3. Предложения по совершенствованию оценки финансового состояния ооо «мвт»

3.1 Рекомендации по совершенствованию оценки финансового состояния ооо «мвт» с использованием математических методов

Для совершенствования оценки финансового состояния, в первую очередь необходимо составлять пояснительную записку к бухгалтерскому балансу.

В целях совершенствования оценки финансового состояния рекомендуется использовать методику интегральной оценки финансового состояния.

1. Среди основных направлений оценки выделяется платежеспособность и финансовая независимость.

2. Для оценки платежеспособности используются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности. Для оценки финансовой независимости используются показатели: коэффициент автономии, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент маневренности собственного капитала.

3. Определение для каждого из коэффициентов критического (нормативного) значения.

4. Определение весомости отдельных коэффициентов

5. Формирование обобщающих показателей: уровень платежеспособности, уровень финансовой независимости (см. формулы 24,25):

J =(24)

где, J – интегральный показатель,

УП – уровень платежеспособности,

ФН – уровень финансовой независимости,

КА – уровень качества активов,

β1, β2, βЗ – коэффициенты значимости соответствующих показателей.

J =(25)

6. Формирование интегрального показателя финансового состояния предприятия с учетом всех аналитических направлений.

В таблице 22 приведены значения коэффициентов платежеспособности и финансовой независимости, соотношение фактического и критического значения и коэффициент весомости.

Таблица 22. Интегральная оценка финансового состояния предприятия

Оценочное направление, показатель	Фактическое значение 2007 г.	Фактическое значение 2008 г.	Фактическое значение 2009 г.	Норма	Соотношение фактического и критического 2007 г.	Соотношение фактического и критического 2008 г.	Соотношение фактического и критического 2009 г.	Коэффициент весомости
Уровень платежеспособности									0,6
Коэффициент текущей ликвидности	1	0,88	0,71	2	0,5	0,44	0,355	0,5
Коэффициент быстрой ликвидности	0,74	0,59	0,26	1	0,74	0,59	0,26	0,3
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,12	0	0	0,2	0,6	0	0	0,2
Уровень финансовой независимости									0,4
Коэффициент автономии	0,01	0,08	0,03	0,5	0,02	0,16	0,06	0,4
Коэффициент финансовой устойчивости	0,34	0,09	0,04	0,70	0,48	0,12	0,05	0,3
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,68	-1,29	-7,91	0,50	1,36	-2,58	-15,82	0,3

Рассчитаем интегральный показатель оценки финансового состояния для каждого года (см. табл. 23).

Таблица 23. Расчет интегрального показателя

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Уровень платежеспособности фактический	0,5*0,5+0,74*0,3+0,6*0,2=0,59	0,44*0,5+0,59*0,3+0*0,2=0,397	0,355*0,5+0,26*0,3+0*0,2=0,25
Уровень финансовой независимости фактический	0,02*0,4+0,48*0,3+1,36*0,3=0,56	0,16*0,4+0,12*0,3+(-2,58)*0,3= -0,674	0,06*0,4+0,05*0,3+(-15,82)*0,3= -4,71
Уровень финансовой независимости критический	0,02*0,4+0,48*0,3+1*0,3=0,452
Интегральный показатель фактический	0,59*0,6+0,56*0,4=0,578	0,397*0,6+(-0,674)*0,4=-0,03	0,25*0,6+(-4,71)*0,4=-1,734
Интегральный показатель нормативный	0,59*0,6+0,452*0,4=0,53

Как видно из таблицы 23, рассчитанные уровни платежеспособности, финансовой независимости и интегральный показатель значительно меньшие за единицу, которые свидетельствуют о неудовлетворительном финансовом состоянии ООО «МВТ», причем присутствует отрицательная динамика, к концу 2009 г. положение значительно ухудшилось. Поскольку все коэффициенты, которые характеризуют уровень платежеспособности, не достигают критического значения, показатель уровня платежеспособности был рассчитан только в фактическом виде.

Анализ коэффициентов, которые характеризуют уровень финансовой независимости, свидетельствует о том, что коэффициент маневренности собственного капитала превышает критический уровень. Поэтому для этого оценочного направления были рассчитанные оба вида обобщающего показателя – фактический и нормативный. Соответственно рассчитано и оба вида интегрального показателя.

К преимуществам метода следует отнести возможность дополнения любого количества аналитических направлений и коэффициентов оценки финансового состояния предприятия в случае потребности в их включении в интегральный показатель. Разработанная методика может использоваться для оценки выполнения плана.

При этом в приведенных формулах фактические значения показателей (числитель) сравниваются с плановыми (знаменатель).

Рассмотрим другие методики оценки финансового состояния:

1. Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости предприятия (методика Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова). Сущность этой методики – определение степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга этих показателей в баллах. В таблице 24 представлены результаты расчета.

