4. Контрольные задания Теоретические вопросы

1. Экономико-математические методы управления денежными потоками

   1. Методы оценки денежных потоков во времени

   2. Методы оценки денежных потоков в условиях инфляции

   3. Методы оценка ликвидности денежных потоков

   4. Методы оценки равномерности и синхронности денежных потоков.

2. Разработка политики управления денежными потоками.

   1. Факторы, влияющие на формирование денежных потоков предприятия.

   2. Формирование системы целевых параметров организации денежных потоков предприятия.

3. Оценка эффективности разработанной политики управления денежными потоками.

3. Анализ денежных потоков по операционной деятельности предприятия

   1. Особенности операционной деятельности предприятия, определяющие характер ее денежных потоков

   2. Анализ операционными денежными потоками предприятия на основе системы: взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли.

   3. Управление операционными доходами.

   4. Управление операционными затратами.

4. Анализ денежных потоков по инвестиционной деятельности предприятия

4.1. Анализ денежных потоков в процессе реального инвестирования. Оценка эффективности и рисков реальных инвестиционных проектов.

4.2. Анализ денежных потоков в процессе финансового инвестирования. Оценка эффективности и рисков финансовых инструментов инвестирования.

1. Анализ денежных потоков по финансовой деятельности предприятия

5.1. Анализ денежных потоков в процессе финансовой деятельности.

5.2. Принципы и механизм управления привлеченных денежных ресурсов на основе финансового левериджа.

Практическое задание

Даны следующие сведения о компании:

1. В среднем 80% продукции компания реализует в кредит, а 20% - за наличный расчет. Как правило, компания предоставляет своим контрагентам 30-дневный кредит на льготных условиях. Статистика показывает, что 70% платежей оплачиваются контрагентами вовремя, т.е. в течение предоставленного для оплаты месяца, остальные 30% оплачиваются в течение следующего месяца.

2. При установлении цены на свою продукцию компания придерживается следующей политики: затраты на сырье и материалы должны составлять около 65%, а прочие расходы – около 15% в отпускной цене продукции, т.е. суммарная доля расходов не должна превышать 80% отпускной цены

3. Сырье и материалы закупаются в размере потребности следующего месяца.

4. Компания намерена наращивать объемы производства с темпом прироста 2,5% в месяц. Прогнозируемое изменение цен на сырье и материалы составит в планируемом году 3,5 % в месяц. Прогнозируемый уровень инфляции – 1,5% в месяц.

5. Остаток средств на счете на 1 января составляет 10 млн. руб. Поскольку этой суммы недостаточно для ритмичной работы, решено ее увеличить и иметь целевой остаток денежных средств на расчетном счете в январе планируемого года в размере 18 млн.руб.; его величина в последующие месяцы изменяется пропорционально темпу инфляции.

6. Доля налогов и прочих отчислений в бюджет составляет приблизительно 35% валовой прибыли компании.

7. В марте планируемого года компания намерена приобрести новое оборудование на сумму 25 млн.руб.

8. В августе все цеха уходят в коллективный отпуск, и в это время планируется провести ремонт производственных помещений на сумму 10 млн. руб.

9. Необходимые для расчета фактически данные за ноябрь и декабрь предыдущего года даются по вариантам (табл. 1).

Таблица 1

Исходные данные по вариантам

Варианты	Факт. выручка от реализации за ноябрь	Факт. выручка от реализации за декабрь	Факт. затраты на сырье и материалы за декабрь
I	86	124	60
II	75	118	54
III	80	124	58
IV	92	132	67
V	98	138	70

Необходимо составить помесячный график движения денежных средств на планируемый год по форме (табл. 2).

Таблица 2

Помесячный график движения денежных средств

показатель	фактические данные		прогноз
	ноябрь	декабрь	январь	…	декабрь

Последовательность выполнения студентом работы:

1. Изучение задания.

2. Формирование таблицы исходных данных с использованием табличного процессора MS Excel.

3. На основании исходных данных рассчитываются денежные потоки (поступление и отток), рассчитывается чистый денежный поток.

4. Анализируются денежные потоки и формулируются выводы о деятельности предприятия в планируемом периоде.

5. На основании принятого минимума денежных средств на расчетном счете определяется совокупная потребность в краткосрочном финансировании.

6. Определяется, насколько эффективно планируются денежные потоки. При необходимости внести свои предложения по изменению политики управления денежными потоками на прогнозируемый период. Свои предложения подтвердить несколькими вариантами расчетов.

7. Сделать выводы по практическому заданию.