Metodichki_3_kurs / Фінанси Ден. (ІІІ частина) Фін. 2011

Ключові терміни і поняття

Теми для підготовки доповідей та рефератів

1.Реалізація фінансової політики Японії.

2.Реалізація фінансової політики Франції.

Бібліографічний список до семінарського заняття

[16]

Семінарське заняття № 14

Тема 18. Фінанси країн з розвиненою ринковою економікою

Мета засвоїти, закріпити, поглибити та систематизувати заняття: знання студентів про особливості управління

фінансами у США, Великобританії, Німеччині.

План заняття

1.Управління фінансами у США.

2.Органи державного управління фінансами у Великобританії.

3.Органи державного управління фінансами у Німеччині.

Методичні рекомендації до семінарського заняття

Розглядаючи перше питання, перш за все слід показати, що управління фінансами в економічно розвинених країнах, як правило, здійснюється кількома державними органами.

У США – Міністерство фінансів (Казначейство), яке є представником уряду:

–розробляє фінансову та податкову політику;

–здійснює емісію грошових знаків;

–займається питаннями внутрішніх позик та управління державним боргом;

–здійснює контроль за виконанням фінансових законів, за зборами внутрішніх доходів, грошовим обігом.

Іншим фінансовим відомством США є Адміністративне бюджетне управління при президенті.

Воно:

–складає витратну частину бюджету,

–розробляє фінансові програми,

–організує фінансовий контроль щодо управління бюджетом,

–є провідним органом виконавчої влади.

Управління виконанням бюджету США поділено між Мінфіном, яке проводить збір внутрішніх доходів (прибутковий податок з громадян; соцстрахування; податки з корпоративного майна та дарчих; непрямі податки), що разом складають приблизно 89% державних доходів, митною службою та Бюро з алкогольних напоїв, тютюнових виробів та вогнепальної зброї при Адміністрації президента.

При розгляді другого питання необхідно звернути увагу на те, що у Великобританії органом державного управління фінансами виступає Казначейство. Воно опікується:

–розробкою, складанням та виконанням державного бюджету,

–визначенням податкової політики,

–фінансово-економічним прогнозуванням,

–міжнародними фінансовими відносинами,

–здійснює контроль за витрачанням коштів

держпідприємствами.

Виконання бюджету в області митних зборів та акцизів організує Управління митних зборів та акцизів.

У Німеччині органом державного управління фінансами є Мінфін, який:

–розробляє основи фінансової, податкової, валютної та кредитної політики,

–складає проект бюджету та середньострокового фінплану,

–здійснює касове обслуговування бюджету, та веде контроль за його виконанням,

–забезпечує розробку основ розподілу фінансових ресурсів між ланками бюджетної системи.

Вуправлінні фінансами приймає участь Федеральне відомство з фінансів та Федеральне управління державним боргом, що підпорядковані Мінфіну.

Федеральне відомство з фінансів займається:

–податковою перевіркою підприємств,

–оподаткуванням іноземних капіталовкладень,

–проблемами скасування подвійного оподаткування. Федеральне управління державним боргом забезпечує ведення

операцій з випуску і погашення позик та фінансування бюджетного дефіциту.

Питання для обговорення

1.Які органи влади здійснюють управління фінансами у США?

2.Які органи влади здійснюють управління виконанням бюджету США?

3.Які органи влади здійснюють управління фінансами у Великобританії?

4.Які функції покладено на Казначейство у Великобританії?

5.Які органи влади здійснюють управління фінансами у Німеччині?

6.Які функції покладено на Мінфін у Німеччині?

7.Які функції покладено на Федеральне відомство з фінансів у Німеччині?

8.Які органи влади здійснюють управління фінансами у Франції?

9.Які органи влади здійснюють управління фінансами в Італії?

Тестові завдання

1.Центральна установа у банківській системі, що відповідає за монетарну політику США, називається….

а) Національний банк; б) Центробанк;

в) Федеральна резервна система; г) Бундесбанк; д) Федеральний банк.

2.Бюджетна система США складається з…

а) лише з державного бюджету; б) бюджету держави та місцевих бюджетів;

в) державного бюджету, бюджетів штатів США та місцевих бюджетів; г) лише з сукупності бюджетів штатів США.

3.Управління виконанням бюджету США здійснюють:

а) Мінфін; б) Митна служба;

в) Державне казначейство; г) Управління митних зборів та акцизів;

д) Бюро алкогольних напоїв, тютюнових виробів та вогнепальної зброї.