Таблица 24. Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости в 2009 г. предприятия (методика Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова)

Показатель	На начало года			На конец года
	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя		Количество баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00	8,0	0,00		4,0
Коэффициент критической оценки	0,59	3,0	0,26		3,0
Коэффициент текущей ликвидности	0,88	1,5	0,71		3,0
Коэффициент финансовой независимости	0,08	1,0	0,03		1,0
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	-0,15	3	-0,40		3,0
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат	-0,45	1,0	-0,64		1,0

В таблице 25 представлены таблицы классов согласно критериям.

Таблица 25

Показатель	Границы классов согласно критериям
	I	II	III	IV	V
1	2	3	4	5	6
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,5 и выше = 20 баллов	0,4 = 16 баллов	0,3 = 12 баллов	0,2 = 8 баллов	0,1 = 4 балла
Коэффициент критической оценки	1,5 и выше = 18 баллов	1,4 = 15 баллов	1,3 = 12 баллов	1,2–1,1 = 9–6 баллов	1,0 = 3 балла
Коэффициент текущей ликвидности	2 и выше = 16,5 балла	1,9–1,7 = 15–12 баллов	1,6–1,4 = 10,5–7,5 балла	1,3–1,1 = 6–3 балла	1 = 1,5 балла
Коэффициент финансовой независимости	0,6 и выше = 17 баллов	0,59–0,54 = 16,2–12,2 балла	0,53–0,43 = 11,4–7,4 балла	0,47–0,41 = 6,6–1,8 балла	0,4 = 1 балл
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,5 и выше = 15 баллов	0,4 = 12 баллов	0,3 = 9 баллов	0,2 = 6 баллов	0,1 = 3 балла
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат	1 и выше = 13,5 балла	0,9 = 11 баллов	0,8 = 8,5 баллов	0,7–0,6 = 6,0–3,5 балла	0,5 = 1 балл
Минимальное значение границы	100	85,2 – 66	63,4 – 56,5	41,6 – 28,3	14

Устанавливаются 5 категорий по степени риска:

1 класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

2 класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

3 класс – проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным.

4 класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению;

5 класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Как видно из таблицы 25, ООО «МВТ» относится к 5 классу – несостоятельное предприятие.

2. Интегральная балльная оценка финансового состояния предприятия (методика Г.В. Савицкой) (см. табл. 26).

Таблица 26. Интегральная балльная оценка финансового состояния предприятия (методика Г.В. Савицкой)

Показатель	Фактический уровень показателя			Значение показателей
	На начало 2009 года	На конец 2009 года	Нормальное		Проблемное	Кризисное
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00	0,00	Больше 0,4		От 0,4 до 0,2	Меньше 0,2
Коэффициент текущей ликвидности	0,88	0,71	Больше 2		От 2 до 1	Меньше 1
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами	0,88	0,71	Больше 1,5		От 1,5 до 1	Меньше 1
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	4,90	3,41	Меньше 3 мес.		От 3 до 12 мес.	Больше 12 мес.
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,08	0,03	Больше 0,5		От 0,5 до 0,3	Меньше 0,3
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,36	0,2	Больше 0,3		От 0,3 до 0	Меньше 0
Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах	0,00	0,00	0		От 0 до 0,2	Свыше 0,2
Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам	0,54	0,25	0		От 0 до 0,1	Свыше 0,1
Рентабельность активов	0,11	0,17	Больше 0,1		От 0,1 до (-0,1)	Меньше (-0,1)
Норма чистой прибыли	0,04	0,04	Больше 0,08		0,08	Меньше 0,08

Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности представлена в таблице 27.

Таблица 27. Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности

Показатель	Границы классов согласно критериям
	I класс	II класс	III класс	IV класс	V класс
Рентабельность совокупного капитала, %	30 и выше (50 баллов)	29,9–20 (49,9–35 баллов)	19,9–10 (34,9–20 баллов)	9,9–1 (19,9–5 баллов)	менее 1 (0 баллов)
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше (30 баллов)	1,99 -1,7 (29,9–20 баллов)	1,69–1,4 (19,9 -10 баллов)	1,39:1,1 (9,9 – баллов)	1 и ниже (0 баллов)
Коэффициент финансовой независимости	0,7 и выше (20 баллов)	0,69–0,45 (19,9 – 10 баллов)	0,44–0,30 (9,9–5 баллов)	0,29 -0,20 (5–1 баллов)	менее 0,2 (0 баллов)
Границы классов	100 баллов	99–65 баллов	64–35 баллов	34–6 баллов	0 баллов

Определим к какому классу финансовой устойчивости относится ООО «МВТ» (см. табл. 28).

