Т.13. Экономическая политика государства

ТЕМА 13. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА.

1. Стабилизационная политика.

2. Банковская система. Денежно-кредитная политика государства.

3. Финансы и финансовая система. Финансовая и фискальная политика государства.

1. Стабилизационная политика.

Экономическая политика – это совокупность предпринимаемых государством мер воздействия на экономику для реализации определенных целей.

Стабилизационная политика поддерживает равновесие совокупного спро­са и совокупного предложения, сглаживает колебания экономики. Соответственно, при проведении стабилизационной политики прави­тельство должно стимулировать экономику в периоды спада и сдерживать в периоды подъема.

Основные цели стабилизационной политики в экономике:

- достижение желаемого уровня занятости;

- стабильность экономического роста;

- сдерживание инфляции и т.д.

Стабилизационная политика включает два основных направления:

- фискальную (налогово-бюджетную) политику;

- денежно-кредитную (монетарную) политику.

Для получения эффекта от мер стабилизационной политики необходима согласованность действий фискальной и кредитно-денежной по­литики при распределенных полномочиях и ответственности.

В кейнсианской модели фискальная политика рассматривается как наиболее эффективное средств макроэкономической стабилизации, так как государственные расходы оказывают непосредственное воздействие на величину совокупного спроса и сильной мультипликативное воздействие на потребительские расходы. Одновременно налоги достаточно эффективно воздействуют на потребление и инвестиции.

В классической модели фискальной политике отводится второстепенная роль по сравнению с монетарной, так как фискальные меры вызывают «эффект вытеснения» и способствуют повышению уровня инфляции, что значительно снижает их стимулирующий эффект.

В отличие от кейнсианцев представители неоклассического направления и монетаризма видят причину нестабильности именно в проведении экономической политики. По их мнению, для дости­жения экономического равновесия необходимы устойчивые и долгосроч­ные правила. Основные предлагаемые ими правила:

- поддерживание определенного уровня роста денежной массы (при усло­вии постоянной скорости обращения денег), что даст стабильность эко­номического роста без инфляции;

- стабильность увеличения номинального национального дохода, что по­может избежать инфляции;

- стабильность уровня цен;

- сбалансированность бюджета по завершении экономического цикла. Ежегодная сбалансированность бюджета невозможна, а по истечении цикла она должна быть.

Экономическая стабилизация связана со многими трудностями практического характера. В их числе – временные лаги, несовершенство экономической информации, изменчивость ожиданий экономических агентов, неоднозначность исторических аналогий.

2. Банковская система. Денежно-кредитная политика государства.

Кредитно-финансовая (кредитная) система понимается двояко:

- как совокупность кредитных (финансовых) отношений, форм и методов кредитования;

- как совокупность кредитно-финансовых учреждений, создающих, аккумулирующих и предоставляющих денежные средства на условиях срочности, платности и возвратности.

Кредитно-финансовая система состоит из банковской и небанковской (парабанковской) систем.

Банковская система – совокупность банковских учреждений, функционирующих на территории страны во взаимосвязи между собой.

В организационном плане банковская система включает два уровня.

Первый уровень – центральный (эмиссионный) банк.

Второй уровень – коммерческие (депозитные) и специализированные (инвестиционные, сберегательные, ипотечные, внешнеторговые и т.д.) банки.

Банковская система выполняет в экономике следующие основные функции:

- аккумуляция временно свободных денежных средств;

- предоставление свободных денежных средств во временное распоряжение;

- создание кредитных денег;

- кредитное регулирование;

- денежная эмиссия;

- эмиссия (выпуск в обращение) ценных бумаг.

Центральный банк – главное звено банковской системы. Он играет ключевую роль в управлении денежной массой, валютным курсом и хранении золотовалютных резервов.

Основные функции центрального банка:

- монопольная эмиссия денег и организация их обращения;

- аккумуляция и хранение кассовых резервов кредитных организаций;

- кредитование коммерческих банков и контроль над их деятельностью.

Коммерческие банки – кредитные учреждения, осуществляющие на договорных условиях кредитно-расчетное и другое банковское обслуживание юридических и физических лиц посредством совершения банковских операций и оказания услуг.

Административно коммерческие банки не подчиняются центральному банку, но выполняют его указания в пределах норм, установленных законодательством.

