочными инвестициями, имеют разную временную локализацию. Одинаковые суммы, имеющие разную временную локализацию, отличаются между собой по размерам. Доход можно получить от любой имеющейся в настоящее время суммы (TRt). Доходы же будущих периодов, вплоть до своего реального поступления, дополнительную прибыль приносить не могут.

Сопоставлять денежные суммы, получаемые в разное время, позволяет метод дисконтирования. Он делает возможным сравнение этих денежных сумм путем приведения (пересчета) их к одному временному периоду.

При расчетах используется коэффициент дисконтирования:

Дисконтированная сумма будущих доходов дает возможность правиль-

но оценить эффективность осуществляемых инвестиций и сделать выбор в пользу наиболее выгодного инвестиционного проекта.

123

В общем виде формула расчета будущего дохода сегодняшних капиталовложений выглядит следующим образом:

TRn PDV * (1 i) n

где:

TRn – совокупный доход n-го года; PDV – текущая стоимость.

Используя данную формулу, можно решить обратную задачу – определить текущую стоимость будущего дохода:

PDV TRd

(1 i)n

или PDV TRn * Kd

Величину PDV , полученную путем умножения совокупного будущего дохода на коэффициент дисконтирования, еще называют текущей дисконти-

рованной стоимостью будущего дохода, т.к. коэффициент дисконтирования позволяет уровнять будущую и текущую стоимости. Поскольку коэффициент дисконтирования всегда меньше единицы, то уравнивание происходит за счет уменьшения будущего совокупного дохода на величину, обратно пропорциональную ставке процента.

Показателем, позволяющим определить выгодность инвестиционного проекта, является чистая дисконтированная стоимость (NPV).

Будущий совокупный доход, приведенный к текущему периоду с помощью дисконтирования, есть текущая дисконтированная стоимость

( PDVпроект а ). Размер понесенных предприятием затрат отражают величину инвестиций (I). При этом выгода от реализуемого проекта будет измеряться разностью обеих величин:

NPV PDVпроекта I

Если NPV 0, то инвестиционный проект можно считать вполне приемлемым, а вложение капитала – целесообразным и, наоборот.

На рисунке 22 представлен график инвестиционного спроса предприятия. Из рисунка следует, что существует обратная зависимость между инве-

стиционным спросом предприятия ( D1 ) и ставкой процента (i). При более высокой процентной ставке i1 размер инвестиций будет равен I1 . Снижение процента до величины i2 при прочих равных условиях вызывает увеличение инвестиций до I2 .

124

i

D

i1

i2

I

I1 I2

Рис. 22. График инвестиционного спроса предприятия

Механизм влияния процентной ставки на инвестиционную активность заключается в том, что процент выступает для предприятия в качестве издержек, которые приходится нести при реализации инвестиционного проекта. При этом, чем выше процент, тем выше издержки и тем выше стоимость инвестиционного проекта, что делает его коммерчески менее привлекательным.

Любой субъект экономики, в т.ч. домохозяйства, стремятся максимизировать свое благосостояние. При этом часть своего дохода субъекты экономики используют на текущее потребление, а часть – на накопление для будущего потребления. Решающим фактором распределения дохода на потребление или сбережение является ставка процента (рис. 23).

i

i2 i1

S

S1 S2

Рис. 23. Предложение инвестиционных ресурсов

Из рисунка 23 следует, что по мере роста процентной ставки от i1 до i2

происходит и рост инвестиционных ресурсов от S1 до S2 .

Следовательно, предложив на рынке свои сбережения по рыночной процентной ставке i, через n лет можно получить вознаграждение в виде дохода,

выросшего в (1 i)n раз. Увеличение ставки процента будет способствовать ро-

125

сту отложенного на будущее потребление или, иначе, стимулировать сегодняшнее сбережение.

Взаимодействие спроса и предложения на рынке инвестиционных средств определяет равновесные значения объемов инвестиций и цен (рис. 24).

Пересечение кривых совокупного спроса (AD) и совокупного предложения (AS) инвестиционных средств в точке O определяет уровень рыночной процентной ставки.

O

io

Рис. 24. Равновесие на рынке инвестиционных ресурсов

Земля является фактором производства, количество которого строго ограничено, и поэтому предложение земли абсолютно неэластично.

Экономическая рента (доход) представляет собой плату за пользование землей и другими строго ограниченными ресурсами. Ограниченность предложения земли и ее ископаемых ресурсов является важнейшим условием особенностей ценообразования на землю.

Различают две экономические категории: землевладение (признание права собственности на землю) и землепользование (пользование землей в установленном законом порядке). Это обусловливает существование двух видов цен: земельной ренты (дохода, получаемого собственником земли) и арендной платы (издержек производства, которые несет арендатор как пользователь земли).

Величина земельной ренты целиком определяется спросом на земельные участки. Она зависит в значительной степени от их плодородия и местоположения. Существует понятие дифференциальной земельной ренты, которое означает не просто доход от использования земли как фактора производства, а доход от использования лучших по качественным характеристикам объектов данного фактора производства, возможности которых ограничены.

Цена земли зависит от размеров земельной ренты (R), которую можно получать, став собственником данного участка, и ставки ссудного процента (r). Определяется путем капитализации ренты и представляет собой дисконтиро-

126

ванную стоимость будущей земельной ренты: Рземли = R / r.

