Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:

Инвестиции - Белова Н.В

..pdf
Скачиваний:
13
Добавлен:
11.03.2016
Размер:
247.31 Кб
Скачать

Негосударственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский университет управления и экономики» Красноярский институт экономики

ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

Кафедра «Финансы и кредит»

УТВЕРЖДАЮ Директор института экономики

______________ И.И. Орлов «_____» _____________ 2012г.

РАБОЧАЯ УЧЕБНАЯ ПРОГРАММА

дисциплины ИНВЕСТИЦИИ (ИНВЕСТИРОВАНИЕ)

для специальности 080105 «Финансы и кредит»

Вид учебной работы

Всего

Семестры

часов

 

7

 

 

Общая трудоемкость дисциплины

144

144

Аудиторные занятия, в том числе:

72

72

лекции

54

54

семинары

18

18

Контрольная работа

 

+

Самостоятельная работа

72

72

Отчётность

 

экзамен

Красноярск

2012

ЛИСТ РАССМОТРЕНИЯ И СОГЛАСОВАНИЯ

Рабочая учебная программа составлена на основании требований государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования к содержанию и уровню подготовки выпускников для специальности 080105 «Финансы и кредит»

СОСТАВИТЕЛЬ:

 

Белова Н.В ст.преподаватель

/__________/

 

(подпись)

Рабочая учебная программа обсуждена на заседании кафедры «Финансы и кредит»

________________20__г., протокол №____.

Заведующий кафедрой Рябова Н..Ю..

/____________/

 

(подпись)

Рабочая учебная программа одобрена методическим советом института «____»______20___г., протокол №____.

Председатель методического совета Булак А.Г./_________________/

(подпись)

СОГЛАСОВАНО:

Заведующий кафедрой «Финансы и кредит» Рябова Н.Ю. /_______________/

(подпись) «____»__________________20___г.

Председатель методического совета

Булак А.Г. /______________/ (подпись)

I. ЦЕЛЕВАЯ УСТАНОВКА И ОРГАНИЗАЦИОННОМЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

1.1. Цели и задачи обучения по дисциплине.

Принятие инвестиционного решения является достаточно сложной задачей. В значительной степени правильность принимаемого решения зависит как от полноты и достоверности исходных данных, так и от корректности методов, используемых при анализе и оценке альтернативных вариантов инвестиций и квалификации экспертов и консультантов.

Цель курса «Инвестиции» – сформировать у студентов теоретические знания в области инвестиций, в том числе дать представление о целях, схемах инвестиционных предприятий и подходах к анализу их эффективности.

Основными задачами курса являются:

исследование экономической сущности и роли инвестиций на микро-и макроуровнях экономики;

рассмотрение экономических и правовых основ инвестиционной деятельности и её государственного регулирования;

изучение теоретических и методических основ оценки инвестиционных проектов;

анализ и оценка инвестиционных операций на различных рынках и в различные сферы экономики;

овладение навыками самостоятельного инвестиционного анализа.

Врезультате изучения курса « Инвестиции » студент должен знать:

сущность инвестиций и понимать их роль в функционировании как национальной экономики в целом, так и её отдельного субъекта;

источники формирования инвестиционных ресурсов и методы финансирования инвестиционных проектов;

методы оценки инвестиционных проектов;

методы и инструменты государственного регулирования инвестиционной деятельности.

уметь:

анализировать цели и взаимосвязи отдельных инвестиционных проектов;

составлять отчет о движении денежных потоков инвестиционного проекта;

анализировать денежные потоки инвестиционного проекта;

оценивать финансовую состоятельность и экономическую эффективность инвестиционных проектов;

ранжировать инвестиционные проекты и выбирать наиболее приемлемые из них;

анализировать инвестиционные качества различных инвестиционных объектов (в том числе ценные бумаги, недвижимость).

владеть:

навыками экономического исследования и анализа, позволяющих самостоятельно разрабатывать и оценивать различные инвестиционные проекты.

Цель и задачи курса могут быть реализованы только на основе предварительного изучения курсов «Экономическая теория», «Финансы» и т.д.

Комплекс знаний и навыков, сформированных в результате изучения курса «Инвестиции» в той или иной степени необходимы и будут задействованы при изучении других курсов, в том числе «Иностранные инвестиции», «Инвестиционные стратегии» и написании дипломных работ.

2.2.Организационно-методические указания.

Дисциплина «Инвестиции» входит в цикл специальных дисциплин. Преподавание дисциплины базируется на знаниях, полученных при

изучении курса экономической теории, финансов, финансов предприятий, налогов и налогообложение, менеджмента, маркетинга и другие. В свою очередь, знания и умения по дисциплине будут востребованы при изучении курса инвестиционные стратегии, иностранные инвестиции, финансовый менеджмент.

