3. Ликвидность баланса и платежеспособность предприятия

Ликвидность балансаопределяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для анализа ликвидности баланса активы группируются в зависимости от степени ликвидности.

А1 - наиболее ликвидные активы(денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия);

А2 - быстро реализуемые активы(дебиторская задолженность со сроком погашения менее года и прочие оборотные активы);

А3 - медленно реализуемые активы(дебиторская задолженность со сроком погашения более года, запасы за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения);

А4 - трудно реализуемые активы(внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений).

Пассивы группируются по степени возрастания сроков погашения обязательств.

П1 - наиболее срочные обязательства(кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы);

П2 - краткосрочные пассивы(краткосрочные заемные средства);

П3 - долгосрочные пассивы(итог разделаIVпассива баланса);

П4 - постоянные пассивы(капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, скорректированные на величину расходов будущих периодов).

Баланс считается ликвидным, если выполняется система неравенств:

А₁≥ П₁

А₂≥ П₂

А₃≥ П₃

А₄≤ П₄

В случае если одно или несколько условий не выполняется, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их убытком в другой группе по стоимостной величине. В реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Выделяют следующие относительные показатели платёжеспособности предприятия:

1. Общий показатель ликвидности (характеризует отношение всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платёжных обязательств):

(а1А1+а2А2+а3А3)/(а1П1+а2П2+а3П3),

где а1, а2, а3 – весовые коэффициенты (а1=1; а2=0,5; а3=0,3).

2. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия); норматив - 2 (показывает, сколько денежных единиц текущих активов приходится на одну денежную единицу текущих обязательств):

(А1+А2+А3)/(П1+П2).

3. Коэффициент быстрой ликвидности; норматив – 0,8-1,0, в торговле – 0,4-0,5 (показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, покрывается текущими обязательствами):

(А1+А2)/(П1+П2).

4. Коэффициент абсолютной ликвидности; норматив – не менее 0,2 (показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время):

4. Система критериев для оценки неплатежеспособности предприятия

Одной из категорий рыночного хозяйствования является банкротство или несостоятельность хозяйствующих субъектов.

Под банкротством предприятия понимается его неспособность финансировать текущую операционную деятельность и погасить срочные обязательства. Основанием для принятия решения о несостоятельности (банкротстве) предприятия является система критериев для оценки неплатёжеспособности предприятия. В неё включены следующие показатели:

1. Коэффициент текущей ликвидности:

(А1+А2+А3)/(П1+П2).

2. Коэффициент обеспеченности всех оборотных активов собственными средствами (характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия):

Косс = (3рП-1рА)/2рА.

3. Коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности:

К = (Ктл₁+У/Т(Ктл₁-Ктл₀))/2,

где Ктл₁ – значение коэффициента текущей ликвидности в конце текущего периода;

Ктл₀ – значение коэффициента текущей ликвидности в начале текущего периода;

Т – продолжительность отчётного периода в месяцах;

У – период восстановления (утраты) платёжеспособности. При расчёте коэффициента восстановления платёжеспособности У=6месяцев, утраты – 3 месяца.

Предприятие считается неплатёжеспособным, если:

1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного периода менее 2;

2) коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчётного периода менее 0,1.

При этом рассчитывается коэффициент восстановления платёжеспособности. Если он более 1, то предприятие имеет реальную возможность восстановить свою платёжеспособность. Если указанные условия удовлетворяются, рассчитывается коэффициент утраты платёжеспособности. И если он менее 1, то предприятие в ближайшее время не сможет выполнять свои обязательства перед кредиторами.