Заключительный тестовый контроль:

1.В понятие основного капитала включается:

1.заработная плата

2.ценные бумаги

3.готовая продукция

4.станки, машины, оборудование

5.накладные расходы

2.Спрос на труд на рынке совершенной конкуренции определяется:

1.качеством труда

2.ценой предельного продукта

3.численностью трудоспособного населения

4.уровнем заработной платы

5.численностью экономически активного населения

3.К факторам производства не относятся:

1.капитал

2.земля

3.производительность труда

4.предпринимательские способности

5.труд

4. Рынки факторов производства — это:

1.сфера государственного распределения экономических ресурсов для использования их в производстве

2.сфера товарного обращения земли с ее полезными ископаемыми, труда всех категорий и специализаций, капитала во всех его формах и предпринимательства

3.рынки продажи конечной продукции

4.инфраструктура рыночной экономики

5.рынки денег и ценных бумаг

5. Оборотный капитал:

1.используется однократно

2.используется однократно и полностью потребляется в ходе каждого цикла производства

3.используется многократно и постепенно потребляется на протяжении ряда производственных циклов

4.используется многократно

5.нет правильного ответа

6.Основной капитал:

1. используется однократно

127

2.используется однократно и полностью потребляется в ходе каждого цикла производства

3.используется многократно и постепенно потребляется на протяжении ряда производственных циклов

4.используется многократно

5.нет правильного ответа

7.В кратчайший рыночный период все факторы производства и объем предложения:

1.фактически фиксированы

2.имеют тенденцию к росту

3.имеют тенденцию к снижению

4.рост факторов производства опережает объем предложения

5.рост факторов производства отстает от объема предложения

8. Возможности участия населения в трудовой деятельности измеряются показателями:

1.численностью населения

2.самодеятельным населением

3.занятым населением

4.экономически активным населением

5.нет правильного ответа

9.Спрос на труд на рынке современной конкуренции определяется:

1.качеством труда

2.численностью трудоспособного населения

3.уровнем заработной платы

4.ассортиментом товаров и услуг

5.качеством продукции

10.Работники, недовольные своим положением на предприятии:

1.бастуют

2.увольняются

3.числятся на работе и одновременно работают на другом предприятии

4.выбирают из предложенного выше в зависимости от ситуации

5.нет правильного ответа

11.Из нижеперечисленного к последствиям безработицы можно отнести:

1.социальная дифференциация общества

2.снижение эффективности труда

3.рост социальной напряженности в обществе

4.снижение уровня жизни

5.все ответы верны

12.К занятым относится:

1.рабочий, уволившийся по собственному желанию

2.токарь, переведенный на неполный рабочий день

3.преподаватель, который по состоянию здоровья не может больше работать

128

4.студент дневного отделения высшего учебного заведения

5.бывший шахтер, осваивающий новую профессию из-за кризиса в отрасли

13.Входят в состав самодеятельного (экономически активного) населения:

1.рабочий, уволившийся по собственному желанию

2.токарь, переведенный на неполный рабочий день

3.бывший шахтер, осваивающий новую профессию из-за кризиса в отрасли

4.домохозяйка, часть времени работающая уборщицей

5.все ответы верны

14.Безработным считается любой человек:

1.не имеющий работу, но активно ее ищущий

2.желающий работать, но не имеющий возможности получить соответствующую своей подготовке работу

3.утративший способность к труду

4.не работающий и не получающий пособие по безработице

5.часть экономически активного населения

15.Конкурентная фирма, стремясь максимизировать прибыль, должна нанимать дополнительных работников только в том случае, если:

1.величина предельного продукта в денежном выражении снижается

2.предельный продукт труда в денежном выражении больше, чем ставка заработной платы

3.общая выручка больше общих издержек

4.величина предельного продукта в денежном выражении повышается

5.нет правильного ответа

16.В условиях монопольного рынка:

1.более эффективно используются имеющиеся ресурсы

2.объем производства ниже, чем на конкурентном рынке

3.монопольная цена выше, чем конкурентная

4.монопольная цена ниже, чем конкурентная

5.верно 1 и 3

17.При прочих равных условиях к повышению спроса на участок земли приводит:

1.понижение ставки процента

2.понижение ренты

3.увеличение урожайности

4.верно 1 и 2

5.не верен ни один из ответов

18.К сокращению спроса на землю может привести:

1.сокращение урожайности

2.увеличение ставки ссудного процента

3.понижение ставки ссудного процента

4.не верен ни один из ответов

5.все ответы верны

129

19. К основным факторам производства относятся:

1.денежные средства и акции

2.машины, оборудование и сырье

3.время, затрачиваемое на производство товаров и услуг

4.труд, земля, капитал, предпринимательство

5.труд, земля, капитал, предпринимательство, сырье

20.Процентэто:

1.комиссия, которую платят люди за то, чтобы получать ресурсы сейчас

2.накладные расходы, которую оплачивают люди за то, чтобы получать ресурсы

3.стоимостное выражение товаров, имущества, активов, используемых для получения прибыли

4.цена, которую платят люди за то, чтобы получать ресурсы

5.цена, которую платят люди за то, чтобы получать капитальные ресурсы сейчас

Упражнения:

1.Каждому понятию, приведенному в группе «А», подберите соответствующее определение из группы «Б».

130