При изучении дисциплины предусмотрены следующие виды учебных занятий: лекции, практические занятия, самостоятельная работа.

На лекциях изучаются теоретические основы инвестиций, понятийный аппарат в целом и терминология конкретных ее разделов.

На практических занятиях вырабатываются навыки конкретных практических способов использования инвестиций на финансовом рынке.

Основным методом изучения дисциплины является самостоятельная работа студента с учебниками, учебными пособиями, учебно-методическим комплексом дисциплины.

Контроль успеваемости и качества подготовки студентов по учебной дисциплине включает текущий контроль успеваемости, промежуточный контроль и итоговый контроль по дисциплине.

Текущий контроль успеваемости проводится в ходе всех видов учебных занятий в форме устного опроса.

Промежуточная аттестация предусматривает проверку конторольных работ.

Итоговый контроль по дисциплине проводится в форме экзамена. Знания, полученные при изучении данной дисциплины, используются

при написании выпускной квалификационной работы.

I. СОДЕРЖАНИЕ РАЗДЕЛОВ И ТЕМ ДИСЦИПЛИНЫ

Тема 1. Инвестиционная деятельность и инвестиционная политика в России

Инвестиции: понятие и критерии классификации. Реальные и финансовые инвестиции. Иностранные инвестиции. Инвестиционная деятельность. Инвестиционный портфель предприятия и принципы его формирования. Инвестиционный рынок и его структура. Инвестиционный анализ.

Инвестиционная привлекательность региона. Показатели, характеризующие инвестиционную привлекательность региона. Инвестиционный потенциал. Инвестиционный риск. Методики оценки инвестиционной привлекательности региона. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия. Инвестиционная стратегия предприятия. Проблема выбора инвестиционной стратегии предприятия.

Тема 2. Инвестиционный проект, критерии и методы оценки

Инвестиционный проект. Классификация инвестиционных проектов. Жизненный цикл инвестиционного проекта. Фазы инвестиционного проекта. Критерии оценки инвестиционных проектов. Простые и сложные методы оценки инвестиционных проектов. Этапы оценки инвестиционного проекта: оценка эффективности проекта в целом и оценка для каждого его отдельного участника. Коммерческая эффективность. Общественная эффективность. Дисконтирование и поправка на риск при оценке инвестиционных проектов.

Денежные потоки. Денежный поток инвестиционного проекта. Приток. Отток. Сальдо. Накопленный денежный поток. Денежный поток от инвестиционной деятельности. Денежный поток от операционной деятельности. Денежный поток от финансовой деятельности.

Финансирование инвестиционного проекта. Финансовая реализуемость (состоятельность) проекта. Способы финансирования проекта. Источники финансирования. Структура инвестиций проекта и факторы ее определяющие.

Жизненный цикл инвестиционного проекта. Стадии инвестиционного проекта. Фазы инвестиционного проекта. Этапы инвестиционного проекта (по определению Всемирного банка) и их содержание.

Бизнес-план: понятие, структура и роль в реализации инвестиционного проекта. Структура и содержание бизнес-плана. Инвестиционное бизнеспланирование. Мониторинг бизнес-плана.

Тема 3. Учет инфляции, неопределенности и риска

Неопределенность и риск в экономике. Классификация инвестиционных рисков. Количественный анализ проектных рисков. Точка безубыточности. Чувствительность проекта.

Инфляция: понятие, виды, оценочные показатели. Учет влияния инфляции на показатели эффективности проекта.

Тема 4. Финансовые инвестиции

Финансовые инвестиции. Взаимосвязь финансовых и реальных инвестиций. Структура финансовых инвестиций. Ценные бумаги. Основные ценные бумаги. Производные ценные бумаги. Цели инвестиций на рынке ценных бумаг. Инвестиционные характеристики ценных бумаг. Схемы инвестиций на рынке ценных бумаг. Коллективные инвестиции.

Тема 5. Инвестиции в недвижимость

Недвижимое имущество. Инвестиции в недвижимость. Подходы к оценке недвижимости. Сравнительный анализ методов оценки недвижимости.

Тема 6. Инновационные инвестиции

Инновационные инвестиции. Классификация инноваций. Мотивы инноваций. Подходы к оценке нематериальных активов и объектов интеллектуальной собственности. Инновационная деятельность. Источники инвестиций для осуществления инновационной деятельности. Формы государственной поддержки инновационной деятельности. Инновационные стратегии. Инновационный проект и его элементы.