4.У Великобританії органом державного управління фінансами виступає:

а) Мінфін; б) Митна служба;

в) Казначейство; г) Управління митних зборів та акцизів;

д) Бюро алкогольних напоїв, тютюнових виробів та вогнепальної зброї.

5.У Німеччині органом державного управління фінансами виступає:

а) Мінфін; б) Митна служба;

в) Казначейство; г) Управління митних зборів та акцизів;

д) Бюро алкогольних напоїв, тютюнових виробів та вогнепальної зброї.

6.Державний бюджет Великобританії містить такі частини…

а) загальний фонд; б) консолідований фонд; в) спеціальний фонд;

г)інвестиційний фонд; д) національний фонд позик.

Ключові терміни і поняття

Теми для підготовки доповідей та рефератів

1.Управління виконанням бюджету США.

2.Управління фінансами у Великобританії.

Бібліографічний список до семінарського заняття

[16]

Семінарське заняття № 15

Тема 20. Фінансова безпека держави

Мета засвоїти, закріпити, поглибити та систематизувати заняття: знання студентів про фінансову безпеку держави, показники, що її визначають, зосередивши їх увагу

на оптимальний розмір боргів держави.

План заняття

1. Фінансова безпека держави: суть, структура, основні небезпеки та загрози.

2.Основні напрямки державної політики у сфері фінансової безпеки України. Показники, що визначають фінансову безпеку держави.

3.Оптимальний розмір боргів держави.

Методичні рекомендації до семінарського заняття

Розгляд першого питання слід почати з визначення фінансової безпеки держави. Фінансова безпека держави (ФБ) - це захищеність інтересу держави у фінансовій сфері, або такий стан бюджетної, податкової та грошово-кредитної систем, що гарантує спроможність держави ефективно формувати, зберігати від надмірного знецінення та раціонально використовувати фінансові ресурси країни для забезпечення її соціально-економічного розвитку і обслуговування фінансових зобов'язань.

Далі необхідно показати, що фінансова безпека держави є багатоаспектним явищем. Проте, воно є також явищем, що динамічно розвивається, і тому потрібно здійснювати ретельний моніторинг традиційних проблем, а також вивчати проблеми, що виникають через посилення процесів реформування національної економіки, регіоналізації і глобалізації світової економіки, інтернаціоналізації фінансових потоків тощо.

Студенти повинні знати, що основними загрозами фінансовій

безпеці держави є:

–недосконалість бюджетної політики і нецільове використання коштів бюджету;

–переважно фіскальний характер системи оподаткування;

–значні розміри державного та гарантованого державою боргу, проблеми з його обслуговуванням;

–різкі зміни рівня цін та курсу національної валюти;

–невисокий рівень капіталізації банківської системи, невеликі обсяги довгострокового банківського кредитування та значний рівень відсоткових ставок по кредитах;

–неспроможність банків до акумулювання коштів і довгострокового кредитування;

–криміналізація та масштабний відплив капіталу у "тінь" і за

кордон.

Неадекватне реагування на зазначені загрози призводить до фінансової кризи, котра виявляється у різкому падінні ВВП, порушенні процесу формування і розподілу централізованих фондів держави, дестабілізації банківської системи, знеціненні національної валюти та дефолті з суверенних боргів. Підвищення рівня фінансової безпеки здійснює держава в рамках фінансової політики (бюджетної, в т.ч. боргової, податкової) і грошово-кредитної політики (в т. ч. валютно – курсової).

Студенти повинні показати сутність бюджетної безпеки, визначити критерії ефективності бюджетної політики, звернути увагу на бюджетне і податкове регулювання. Далі слід зупинитися на сутності податкової політики на сучасному етапі економічних реформ.

Методичні рекомендації до розгляду другого питання надані в методичних рекомендаціях до самостійної роботи.

При розгляді третього питання перш за все слід згадати що собою являє державний борг і який він буває.

Далі слід згадати способи управління боргом, такі як конверсія, консолідація, уніфікація, відстрочка погашення, анулювання, обмін за регресивним співвідношенням.

Необхідно показати структуру заборгованості України і напрямки використання коштів і проаналізувати чи ефективно використовувалися позичені кошти.

Ухвалення Маастрихтського договору та запровадження критеріїв євроконвергенції для країн - учасниць Європейського валютного союзу передбачає застосування обмежень на зростання бюджетного дефіциту в межах 3% ВВП та державного боргу - 60% ВВП.

