Оценка инв. проектов, фин. стратегии / МУ ФСФ к пратике

Министерство образования и науки Российской Федерации Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования «Кузбасский государственный технический университет имени Т. Ф. Горбачева»

Кафедра финансов и кредита

Н. Д. Вагина

ФИНАНСОВЫЕ СТРАТЕГИИ ФИРМЫ Методические указания к практическим занятиям

рекомендовано учебно-методической комиссией направления подготовки 080100.68 «Экономика» в качестве электронного издания

для использования в учебном процессе

Кемерово 2014

1

Рецензенты:

Шевелева О. Б. – доцент кафедры финансов и кредита Кусургашева Л. В. – председатель учебно-методической комис-

сии направления подготовки 080100.68 «Экономика»

Вагина Нина Дмитриевна. Финансовые стратегии фирмы:

методические указания к практическим занятиям [Электронный ресурс] для студентов направления подготовки 080100.68 «Экономика», магистерская программа «Управление корпоративными финансами», очной формы обучения / Н. Д. Вагина. – Электрон. дан. – Кемерово : КузГТУ, 2014. – 1 электрон. опт. диск (CD-ROM) ; зв. ;

цв. ; 12 см. – систем. требования : Pentium IV ; ОЗУ 8 Мб ; Windows

95 ; (CD-ROM-дисковод) ; мышь. – загл. с экрана.

Включают цели и задачи курса, распределение часов практических занятий по темам, содержание практических занятий, список учебно-методических материалов. Задания охватывают все темы, читаемые в курсе «Финансовые стратегии фирмы».

КузГТУ, 2014,Вагина Н. Д., 2014

2

1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Для закрепления теоретических знаний в процессе изучения студентами дисциплины «Финансовые стратегии фирмы» в соответствии с учебным планом направления подготовки 080100.62 «Экономика», магистерская программа «Управление корпоративными финансами», проводятся практические занятия.

Формы контроля знаний студентов в ходе изучения дисциплины «Финансовые стратегии фирмы»:

–текущий контроль – оценка уровня подготовки студента в процессе проведения преподавателем практических занятий путем опроса по лекционному материалу и дополнительной литературе, а также, на основе проведения контрольных работ в форме заданий, вопросов, задач; (для выставления контрольных точек в рейтинговой системе студентов) – выполнение самостоятельной работы в форме заданий;

–промежуточный контроль – зачет, проводимый по теоретическим вопросам

2. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ЧАСОВ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ ПО ТЕМАМ

Распределение часов практических занятий по темам осуществляется в соответствии с таблицей

3

2.3. Содержание практических занятий

Для выполнения расчетной части заданий на практических занятиях студент может воспользоваться:

1.Исходной информацией, представленной в Приложении.

2.Исходной информацией, подобранной самостоятельно.

Занятие 1

Тема 1 - Понятие финансовой стратегии организации, принципы и последовательность ее разработки (2 часа)

Цель занятия: изучить основные инструменты и методологию разработки финансовой стратегии организации.

Перечень обсуждаемых вопросов:

1.Сущность финансовой стратегии фирмы.

2.Роль финансовой стратегии в обеспечении эффективного развития фирмы.

3.Цели и принципы разработки финансовой стратегии органи-

зации.

4.Основные инструменты и методология разработки финансовой стратегии.

5.Виды стратегий

Задание: Определите, какая из приведенных ниже финансовых стратегий подходит для растущей компании, а какая для предприятий, действующих на рынках, достигших стадии насыщения:

1.«Финансовая стратегия заключается в обеспечении компании финансовыми средствами путем эффективного управления долговым портфелем и оборотным капиталом, в размере, адекватном росту компании, с целью максимизации дохода на средний используемый капитал».

2.«Финансовая стратегия заключается в обеспечении устойчивого роста чистых активов в расчете на одну акцию, где размер чистых активов определяется как стоимость будущих денежных потоков от реализуемых проектов».

4

Занятие 2

Тема 2 – Стратегический финансовый анализ и методы его осуществления (2 часа)

Перечень обсуждаемых вопросов:

1. Роль финансового анализа в разработке финансовой страте-

гии.

2.Конечный продукт, стратегического финансового анализа.

3.Модель стратегической финансовой позиции организации.

3.Объекты стратегического финансового анализа.

4.Сегментация объектов стратегического финансового анализа.

5.Система основных методов стратегического финансового анализа и область их применения.

6.Форма модели стратегической финансовой позиции предприятия.

7.Матрица возможных стратегических направлений финансового развития организации.

8.Формулировка стратегических финансовых целей и обоснование соответствующих стратегических решений.

Коллоквиум по теме 1

1.Что такое «финансовая стратегия фирмы»?

2.Какова роль финансовой стратегии в обеспечении эффективного развития организации?

3.Цели и принципы разработки финансовой стратегии?

4.Что является объектом управления финансовой стратегии?