Тема 7. Иностранные инвестиции

Иностранные инвестиции: понятие и классификация. Роль иностранных инвестиций в национальной экономике. Формы иностранных инвестиций. Структура иностранных инвестиций. Политика привлечения иностранных инвестиций. Свободные экономические зоны: понятие и типы.

I. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ УЧЕБНОГО ВРЕМЕНИ ПО РАЗДЕЛАМ, ТЕМАМ И ВИДАМ УЧЕБНЫХ ЗАНЯТИЙ

(очная форма обучения, срок обучения – 4 года)

№ Наименование разделов и тем

Всего

аудиторные занятия

Самост.

тем

 

часов

Лекции

Семинары

Практ.

работа

 

 

 

 

 

 

 

 

 

занятия

 

1.

Инвестиционная

20

10

2

8

 

деятельность и

 

 

 

 

 

 

инвестиционная политика в

 

 

 

 

 

 

России

 

 

 

 

 

2.

Инвестиционный проект,

21

10

4

7

 

критерии и методы оценки

 

 

 

 

 

3.

Учет инфляции,

20

10

4

6

 

неопределенности и риска

 

 

 

 

 

4.

Финансовые инвестиции

21

6

2

13

5.

Инвестиции в недвижимость

20

6

2

12

6.

Инновационные инвестиции

21

6

2

13

7.

Иностранные инвестиции

21

6

2

13

 

Экзамен

 

 

 

 

 

Итого по дисциплине

144

54

18

72

 

(заочная форма обучения, срок обучения – 5 лет

 

№ Наименование разделов и тем

Всего

аудиторные занятия

Самост.

тем

 

часов

Лекции

Семинары

Практ.

работа

 

 

 

 

 

 

 

 

 

занятия

 

1.

Инвестиционная

20

2

-

18

 

деятельность и

 

 

 

 

 

 

инвестиционная политика в

 

 

 

 

 

 

России

 

 

 

 

 

2.

Инвестиционный проект,

21

2

2

17

 

критерии и методы оценки

 

 

 

 

 

3.

Учет инфляции,

20

 

2

16

 

неопределенности и риска

 

 

 

 

 

4.

Финансовые инвестиции

21

2

-

20

5.

Инвестиции в недвижимость

20

1

-

19

6.

Инновационные инвестиции

21

1

-

20

7.

Иностранные инвестиции

21

1

-

20

 

Экзамен

 

 

 

 

 

Итого по дисциплине

144

10

4

130

IV. ПЕРЕЧЕНЬ СЕМИНАРСКИХ, ПРАКТИЧЕСКИХ И ЛАБОРАТОРНЫХ РАБОТ (ПРАКТИКУМОВ)

4.1. Семинарские занятия

Номера тем

Тема практического занятия

Количество

дисциплины

 

часов

2

Инвестиционный проект, критерии и методы оценки

2

3

Учет инфляции, неопределенности и риска

2

4.2. Практические занятия – не предусмотрены

4.3.Лабораторные работы (практикумы) – не предусмотрены

Формами контроля по дисциплине являются контрольная работа и экзамен.

V. ПЕРЕЧЕНЬ ТЕМ КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ

Выполнение контрольной работы по курсу «Инвестирование» имеет важное значение в учебном процессе, поскольку способствует изучению важнейших методологических вопросов инвестиционного процесса и приобретению практических навыков в расчетах различных показателей эффективности инвестиций.

Основными задачами выполнения контрольной работы являются:

закрепление теоретических знаний методологии оценки эффективности инвестиционных проектов;

формирование практических навыков принятия экономически

обоснованных решений в процессе реализации проекта. Контрольная работа состоит из двух задач. Выполняя контрольную

работу, следует руководствоваться следующими требованиями:

Задание контрольной работы составлено в 100 вариантах.

Каждый студент получает индивидуальный вариант. Номер варианта определяет преподаватель.

Контрольная работа должна быть выполнена с помощью компьютера на одной стороне стандартного листа бумаги формата А-4 (210 мм * 297 мм).

Поля: левое – 30 мм, правое – 10 мм, верхнее – 20 мм, нижнее – 20 мм.

Шрифт Times New Roman, размер – 12пт, полуторный межстрочный интервал, отступ 1,25см.

Нумерация листов контрольной работы должна быть сквозной:

первым листом является титульный лист, на котором номер не ставится.

Страницы работы нумеруют арабскими цифрами, соблюдая сквозную нумерацию по всему тексту.

Цифру, обозначающую порядковый номер страницы, проставляют посередине верхнего поля листа.

Работу необходимо выполнить в срок, установленный учебным графиком.