Коммерческие банки выполняют следующие основные функции:

- принимают денежные средства во вклады и размещают их;

- привлекают и предоставляют кредиты;

- проводят расчеты по поручению клиентов и банков-корреспондентов и их кассовое обслуживание.

Осуществляемые коммерческими банками операции подразделяются на следующие группы:

Пассивные операции – привлечение денежных ресурсов путем приема депозитов, размещения (продажи) собственных акций, облигаций и других ценных бумаг.

Активные операции – размещение денежных ресурсов путем предоставления кредитов клиентам, операций на рынке ценных бумаг.

Посреднические операции – прочие банковские услуги, связанные с выполнением дополнительных услуг в интересах и по поручению клиентов (инкассовые, трастовые и т.п. операции).

В составе парабанковской системы (небанковских кредитно-финансовых институтов) выделяются: инвестиционные, страховые, финансовые компании, пенсионные фонды, ломбарды, учреждения кредитной кооперации.

Денежно-кредитная (монетарная) политика – составная часть макроэкономической политики государства, нацеленная на решение ряда общеэкономических задач.

В широком понимании денежно-кредитная политика направлена на обеспечение устойчивого экономического роста, поддержание высокого уровня занятости при низкой инфляции, активизацию инвестиционной активности и т.д. Это – конечные цели денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитная политика – совокупность монетарных мероприятий, с помощью которых государство воздействует на параметры равновесия денежного рынка – предложение денег и процентную ставку. Это – промежуточные цели денежно-кредитной политики.

При проведении стабилизационной экономической политики государства денежно-кредитная политика направлена, прежде всего, на предотвращение экономических спадов, безработицы и инфляции.

Государство воздействует на такие показатели и рычаги, как денежная масса (предложение денег), совокупные расходы, учетная ставка (ставка рефинансирования) и др.

Учетная ставка – это процент, под который центральный банк предоставляет ссуды коммерческим банкам.

Официальная учетная ставка –ориентир для банковских ставок по кредитам. Посредством манипулирования учетной ставкой центральный банк воздействует на состояние не только денежного, но и финансового рынка.

В российской практике учетная ставка именуется ставкой рефинансирования, в Великобритании – банковской ставкой, в Германии – ломбардной ставкой.

При понижении ставки рефинансирования кредиты центрального банка становятся дешевле и делаются более доступными для коммерческих банков. Объем займов по ставке рефинансирования в центральном банке увеличивается, приводя к росту избыточных резервов коммерческих банков. Это означает рост денежной базы. Занятые у центрального банка средства могут быть использованы коммерческими банками для выдачи дополнительных ссуд, а дополнительные ссуды вызовут мультипликативное расширение вкладов. Денежная масса увеличится.

Следовательно, снижение ставки рефинансирования центрального банка ведет к росту денежной базы в форме увеличения избыточных резервов коммерческих банков за счет дополнительных заимствований у центрального банка. Ссудный потенциал банковской системы увеличивается и приводит к мультипликационному расширению вкладов и росту предложения денег.

При повышении ставки рефинансирования ссуды центрального банка становятся дороже, и часть возвращенных коммерческими банками кредитов не будут снова отданы в ссуду. Объем займов по ставке рефинансирования в центральном банке сократится, и часть банков не получит запланированных средств для пополнения избыточных резервов. Тогда банкам придется пополнять избыточные резервы за счет внутренних источников. С этой целью часть ссуд будет отозвана или по возвращении не выдана снова в кредит. Это приведет к мультипликативному сокращению вкладов банковской системой и уменьшению предложения денег.

Следовательно, повышение ставки рефинансирования центрального банка ведет к сокращению той части избыточных резервов коммерческих банков, которая поддерживается за счет заимствований у центрального банка. Ссудный потенциал банковской системы снизится, объем выдаваемых коммерческими банками ссуд сократится и приведет к мультипликативному сокращению вкладов и уменьшению предложения денег.

Операции на открытом рынке – наиболее действенный инструмент денежно-кредитной политики, обеспечивающий эффективное воздействие на денежный рынок и банковский кредит и тем самым – на экономику в целом. В странах с развитой рыночной экономикой это основной инструмент денежно-кредитной политики. Операции на открытом рынке позволяют быстро изменить объем денежной массы, в отличие от прочих инструментов, которые носят скорее среднесрочный характер.