Хоча Україна вкладається у "норматив", слід зважити, чи справді є "безпечним" цей обсяг боргу з точки зору ФБ?

Студенти повинні знати, що про проблеми з обслуговуванням

зовнішніх боргів також свідчать численні їхні реструктуризації

через обмін боргів на облігації, змінення умов виплати боргів, взаємозалік. З останніх реструктуризацій слід відзначити перенесення виплат членам Паризького клубу кредиторів. Численні реструктуризації боргів вказують на невисокий рівень зовнішньої платоспроможності України.

Внаслідок реструктуризації борги і відсотки на них переносяться у майбутнє, а також додаються нові відсотки як сплата за реструктуризацію.

Боргове законодавство повинно розглядати весь зовнішній борг, включаючи борги окремих резидентів. В законодавстві мають бути передбачені такі основні положення:

–узгодження запозичень з платоспроможністю держави та її резидентів (нерегульоване зовнішнє позичання резидентів створює додаткове навантаження на фінансові ринки держави);

–розробку варіантів стратегії зовнішнього позичання;

–забезпечення повноти інформації щодо обсягів та структури зовнішніх позик, платоспроможності позичальника, стану виконання боргових зобов'язань;

–встановлення граничних обсягів зовнішніх позик;

–контроль за обсягом і структурою зовнішніх позик;

–забезпечення вчасної і повної оплати боргів чи їхньої реструктуризації.

Студенти повинні також проаналізувати ситуацію з внутрішнім державним боргом.

Взагалі інтенсивністю ринок ОВДП не відзначається. Це підвищує рівень поточної "безпеки" внутрішнього державного боргу, проте не відповідає перспективним потребам. Нинішня ситуація вимагає втілення довгострокової програми розвитку ринку ОВДП та відновлення довіри до них.

Поряд з невисоким рівнем зовнішньої платоспроможності Україна має також і невисокий рівень внутрішньої платоспроможності. Причина, насамперед, в обмежених можливостях держбюджету.

Загрозою, пов'язаною із зростанням державних боргів, є те, що від реальної економіки відволікаються значні кошти, які спрямовуються на обслуговування і погашення цих боргів. До того ж позики використовуються на підтримку бюджету замість спрямування їх на розвиток економіки.

Державне позичання має бути узгоджене із стратегією економічного розвитку, прогнозом ВВП, напрямами структурноінвестиційної, бюджетної, податкової та зовнішньоекономічної політики, прогнозом платіжного балансу і резервів НБУ.

Питання для обговорення

1.Що таке фінансова безпека держави?

2.Як забезпечити фінансову стабільність у державі?

3.Які показники визначають фінансову безпеку держави?

4.Які чинники визначають оптимальний розмір боргів держави?

5.У чому полягає вплив бюджетно-податкових і грошово-кредитних важелів на фінансову безпеку держави?

6.Які основні фактори являють загрозу фінансовій безпеці держави?

7.Що таке бюджетна безпека?

8.Які фактори є критеріями ефективності бюджетної політики з позиції фінансової безпеки?

9.Про що говорить перевищення реального бюджетного дефіциту над запланованим?

10.Якими були напрямки спрямування позик міжнародних організацій (ЄС, СБ, ЄБРР) в Україні?

11.Які існують проблеми в Україні з обслуговуванням зовнішніх боргів?

12.Яким чином впливає на економіку України обслуговування і погашення боргів держави?

Тестові завдання

1. Об’єктом фінансової безпеки є….

а) кредитна система;

б) грошова система; в) фінансова система; г) валютна система.

2.Елементами фінансової безпеки виступають…

а) ефективність фінансової системи держави; б) незалежність фінансової системи держави;

в) конкурентоспроможність фінансової системи країни; г) всі відповіді є правильні.

3.Факторами прямого впливу на стан фінансової безпеки країни є…

а) посилення ризиків ліквідності банківської системи; б) зміна валютної структури депозитів; в) залежність фондового ринку від іноземного капіталу;

г) низька активність інвесторів на ринку державних цінних паперів.

4.Загрози фінансової безпеки поділяються на…

а) національні та регіональні; б) економічні та соціальні; в) зовнішні та внутрішні; г) прямі та непрямі.

5. До суб’єктів фінансової безпеки відноситься…

а) Національний банк України; б) Підприємство; в) Президент України;

г) Міністерство фінансів.