Указать на титульном листе номер варианта.

Решение задачи необходимо представить с подробными расчетами, с приведением соответствующих формул и пояснением символов в них.

Результаты расчетов следует так же занести в сводную итоговую таблицу.

В конце работы необходимо сделать выводы, проанализировав рассчитанные показатели.

В работе должен присутствовать

перечень используемой

литературы.

 

В конце работы надо поставить подпись и дату

При наличии в работе замечаний, требующих исправлений и дополнений, необходимо подготовить устные ответы.

ЗАДАНИЕ №1

Выполнить экономический анализ инвестиционных проектов на основании критериев эффективности.

Алгоритм расчета :

-По проекту выполнить расчет простых показателей ARR и PBP;

-Рассчитать сложные показатели DPBP; NPV; IRR; MIRR; PI .

-Cтавку дисконтирования R принять равной 10%;

-Сравнить альтернативные проекты по рассчитанным показателям

-Выбрать наиболее экономически эффективный проект, ответ обосновать.

Вар

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Проект А

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

иант

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Инвестиции

 

 

Эксплуатационные затраты

 

 

 

Доходы

 

 

 

 

 

0

1

2

3

4 5 6 7 8

9

10

0

1

2

3

4

5 6 7

8

9

10

0

1

2

3

4

5

6

7

8

 

910

1

10

3

5

2

 

 

 

 

3

4

4

5

5 6 6

7

7

7

 

8

8

9

9

10 11 13 15

1919

2

12

6

2

1

 

 

 

 

3

3

5

5

5 6 6

7

7

7

 

5

6

7

8

8

10 12 16

1819

3

5

12

6

2

 

 

 

 

2

3

5

5

5 6 6

7

7

7

 

8

8

9

9

10 11 13 18

2022

4

10

5

2

1

 

 

 

 

4

4

5

5

5 6 6

7

7

8

 

6

6

8

8

8

10 12 15

1822

5

13

7

8

1

 

 

 

 

3

3

3

3

5 6 6

7

7

9

 

7

7

7

8

8

9

10 12

1520

6

3

7

10

1

 

 

 

 

4

4

5

5

5 6 6

7

7

7

 

6

6

8

8

8

10 15 18

1818

7

7

2

8

3

 

 

 

 

4

4

5

5

5 6 6

7

7

7

 

6

6

9

9

9

10 12 15

1618

8

5

10

15

1

 

 

 

 

5

5

5

5

5 6 6

6

6

7

 

7

9

9

10 10 10 11 15

1818

9

10

10

2

2

 

 

 

 

3

4

4

5

5 6 6

7

7

7

 

8

8

9

9

10 11 13 15

1919

10

5

10

7

1

 

 

 

 

5

5

5

5

5 6 6

6

6

7

 