Таблица 28. Оценка класса предприятия по уровню платежеспособности

Показатель	На начало периода		На конец периода
	значение	баллы	значение	баллы
Рентабельность совокупного капитала, %	0,08	0,0	0,12	0,0
Коэффициент текущей ликвидности	0,88	0,0	0,71	0,0
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,08	0,0	0,03	0,0
Итого	х	0,0	х	0,0
Класс финансовой устойчивости	х	5 класс	х	5 класс

I класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;

III класс – проблемные предприятия;

IV класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Согласно методике Г.В. Савицкой ООО «МВТ» относится к предприятию с высоким риском банкротства.

3. Спектр – балльный метод (методика А.Н. Салова, В.Г. Маслова).

Результаты расчетов представлены в таблице 29.

Таблица 29

Показатель	Фактический уровень показателя		Динамика	Границы классов согласно критериям
	На начало периода	На конец периода		Зона риска	Зона опасности	Зона стабильности	Зона благополучия
2	3	4	5	6	7	8	9
Показатели финансовой устойчивости	0,0	1,0	1,0
Коэффициент независимости или автономности	0,08	0,03	-0,05	ниже 0,5	0,5–0,65	0,65–0,8	выше 0,8
Балл	0,0	0,0
Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств	10,78	27,62	16,84	выше 0,8	0,8–0,5	0,5–0,2	ниже 0,2
Балл	0,0	0,0
Коэффициент дебиторской задолженности	0,24	0,07	-0,17	выше 0,15	0,15–1,0	0,1–0,05	ниже 0,05
Балл	0,0	3,0
Показатели платежеспособности	0,0	0,3	0,3
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00	0,00	-0,00	ниже 0,2	0,2–0,3	0,3–0,4	выше 0,4
Балл	0,0	0,0
Промежуточный коэффициент покрытия	0,59	0,26	-0,33	ниже 0,7	0,7–0,85	0,85–1,0	выше 1,0
Балл	0,0	0,0
Коэффициент обеспеченности запасами краткосрочных обязательств	0,29	0,45	0,16	ниже 0,4	0,4–0,6	0,6–0,8	выше 0,8
Балл	0,0	1,0
Показатели деловой активности	5,0	5,0	0,0
Общий коэффициент оборачиваемости	2,22	3,40	1,18	ниже 0,4	0,4–0,6	0,6–0,8	выше 0,8
Балл	5,0	5,0
Коэффициент оборачиваемости запасов	7,02	6,45	-0,56	ниже 2,0	2,0–3,0	3,0–4,0	выше 4,0
Балл	5,0	5,0
Коэффициент оборачиваемости собственных средств	26,17	97,21	71,04	ниже 0,8	0,8–0,9	0,9–1,0	выше 1,0
Балл	5,0	5,0

Сводные показатели представлены в таблице 30.

Таблица 30. Сводные показатели

Показатель	Фактический уровень показателя
	На начало периода	На конец периода
Показатели финансовой устойчивости	кризисное	неустойчивое
Показатели платежеспособности	кризисное	кризисное
Показатели деловой активности	совершенно устойчивое	совершенно устойчивое
Показатели оценки структуры баланса	неустойчивое	неустойчивое
Показатели рентабельности	неустойчивое	неустойчивое

По показателям оборачиваемости ООО «МВТ» относится к предприятию с устойчивым финансовым состоянием.

По остальным показателям ООО «МВТ» находится в кризисном, неустойчивом финансовом положении.

Спектр – балльный метод является наиболее надежным методом финансово-экономического анализа. Его суть заключается в проведении анализа финансовых коэффициентов путем сравнения полученных значений с нормативными величинами, используется при этом система разнесения этих значений по зонам удаляемости от оптимального уровня. Значение показателей сводится в типовую таблицу. Анализ финансовых коэффициентов производится путем сравнения полученных значений с рекомендуемыми нормативными величинами, играющими рол пороговых нормативов. Чем удаленнее значения коэффициентов от нормативного уровня, тем ниже степень финансового благополучия предприятия и выше риск попадания в категорию несостоятельных предприятий. Отбор финансовых коэффициентов осуществляется с ориентацией на следующие категории:

1) доступность исходной информации и простота расчета оценочных показателей;

2) устранение дублирующих коэффициентов, то есть коэффициентов, связанных очевидной линейной зависимостью.

В результате отбираются 16 наиболее значимых коэффициентов, дающих емкое и полное представление о финансово-экономическом положении предприятия. Производится расчет показателей, их распределение по зонам риска дает первичное представление о финансовом положении предприятия.

Анализ с помощью данного метода легко провести в среде MS Excel. Достаточно ввести данные из бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, рассчитываются финансовые коэффициенты. По сводным показателям можно сделать вывод об уровне финансового состояния.