8.3. Показатели рентабельности и методика их расчета

Общая величина прибыли, полученная предприятием, не может полностью характеризовать эффективность его производственно-хозяйственной деятельности, так как ее величина обусловливается размером предприятия. Поэтому возникает необходимость относительной характеристики прибыльности (доходности) предприятия в виде соизмерения полученной прибыли с величиной основного и оборотного капитала. Это соотношение, выраженное в процентах, характеризует рентабельность. т.е. степень прибыльности.

По показателям рентабельности можно производить сравнение эффективности работы предприятий.

Чтобы определить уровень эффективности работы предприятия, полученную им прибыль необходимо сопоставить с соответствующими затратами.

Во-первых, затраты могут рассматриваться как текущие издержки предприятия - себестоимость продукции (работ, услуг). Здесь возможны различные варианты определения текущих издержек и прибыли, используемых при расчетах.

Во-вторых, затраты могут быть приняты как авансированная стоимость (авансированный капитал) для обеспечения производственной, всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При этом также возможны различные варианты определения, расчета авансированной стоимости и определения прибыли, принимаемой для расчетов.

Соотношение прибыли с авансированной стоимостью или текущими издержками выражает рентабельность.

В наиболее широком понятии рентабельность означает прибыльность или доходность:

- производства и реализации отдельных видов и всей совокупности продукции (работ, услуг);

- предприятий, организаций как субъектов хозяйственной деятельности;

- отраслей экономики.

Рентабельность непосредственно связана с величиной прибыли. Однако ее нельзя отождествлять с абсолютной суммой полученной прибыли. Рентабельность – это относительный показатель, отражающий уровень доходности и измеряемый как коэффициент или в процентах.

Многообразность вариантов решений, принимаемых при определении прибыли, текущих издержек, авансированной стоимости для расчета рентабельности обусловливают наличие значительного количества ее показателей.

Для расчета уровня доходности предприятия все показатели рентабельности могут быть объединены в следующие группы:

1. Показатели, рассчитываемые для оценки доходности деятельности предприятия в целом. Методика их расчета основана на применении показателей прибыли предприятия или прибыли от реализации продукции, чистой прибыли (в числителе) и показателей реализованной продукции, себестоимости, величины акционерного капитала, вложенного капитала, собственного капитала, заемного капитала или совокупного капитала (в знаменателе).

2. Показатели, рассчитываемые для оценки доходности продукции, а также используемых ресурсов производства и затрат. Методика их расчета также базируется на применении показателей прибыли предприятия, прибыли от реализации продукции, чистой прибыли (в числителе) и показателей совокупных затрат – себестоимости, основных фондов, оборотных средств, оплаты труда, численности работников, производственных площадей и т.д.

В соответствии с видами прибыли различают следующие показатели рентабельности:

- общая рентабельность;

- рентабельность предприятия;

- рентабельность собственного капитала;

- рентабельность отдельных видов и продукции в целом;

- рентабельность продаж.

Общая рентабельность определяется как отношение прибыли отчетного периода к среднегодовой стоимости основного производственного капитала и нормируемого оборотного капитала.

Общая рентабельность характеризует размер общей прибыли, получаемой на один рубль вложенных средств. Если предприятие при неизменной величине производственного капитала будет лучше его использовать; оно получит больший экономический эффект, что вызовет рост рентабельности. Однако для предприятия важна норма прибыли, которую оно может использовать для собственных нужд, так как часть прибыли предприятие перечисляет в бюджет в виде налогов на недвижимость, налога на прибыль и транспортного сбора. Если она будет меньше банковского процента по депозитам, то предприятию будет невыгодно заниматься данным бизнесом.

Поэтому весьма важное значение имеет расчет рентабельности по чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, т.е. рентабельности предприятия.

Рентабельность предприятия определяется как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости основного производственного и нормируемого оборотного капитала.

По данному показателю оценивается работа предприятия.

Рентабельность собственного капитала определяется отношением чистой прибыли к величине собственного капитала.

Рентабельность отдельных видов и продукции в целом определяется отношением прибыли от реализации продукции к ее полной себестоимости. Данный показатель отражает эффективность затрат живого и овеществлённого труда. Он в основном используется для планирования и учёта рентабельности производства отдельных видов продукции.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается отношением прибыли от реализации продукции к объему продаж.