Ключові терміни і поняття

Теми для підготовки доповідей та рефератів

1.Стратегічні інтереси України щодо фінансової безпеки в рамках фінансової конкуренції серед країн Європейського Союзу.

2.Значимість економічної безпеки держави.

Бібліографічний список до теми

[15, 40]

4. МЕТОДИЧНІ РЕКОМЕНДАЦІЇДО ПРАКТИЧНИХ ЗАНЯТЬ

Модуль V. Недержавні фінанси

Змістовий модуль 5. Фінанси домогосподарств та суб’єктів господарювання

Практичне заняття № 1

Тема 13. Фінанси суб’єктів господарювання

Мета поглибити, систематизувати та узагальнити знання заняття: студентів про організацію фінансів суб’єктів

господарювання.

План заняття

1.Закріпити теоретичні знання щодо складу власного та позикового капіталу підприємства.

2.Проаналізувати фінансовий стан підприємства.

3.Визначити рівень ймовірності банкрутства підприємства.

Обладнання: методичні вказівки до виконання практичної роботи, калькулятори, законодавча база, форма 1 «Баланс» та форма 2 «Звіт про фінансові результати».

Методичні рекомендації до практичного заняття

Власний капітал підприємства по П(С)БО) – це підсумок першого розділу пасиву балансу, тобто перевищення балансової вартості активів підприємства над його зобов’язанням. Основними складовими власного капіталу є статутний капітал, додатковий і резервний капітал, нерозподілений прибуток. Це підтверджується характеристикою елементів власного капіталу, яка міститься у стандартах П(С)БО 2 ‖Баланс‖ і П(С)БО 5 „Звіт про власний капітал‖.

Інформація відображена в першому розділі пасиву балансу „Власний капітал‖, показує загальну характеристику стану власного капіталу та його окремі позиції на початок та кінець звітного періоду.

„Звіт про власний капітал‖ містить інформацію про рух та зміни складі власного капіталу. Звіт про власний капітал складається на підставі балансу, звіту про фінансові результати, а також аналітичних даних до відповідних облікових регістрів. Якщо залишки, які містяться в балансі, збігаються з даними, наведеними у звіті про власний капітал, то звітність складена вірно.

Розмір статутного капіталу в результаті діяльності підприємства може змінюватись (збільшуватись і зменшуватись). В залежності від цього формується новий ринковий курс акцій.

де Кр – новий ринковий курс акцій, Кб – ринковий (біржовий) курс акцій, Ке – курс емісії нових акцій.

Позичковий капітал – грошовий капітал чи майно, що надається в позику на умовах повернення і плати у формі процента. Розрізняють такі види позичкового капіталу: фінансовий банківський капітал, фінансовий кредит, отриманий від інших установ та підприємств, емісія облігацій підприємства, товарний кредит, отриманий від контрагентів, внутрішня кредиторська заборгованість за розрахунками.

Позичковий капітал характеризує частину активів підприємства, що профінансована його кредиторами всіх видів. Залежно від строків виконання зобов’язань позичковий капітал поділяється на довгостроковий і поточний.

Згідно з ПС)БО2 довгостроковими зобов’язаннями слід розуміти зобов’язання, що будуть погашені протягом строку, який перевищує 12 календарних місяців, або протягом строку, що перевищує операційний цикл, якщо він більший 12 календарних місяців.

Під поточними зобов’язаннями необхідно розуміти зобов’язання, що будуть погашені протягом операційного циклу або повинні бути погашені протягом 12 місяців з дати складання балансу.

Графік погашення боргу складається позичальником і пропонується кредитору при подачі заявки на одержання кредиту. Кредит може повертатися починаючи в різні періоди після одержання рівними частинами, або рівними частинами в частині років та з повним погашенням в останній рік. При цьому сума плати за кредит буде різною. Вибір варіанту повернення кредиту не завжди визначається його ціною. З цих двох варіантів вибирають той, який забезпечений надходженнями грошей від реалізації відповідного проекту у всі періоди, особливо в перші.

Під фінансовою кризою розуміють фазу розбалансованої діяльності підприємства та обмежених можливостей його впливу на фінансові відносини (нездатність задовольнити вимоги кредиторів, сплатити податки і збори тощо).

Фактори, які спричиняють виникнення фінансової кризи, поділяють на зовнішні і внутрішні.

Зовнішні стосовно підприємства фактори — це інфляція, нестабільність законодавства і податкової системи, нестабільність