При покупке пакета государственных ценных бумаг центральный банк предъявляет на них дополнительный спрос. При этом текущая рыночная цена этих облигаций увеличивается, а их текущая доходность снижается, так что центральному банку будет нетрудно найти желающих их продать. В результате такой операции денежная база увеличивается на величину рыночной стоимости купленного центральным банком пакета долговых обязательств. Связанных с этим рост же избыточных резервов коммерческих банков позволит им увеличить объем выдаваемых ссуд и вызовет мультипликационное расширение вкладов и рост денежной массы.

При продаже дополнительного пакета государственных ценных бумаг центральный банк предлагает их на вторичном рынке, тем самым увеличивая их предложение. При этом текущая рыночная цена данных облигаций снижается, а их текущая доходность увеличивается. Привлекательность этих ценных бумаг повышается, и центральному банку нетрудно будет найти желающих их купить. Полученные центральным банком деньги выводятся им из обращения, и, таким образом, денежная база уменьшается на величину рыночной стоимости проданного пакета государственных облигаций. Сокращение же избыточных резервов коммерческих банков приводит к уменьшению объемов выдаваемых ими ссуд и вызывает мультипликационное сжатие денежной массы.

С точки зрения целей и результатов разливают стимулирующую и сдерживающую денежно-кредитную политику.

Стимулирующая денежно-кредитная политика («кредитная экспансия») – это денежно-кредитная политика, направленная на увеличение денежной массы.

Сдерживающая денежно-кредитная политика («кредитная рестрикция») – это денежно-кредитная политика, направленная на сокращение денежной массы.

Стимулирующая и сдерживающая денежно-кредитная политика поводится с помощью изменения ставки рефинансирования, а также посредством операций на открытом рынке:

Политика	Изменение ставки рефинансирования	Операции на открытом рынке
Стимулирующая	Снижение	Покупка ценных бумаг
Сдерживающая	Увеличение	Продажа ценных бумаг

Характер денежно-кредитной политики зависит от фазы экономического цикла:

Во время экономического спада она направлена на увеличение предложения денег в целях стимулирования расходов экономических агентов.

Во время экономического роста она направлена на ограничение предложения денег для ограничения расходов.

В конечном итоге, денежно-кредитное регулирование осуществляется посредством политики «дешевых» и «дорогих» денег.

Политика «дешевых» денег характерна экономическому кризису, сопровождающемуся большой безработицей. Она делает кредит дешевым и доступным, увеличивает предложение денег, снижает процентную ставку, стимулируя рост инвестиций и ВВП.

Политика «дорогих» денег сокращает или ограничивает доступность кредита, в результате чего сокращаются инвестиции, совокупные расходы и уменьшается инфляция.

3. Финансы и финансовая система. Финансовая и фискальная политика государства.

Финансы - это совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется формирование и использование общегосударственных фондов денежных средств для осуществления экономических, социальных и политических задач.

Финансы представляют собой совокупность стоимостных потоков, связанных с распределением и использованием денежных ресурсов.

Сущность финансов проявляется в их функциях. Принято выделять две функции финансов:

Перераспределительная функция – обеспечение каждого субъекта хозяйствования необходимыми финансовыми ресурсами в форме денежных фондов целевого назначения.

Контрольная функция – финансы через финансовые ресурсы и фонды обладают свойством количественно отображать воспроизводственный процесс в целом и его отдельные фазы, т.е. информировать о пропорциях распределения общественного продукта.

Финансовая система – совокупность финансовых отношений и регулирующих их институтов. Финансовая система включает:

- государственные финансы;

- финансы хозяйственных субъектов;

- финансы населения.

Государственные финансы состоят из государственного бюджета и внебюджетных фондов. Через государственные финансы перераспределяется значительная часть валового внутреннего продукта (ВВП) различных стран: от 1/3 до 1/2. Больше всего в Швеции – около 2/3. В России этот показатель составляет примерно 1/2 ВВП.

В любом обществе государство использует финансы для осуществления стоящих перед ним задач в области регулирования экономики. Одним из путей их решения является проведение финансовой политики.

Государство определяет мероприятия по мобилизации финансовых ресурсов, их распределению и перераспределению, использованию в экономике. Конечные направления финансовой политики зависят от экономического состояния страны и решаемых задач.

В зависимости от длительности временного интервала и характера задач финансовая политика подразделяется на финансовую стратегию и финансовую тактику.

Финансовая стратегия – это долговременный курс финансовой политики, рассчитанный на перспективу и предусматривающий решение крупномасштабных задач, определенных экономической и социальной стратегиями.