Для оценки целесообразности инвестирования средств в развитие предприятия определяется рентабельность инвестированного капитала как отношение прироста прибыли к величине инвестиций.

Наиболее распространенными показателями в практике отечественных предприятий являются:

- рентабельность продукции – определяется как отношение прибыли предприятия (прибыли от реализации продукции или чистой прибыли) к себестоимости продукции (изготовленной, товарной или реализованной);

- рентабельность изделия – определяется как отношение прибыли, закладываемой в цену изделия, к себестоимости изделия;

- рентабельность оборота – рассчитывается как частное от деления величины чистой прибыли на объем реализованной продукции.

Кроме того, предприятие может использовать и ряд других показателей рентабельности для характеристики уровня доходности своих активов, ресурсов и продукции.

Рентабельность производства (Р_пр) определяется по формуле:

где П_п – прибыль (балансовая) предприятия, руб.;

ОПФ – среднегодовая стоимость основных производственных фондов, руб.;

НОС – нормируемые оборотные средства, руб.

Рентабельность реализованной продукции (Р_п) определяется по формуле:

где П_к.в – годовой прирост прибыли в результате реализации капитальных вложений;

КВ – капитальные вложения, руб.

Рентабельность оборота (Р_о) (общая рентабельность продаж по прибыли от реализации продукции) определяется по формуле:

где П_п – прибыль предприятия, руб.;

В – выручка от реализации продукции, руб.

Рентабельность продаж по прибыли предприятия определяется по формуле:

где П_п – прибыль предприятия, руб.;

Д – доход предприятия, руб.

Рентабельность продаж по чистой прибыли предприятия определяется по формуле:

где П_п – прибыль (чистая) предприятия, руб.;

Д – доход предприятия, руб.

Рентабельность текущих активов (Р_т.а) (чистая) определяется по формуле:

где П_ч – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, руб.;

ТА – средняя величина текущих активов, руб.

Рентабельность активов (Р_о.а) (общая) определяется по формуле:

где П_ч – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, руб.;

ТА – средняя величина текущих активов, руб.

Рентабельность собственного капитала (Р_с.к) определяется по формуле:

где СК – величина собственного капитала на определенную дату (средняя за период), руб.

Рентабельность изделия (Р_и) определяется по формуле:

где П_ед – прибыль на единицу изделия, руб.;

С – себестоимость изделия, руб.

Рентабельность по всей реализованной продукции (Р_и) по прибыли от реализации определяется по формуле:

где П_рп – прибыль от реализации продукции, руб.;

С_п – полная себестоимость реализованной продукции, руб.

Рентабельность инвестированного капитала (Р_и.к) определяется по формуле:

где ИК – средний инвестированный капитал, руб.

П_п – прибыль (чистая) предприятия, руб.;

Рентабельность основных фондов (Р_о.ф) определяется по формуле:

Рентабельность заемных средств (Р_з.с) определяется по формуле:

где П_з.с – плата за пользование заемными средствами, руб.;

ЗС – средства, привлеченные на заемной основе (долгосрочные и краткосрочные) на определенную дату (средняя величина), руб.

Рентабельность активов (Р_а) определяется по формуле:

где СА – средняя величина активов, руб.

Рентабельность совокупных вложений капитала (Р_с.в.к) определяется по формуле:

где Р_з.с – расходы, связанные с привлечением средств на заемной основе, руб.;

ИК – величина совокупного используемого капитала на определенную дату (средняя величина), руб.

Рентабельность инвестиций (Р_и) определяется по формуле:

где В – величина валюты баланса на определенную дату (средняя за период), руб.;

КО – величина краткосрочных обязательств на определенную дату (средняя за период), руб.

Рентабельность товарной продукции (Р_т.п) определяется по формуле:

где С_т.п – себестоимость товарной продукции, руб.

Рентабельность оборотного капитала (Р_о.к.) определяется по формуле:

где П – прибыль предприятия, руб.;

С_об.с. – стоимость оборотных средств, руб.

Рентабельность труда (Р_т) определяется по формуле:

где П – прибыль предприятия, руб.;

ЗП_ППП – годовая заработная плата ППП, руб.

Для расчета рентабельности отраслей экономики в расчет принимается общая сумма прибыли, полученная предприятиями, объединениями, другими хозрасчетными формированиями, входящими в соответствующую отрасль экономики. На уровень рентабельности отрасли будут оказывать влияние наличие в ней низкорентабельных и убыточных предприятий.