5.Назовите и охарактеризуйте основные инструменты финансовой стратегии?

6.Кто разрабатывает финансовую стратегию фирмы?

7.Назовите доминантные сферы (направления) стратегического финансового развития организации.

8.В чем заключается стратегия формирования финансовых ресурсов организации?

5

Занятие 3

Тема 3 - Формирование стратегических целей финансовой деятельности (2 часа)

Перечень обсуждаемых вопросов:

1.Классификация стратегических целей финансовой деятельности фирмы по основным признакам.

2.Содержание и последовательность этапов формирования стратегических целей финансовой деятельности фирмы.

3.Формирование финансовой философии фирмы. Учет объективных ограничений в достижении желаемых результатов стратегического финансового развития фирмы.

4.Формулировка главной стратегической цели финансовой деятельности фирмы.

5.Формирование системы вспомогательных, поддерживающих целей, включаемых в финансовую стратегию.

6.Разработка целевых стратегических нормативов финансовой деятельности фирмы.

7.Принципиальная схема построения "дерева целей" финансовой стратегии фирмы.

Задание 1: поясните – корректно ли на ваш взгляд сформулирована следующая стратегическая цель - «Обеспечить рентабельность капитала не ниже 20 процентов годовых через три года».

Задание 2: при формулировании финансовой стратегии необходимо постоянно держать в фокусе внимания три вещи:

–доходность;

–риски;

–сопротивление внешней среды. Поясните каждую из них.

Занятие 4 Коллоквиум по теме 2 (2 часа)

1.В чем заключается стратегия распределения финансовых ресурсов организации?

2.Что такое стратегия обеспечения финансовой безопасности организации?

6

3.В чем заключается стратегия повышения качества управления финансовой деятельностью организации?

4.Роль финансового анализа в разработке финансовой стратегии организации?

5.Назовите объекты стратегического финансового анализа.

6.Что является конечным продуктом стратегического финансового анализа?

7.Система основных методов стратегического финансового анализа и область их применения.

Задание: Дайте характеристику направлений финансовой стратегии по критериям, представленным в таблице:

Занятие 5 Тема 4 – Принятие стратегических финансовых решений

(2 часа)

Перечень обсуждаемых вопросов:

1.Основные этапы процесса принятия стратегических финансовых решений организации.

2.Система видов главной финансовой стратегии предприятия.

3.Виды базовой корпоративной стратегии. Виды главной финансовой стратегии предприятия.

4.Приоритетные доминантные сферы (направления) стратегического финансового развития предприятия.

5.Модели стратегической финансовой позиции предприятия, обеспечивающие реализацию отдельных видов его главной финан-

7

совой стратегии.

6.Рекомендации по выбору типа финансовой политики с учетом вида главной финансовой стратегии и модели стратегической финансовой позиции предприятия.

7.Формат программы стратегического финансового развития предприятия

Контрольная работа по темам 1-3

Контрольная работа – вариант 1

1.Основные инструменты и методология разработки финансовой стратегии.

2.Доминантные сферы стратегического финансового развития организации.

Контрольная работа – вариант 2

1.Модель стратегической финансовой позиции организа-

ции.

2.Сегментация объектов стратегического финансового ана-

лиза.

3.СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

3.1.Основная литература

1.Воронцов, Л. Д. Организационный механизм принятия управленческих решений [Электронный ресурс]. – М.: Лаборатория книги, 2010. Режим доступа: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=87527

2.Кокин А. С. Финансовый менеджмент: учеб. пособие [Электронный ресурс] / А. С. Кокин, В. Н. Ясенев. – М.: Юнити-Дана, 2012. Режим доступа: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=118169

3.Селезнева Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации: учеб. пособие / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. – М.: Юнити-

Дана, 2012.

4.Финансовый анализ. Управление финансами [Электронный ресурс]: учеб. пособие для курсов по подготовке и переподготовке

8

бухгалтеров и аудиторов, а также студентов вузов / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. – Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2012. Режим доступа: http://www.biblioclub.ru/index.php?page=book&id=117958#

3.2.Дополнительная литература

5.Воронцов Л. Д. Разработка стратегии финансового оздоровления предприятия [Электронный ресурс]. – М.: Лаборатория книги, 2009. Режим доступа: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=97938

6.Гукова А. В. Управление предприятием: финансовые и инвестиционные решения: учеб. пособие [Электронный ресурс] / А. В. Гукова, И. Д. Аникина, Р. С. Беков. – М.: Финансы и статистика, 2012. Режим доступа: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=215830

7.Маслов, В. К. Выбор стратегии деятельности предприятия. [Электронный ресурс] / В. К. Маслов. – М.: Лаборатория книги, 2010. Режим доступа: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=86553

8.Бекренева В. А. Финансовая устойчивость организации. Проблемы анализа и диагностики / В. А. Бекренева. – М.: Дашков и Ко, 2012.

9

10