Финансовая тактика направлена на решение задач конкретного этапа развития общества путем своевременного (оперативного) изменения способов организации финансовых связей и перегруппировки финансовых ресурсов.

Фискальная (бюджетно-налоговая) политика – разновидность (направление) государственной экономической политики, представляющая собой манипулирование государственным бюджетом, его доходами и расходами для достижения макроэкономического равновесия.

Фискальная политика осуществляется с помощью налогообложения и правительственных расходов.

Основой фискальной политики является государственный бюджет.

Государственный бюджет – это смета государственных доходов и расходов на финансовый год. Бюджет включает доходы и расходы государства. Расходы показывают направления и цели государственных ассигнований. Они идут на содержание государственного аппарата, на военные нужды, на финансирование социальных программ, на поддержание и развитие государственного сектора экономики, на многие другие цели.

Составными частями фискальной политики государства являются:

- дискреционная политика, подразумевающая регулирование государством своих рас­ходов и доходов (налогообложения).

- недискреционная политика (политика автоматических стабилизаторов), регулирующая доходы и расходы независимо от оперативных действий государства;

Дискреционная политика – выступает в двух вариантах:

- расширительная (стимулирующая) политика, увеличивающая совокупный спрос с помощью роста государственных расходов и снижения налогов и направленная на увеличение объема производства и занятости (проводится во время экономического спада);

- ограничительная (рестриктивная или сдерживающая) политика, сдерживающая совокупный спрос с помощью сниже­ния государственных расходов и повышения налогов и направленная на сокращение объема производства и занятости (проводится во время экономического подъема).

Ограничительная политика применяется, прежде всего, для борьбы с инфляцией, а расширительная – для сглаживания цикличности развития экономики и обеспечения экономического роста. Расширительная политика может поро­дить инфляцию.

Основные инструменты дискреционной фискальной политики:

- изменение объема государственных закупок товаров и услуг (G);

- изменение суммы подоходного налогообложения (T).

В систематизированном виде в зависимости от целей способы проведения фискальной политики можно представить в следующей таблице:

Состояние экономики	Вид фискальной политики	Изменение объема государственных закупок	Изменение объема подоходного налогообложения
Экономический спад	Стимулирующая	Увеличение	Сокращение
Экономический подъем	Сдерживающая	Сокращение	Увеличение

Дискреционная фискальная политика, представляющая собой применение обоих инструментов одновременно, называется комбинированной.

Следует также знать, что при увеличении государственных расходов (закупок) возникает так называемый «эффект вытесне­ния» – инвестиционная конкуренция между государством и частным секто­ром (домашних хозяйств и предприятий), ведущая к перераспределению факторов производства в пользу государства. Увеличение государственных закупок повышает ставки процента, что ведет к сокращению частных инве­стиций. Сокращение реальных частных инвестиций влияет на темпы роста и уровень жизни. Эффективность экономики достигается оптимальным огра­ничением государственных расходов.

Недискреционная фискальная политика (политика автоматических стабилизаторов) – является вторым составным элементом общей фискальной политики государства, которая определяется сочетанием действия дискреционной и недискре­ционной политики.

Автоматические (встроенные) стабилизаторы – это не зависящие от полити­ки государства механизмы рыночной экономики, сглаживающие спады и подъемы в экономике. Действие автоматических стабилизаторов влияет на изменение объема производства, уровня цен и ставок процента. Стабилизаторы при изменении спроса обеспечивают более плавное изменение выпуска продукта. Недискреционная фискальная политика задается, прежде всего, законодательным путем. Его цель – встроить в экономику механизмы, которые ослабляют колебания производства и занятости.

Основная задача недискреционной политики – ослабить колебания совокупного спроса и дохода, тогда как задача дискреционной политики – устранить негативные последствия этих колебаний.

Наиболее широко распространены следующие виды автоматических стабилизаторов:

- система прогрессивного налогообложения доходов. Влияет на величину располагаемого дохо­да. В периоды подъема  расходы увеличиваются  более плавно, чем получаемые доходы. Не допускается «перегрев» экономики;

- социальные выплаты и пособия по безработице. При спаде количество безработных и малоиму­щих увеличивается, доходы и спрос сокращаются, но, благодаря пособиям, не в то же мере, что, сокращается занятость.