7

9

9

10 10 10 11 15

1818

11

10

3

5

1

3

4

4

5

5 6 6

7

7

7

8

8

9

9

10 11 11 11

1919

12

6

6

6

2

4

4

5

5

5 6 6

7

7

7

6

6

8

8

8 10 12 15

1618

13

10

6

2

2

3

4

4

5

5 6 6

7

7

7

8

8

9

9

10 10 12 15

1819

14

8

6

8

1

4

4

5

5

5 6 6

7

7

7

5

6

8

8

8 10 12 16

1819

15

7

10

3

1

3

3

3

3

5 6 6

7

7

7

8

8

8

8

9

9

10 12

1518

16

11

4

6

1

3

3

5

5

5 6 6

7

7

7

5

6

7

8

8 12 14 18

1820

17

17

10

3

1

4

4

5

5

5 6 6

7

7

8

6

9 10 10 10 10 13 20

2223

18

2

12

6

2

2

3

5

5

5 6 6

7

7

7

6

6

8

8

8 10 12 15

1618

19

10

10

5

2

4

4

5

5

5 6 6

7

7

7

7

7

9

9

10 10 12 18

1822

20

5

10

5

2

5

5

5

5

5 6 6

6

6

7

8

8

9

9

10 11 13 15

1919

21

6

6

3

2

4

4

5

5

5 6 6

7

7

7

6

6

8

8

8 10 12 15

1819

22

7

7

8

2

3

3

3

3

5 6 6

7

7

7

8

8

8

8

9

9

10 12

1518

23

10

2

5

1

3

4

4

5

5 6 7

7

7

8

8

8

9

9

10 11 13 15

1920

24

10

15

5

2

3

4

4

5

5 6 6

7

7

7

8

8

9

9

10 11 13 18

2022

25

10

1

6

1

4

5

5

5

6 6 6

6

7

7

5

6

7

7

8 10 10 13

1718

26

5

10

5

1

5

5

5

5

5 6 6

6

6

7

5

6

7

8

8 12 14 18

1820

27

10

9

3

1

4

4

5

5

5 6 6

7

7

7

6

6

8

9

9 12 13 16

1920

28

17

8

5

1

4

4

5

5

5 6 6

7

7

7

6

6

8

8

8 14 16 18

2020

29

12

6

7

1

3

3

5

5

5 6 6

7

7

7

6

6

8

8

8 14 16 18

2020

30

2

12

10

2

2

3

5

5

5 6 6

7

7

7

6

6

8

8

8 10 12 15

1618

31

7

5

8

2

4

4

5

5

5 6 6

7

7

7

6

6

8

8

8 10 12 15

1618

32

10

2

3

2

4

4

5

5

5 6 6

7

7

7

6

6

8

8

8 10 12 15

1618

33

10

10

1

2

5

5

5

5

5 6 6

6

6

7

7 1010 10 10 10 11 15

1718

34

11

8

2

1

3

3

4

4

4 5 5

6

6

7

8

8

9

9

9 10 10 11

1213

35

6

6

8

2

4

4

5

5

5 6 6

7

7

7

6

6

8

8

8 10 12 15

1618

36

15

10

2

1

5

5

5

5

5 6 6

6

6

7

7

9

9

10 10 10 15 15

1820

37

7

12

6

2

4

4

5

5

5 6 6

7

7

7

6

6

8

8

8 10 12 15

1618

38

13

9

7

1

4

4

4

5

5 5 6

6

6

7

6

6

7

7

8

9

10 11

1213

39

14

7

3

1

4

4

5

6

7 8 9

9

9

9

8

8

9

9

11 11 12 12

1315

40

6

12

6

2

2

3

5

5

5 6 6

7

7

7

6

6

8

8

8 10 15 18

1818

41

7

5

2

2

4

4

5

5

5 6 6

7

7

7

6

6

8

8

9 10 12 15

1819

42

10

7

8

1

3

3

3

3

5 6 6

7

8

8

8

8

8

8

9

9

10 12

1619

43

7

7

8

1

4

4

5

5

5 6 6

7

7

7

6

6

8

8

8 14 16 18

2020

44

10

10

2

2

5

5

5

5

5 6 6

6

7

7

7 1010 10 10 10 11 15

2122

45

16

6

3

1

4

4

5

5

5 6 6

7

7

9

6

6

8

8

8 10 12 15

1821

46

10

8

9

1

5

5

5

5

6 6 7

8

9

9

6

8 10 12 15 16 16 16

1717

47

8

6

4

1

4

4

5

5

5 6 6

7

7

7

6

6

7

8

8 10 12 15

1819

48

12

10

2

1

3

3

5

5

5 6 6

7

7

7

5

6

7

8

8 10 12 16

1822

49

10

8

6

2

4

4

5

5

5 6 6

6

7

7

6

6

8

8

8 10 12 17

1821

50

10

8

2

2

3

4

4

5

5 6 6

7

7

7

8

8

9

9

10 11 13 15

1919

51

10

7

5

2

4

4

5

5

5 6 6

7

7

7

6

6

8

8

8 10 12 15

1819

52

12

6

7

1

5

5

5

5

5 6 6

6

6

7

5

6

7

8

8 10 12 16

1819

53

7

10

3

1

4

4

5

5

5 6 6

7

7

7

6

9 10 10 10 10 13 16

1819

54

7

5

8

2

4

4

5

5

5 6 6

7

7

7

6

9 10 10 10 10 13 16

1820

55

10

7

5

2

3

4

4

5

5 6 6

7

7

7

8

8

9

9

10 11 13 18

2022

56

15

10

2

2

3

3

4

5

6 6 7

7

8

9

8

8 10 10 11 11 12 13

1415

57

7

3

8

2

4

4

5

5

5 6 6

7

7

7

6

6

8

8

8 11 11 15

1618

58

4

6

8

1

4

4

5

5

5 6 6

7

7

7

5

6

6

8

8 10 12 16

1819

59

3

7

8

2

3

3

3

3

5 6 6

7

7

7

7

7

7

8

8

9

10 12

1518

60

10

7

3

2

4

4

5

5

5 6 6

7

7

7

6

6

8

8

8 10 12 15

1819

61

10

10

2

1

3

4

4

5

5 6 6

7

7

7

8

8

9

9

10 11 13 15

1919

62

5

10

5

2

5

5

5

5

5 6 6

6

6

7

8

8

9

9

10 11 13 15

1919