Рынок операций спот
Валютные сделки по продаже или покупке валюты могут быть либо сделками спот, либо форвардными сделками.
-
контракт на покупку или продажу
определенной суммы валюты в настоящее
время по текущему курсу продавца на
бирже.
Валютный курс - это соотношение обмена двух денежных единиц на валютном рынке, формирующееся в зависимости от спроса и предложения той или иной валюты, а также от ряда других факторов.
- это текущие цены покупки и продажи по спот- сделке в валюте.
- дата расчета по договору, так как это день, когда валюта в надлежащей сумме доставляется на банковские счета партнеров по сделке.
Валютные сделки с немедленным валютированием традиционно требуют уведомления за два банковских дня до совершения сделки. В случае, если в определенный день заключена сделка спот, продажа валют произойдет двумя днями позже.
– разница между двумя курсами.
Операции на форвардном рынке
– сделка, расчет по которой осуществляется не ранее, чем через два рабочих дня после ее заключения по курсу, который устанавливается на этот час. Как правило, срок исполнения таких сделок - от одного до шести месяцев.
– закрепленное путем контракта соглашение между двумя сторонами (банк или небанковский клиент, или два банка).
Заключив однажды контракт, клиент не может ни отказаться в последствие от него, ни изменить его условия, не имея на то согласия банка-контрагента.
Таблица 5.3.
Элементы форвардного контракта |
||
Соглашение, имеющее форму обязательства купить или продать определенное количество одной валюты в обмен на другую |
Валютный курс, который фиксируется в момент заключения контракта |
Исполнение контракта (поставка валюты) осуществляется в согласованное время в будущем, т.е. либо в определенную дату, либо между двумя определенными датами в зависимости от условий контракта |
Дата валютирования по FX сделкам – это дата действительного получения или платежа валюты.
Для спот сделки датой валютирования являются два рабочих дня с момента заключения сделки.
Д
ля
форвардной сделки дата валютирования
будет определяться сроком форвардного
контракта и датой валютирования на
условиях спот.
Дата
заключения
сделки
Дата валютирования
(дата
расчета)
Срок форвардного
контракта (например,
3 месяца)
Время
2 рабочих дня
З января
З апреля
Рис. 5.6. Определение
даты валютирования форвардной сделки.
5 Апреля
Форвардные курсы могут быть выше или ниже, чем курсы спот.
использование разницы в ценах между двумя инструментами (или двумя фондовыми рынками) для получения немедленной и конкретной прибыли.
При рассмотрении форвардных курсов исчисляется премия или скидка по отношению к спот курсу.
– сумма, на которую форвардный курс отличается от спот курса.