Государственный бюджет – основа фискальной политики государства.

Бюджет пополняется, в основном, за счет налоговых поступлений.

Бюджетные средства используются на следующие нужды:

- государственные закупки с целью увеличения совокупного спроса;

- выплаты трансфертных платежей (субсидии, пособия, дотации);

- производство общественных благ (строительство больниц, дорог, охра­на окружающей среды);

- научно-технические исследования и разработки;

- финансирование военных расходов;

- инвестиции в основной капитал и т.д.

Государственный бюджет может быть профицитным или дефицитным, когда величина государственных доходов соответственно больше или мень­ше его расходов.

Бюджетный дефицит уменьшается при следующих условиях:

- при увеличении реального национального продукта (повышаются налоговые поступления, а социальные выплаты уменьшаются);

- при снижении налогов (располагаемый доход домашних хозяйств увеличивается, следовательно, увеличиваются сбережения, идущие на инвестиции).

Способы, к которым прибегает государство для покрытия бюджетного дефицита:

- заимствования у центрального банка (дополнительная эмиссия денег), следствием чего будет инфляция;

- увеличение внутреннего долга (выпуск государственных ценных бумаг);

- увеличение внешнего долга (международный кредит).

В результате займов формируется государственный долг, который подразделяется на внутренний и внешний (иностранный). Большой внешний долг ложится тяжелым экономическим бременем на страну и может приводить к политической зависимости от стран-кредиторов. Внутренний государственный долг приводит к перераспределению доходов среди граждан страны.

Рост государственного долга имеет следующие негативные последствия:

- сокращается запас капитала в экономике (деньги можно было вложить не в государственные облигации, а, например, в акции корпораций);

- выплаты процентов по государственному долгу увеличивают неравенство в доходах (те, кто владеет облигациями, станут еще богаче);

- повышение налогов для выплаты процентов по государственному долгу подрывает действие экономических стимулов и отрицательно влияет на эффективность распределения ресурсов в экономике (желание работать уменьшается, выпуск продукции падает);

- систематическое рефинансирование долга или уплаты процентов по нему приводит к увеличению процентной ставки, что снижает склонность к инвестированию.

Неспособность государства рассчитываться по своим долгам (в том числе в части основной суммы долга и процентов) означает долговой кризис.

При проведении фискальной политики важное место занимает совершенствование налогообложения.

Система налогов регулирует цикличность колебаний экономики: налоги влияют на совокупный спрос с помощью воздействия на располагаемый доход хозяйственных субъектов. При подъеме увеличиваются доходы и налоговые отчисления (при прогрессивном налогооб­ложении). Располагаемый доход уменьшается, приостанавливая экономический рост. При спаде налоговые поступления уменьшаются, а располагаемый доход увеличивается, что не дает резкого сокращения совокупного спроса.

Принципы налогообложения в общих чертах сформулированы еще А. Смитом:

1) пропорциональность (уплата налога пропорционально имуществу и размеру получаемого дохода);

2) удобство уплаты для налогоплательщика (простота расчёта, ясность в порядке исчисления налогов);

3) определенность (четкое знание времени и ставок уплаты налогов);

4. минимальность (налоги должны покрывать только насущные нужды).

Налоги могут быть подразделены на три большие категории:

- налоги на доходы частных лиц и корпораций, в том числе отчисления из за­работной платы на социальное страхование;

- налоги на расходы, в том числе налоги с продаж, акцизы и импортные тарифы;

- налоги на собственность, включая разнообразные налоги на дома и строе­ния, сельскохозяйственные угодья и земли под постройки, а также на наследство.

Налоги также классифицируются как прямые и косвенные:

Прямые налоги – те, которыми облагаются непосредственно индивидуумы и фирмы. К ним относятся подоходный налог с физических лиц, налог на прибыль корпора­ций, имущественные налоги, налоги с наследств и дарений, земельный налог, на­логи, регулирующие процессы природопользования, и ряд других.

Косвенные налоги – это налоги на товары и услуги, которые изымаются ме­нее заметным образом – посредством введения государственных надбавок к це­нам на товары и услуги, уплачиваются покупателем. К косвенным налогам отно­сятся акцизы, таможенные пошлины, налоги на продажу, налог с оборота, налог на добавленную стоимость.

В зависимости от налоговых ставок налоги делятся на следующие группы:

- пропорциональные, если при налогообложении применяется единая налоговая ставка,