Задача 2

Маркетинговое агентство и пять торговых организаций решили создать товарную биржу. Для того чтобы было легче находить потенциальных покупателей товаров, представители торговых организаций решили создать отделы на биржи, которые будут соответствовать профилю их деятельности. Таким образом, в структуре биржи появились торговый, транспортный, фодовый, страховые отделы. Маркетинговому агентству было предложено заключить с биржей отдельный договор на проведение маркетинговых исследований. Из числа учредителей планировалось создать отборные комитеты для определения участников биржевых торгов. В функции отборочного комитета входило исключение из состава участников торгов представителей компаний, конкурирующих с организациями учредителями

Оцените насколько прилагаемая структура биржи отвечает ее назначению в торговом обороте. Какие документы необходимы для создания биржи? Какие функции выполняет товарная биржа? Кто может выступать в качестве участников биржи?

Решение:

Какие документы необходимы для создания биржи?

Лицензия на организацию биржевой торговли. Правила биржевой торговли.

Биржевая торговля может осуществляться на биржах только на основе лицензии, выдаваемой в установленном порядке Комиссией по товарным биржам.

Для получения лицензии в Комиссию представляются следующие документы:

. заявление;

. устав товарной биржи;

. учредительный договор или заявка на регистрацию либо иной соответствующий документ, если он предусмотрен при создании товарной биржи;

. свидетельство о государственной регистрации товарной биржи;

. правила биржевой торговли;

. документ, подтверждающий внесение в уставный капитал товарной биржи не менее 50 процентов объявленной суммы; документ, удостоверяющий право пользования соответствующим помещением для проведения торгов;

. список учредителей и распределение между ними долей (в процентах) в уставном капитале товарной биржи с указанием для физических лиц их должностей по всем местам работы.

Документы, прилагаемые к заявлению на лицензию, представляются прошитыми и скрепленными печатью биржи либо нотариально заверенными.

За достоверность сведений, представленных для получения лицензии, заявитель несет ответственность, предусмотренную действующим законодательством.

Комиссия принимает решение о выдаче лицензии в течение двух месяцев со дня подачи заявления со всеми необходимыми документами.

Комиссия вправе отказать в выдаче лицензии в случае представления ненадлежащим образом оформленных документов, а также их несоответствия требованиям законодательства и возвратить указанные документы заявителю для переоформления.

Повторное рассмотрение документов осуществляется Комиссией в течение одного месяца со дня получения нового заявления на выдачу лицензии.

Товарная биржа вправе обжаловать в судебном порядке решение Комиссии об отказе в выдаче лицензии.

Какие функции выполняет товарная биржа?

Функции товарной биржи

Функции, которые выполняет товарная биржа, имеют большое значение для мировой торговли. Основные функции товарной биржи следующие: 

1. Установление цены на товар. Благодаря тому, что результаты торгов на бирже посредством современных информационных технологий становятся доступны мгновенно, международные товарные биржи являются индикатором соотношения мирового спроса и предложения на товар в текущий момент времени. 

2. Хеджирование. Эта важная функция биржи предполагает страхование цены, по которой товар покупается или продается в будущем. 

3. Гарантия исполнения обязательств по контракту на поставку товара. Гарантийные обязательства биржи обеспечиваются государственным законодательством и биржевым уставом

Кроме основных функций, товарная биржа также предоставляет участникам рыночной торговли следующие возможности: 

• спекулятивные операции (игра на разнице цен);

• инвестирование капитала в биржевые активы;

• арбитраж;

• финансирование.

Кто может выступать в качестве участников биржи?

Всех участников РЦБ можно разделить на две группы. В первую группу входят профессиональные участники РЦБ, представленные главным образом организациями, которые оказывают посреднические и консультационные услуги на РЦБ, а также выступают в роли активных игроков на фондовом рынке.

Эти организации формируют инфраструктуру фондового рынка. Ко второй группе можно отнести участников, выходящих на фондовый рынок в целях временного размещения свободных финансовых ресурсов.

Особенность деятельности профессиональных участников в том, что она требует лицензирования со стороны государства. Лицензии выдаются Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) или уполномоченными ею организациями.

Существуют три вида лицензий: профессионального участника, на осуществление деятельности по ведению реестра, фондовой биржи. Физические лица, работающие в организациях – профессиональных участниках РЦБ, связанные с осуществлением сделок с ценными бумагами, должны иметь аттестат ФКЦБ, дающий им право заниматься этим видом деятельности.

Главное действующее лицо на рынке – посредник, именуемый на фондовом рынке брокером. Брокер – это лицо, действующее за счет клиента на основе договоров поручения или комиссии. В качестве брокера обычно выступает брокерская компания. Физическое лицо также может осуществлять брокерские функции, если зарегистрируется в качестве предпринимателя. За оказанные услуги брокер получает комиссионные.

В обязанности брокера входит добросовестное выполнение поручений клиента, которым должно отдаваться предпочтение по сравнению со сделками самого брокера, если он также имеет право выполнять функции дилера.

Следующий профессиональный участник РЦБ – дилер. Дилер – это лицо, совершающее сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет на основе публичного объявления их котировок.

В качестве дилера может выступать только юридическое лицо. Дилер извлекает прибыль за счет двух источников.

Во-первых, он постоянно объявляет котировки, по которым готов купить и продать ценные бумаги.

Во-вторых, дилер зарабатывает за счет возможного прироста курсовой стоимости приобретенных им бумаг.

Дилер – это крупная организация. Поэтому она обычно совмещает два вида деятельности: собственно дилера и брокера.

Организация может предоставлять услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. Профессиональный участник РЦБ, осуществляющий данную деятельность, называется депозитарием. Депозитарием может выступать только юридическое лицо.

Инвестор, заключивший с депозитарием договор на хранение ценных бумаг и/или учет прав на них, называется депонентом. Для учета ценных бумаг вкладчику открывается в депозитарии счет, именуемый «счет депо».

Элементом инфраструктуры фондового рынка выступают клиринговые организации, в обязанности которых входит определение и зачет взаимных обязательств инвесторов по поставкам и расчетам за ценные бумаги.

Они осуществляют сбор, сверку, корректировку информации по сделкам с ценными бумагами и готовят по ним бухгалтерские документы. Клиринговая организация обязана формировать специальные фонды для снижения риска неисполнения сделок с ценными бумагами.

Задача 3.

При проведении биржевых торгов одним из брокеров были нарушены правила биржевой торговли, установленные на этой бирже. На том основании, что Правилами биржевой торговли за различные нарушения, допускаемые участниками биржевой торговли, было предусмотрено наложение штрафов, со счета брокерской фирмы было произведено бесспорное списание начисленного штрафа.

Брокерская фирма факт нарушения правил биржевой торговли признала, однако обратилась в арбитражный суд с требованием о возврате штрафа за нарушение правил биржевой торговли, списанного биржей в бесспорном порядке. 

Правомерно ли в данном случае наложение штрафных санкций и их бесспорное списание?

Какое решение примет суд?

Решение:

В соответствии со статьей 854 ГК РФ¹списание денежных средств со счета без распоряжения клиента допускается, в частности, в случаях, установленных законом.

Высшим Арбитражным Судом РФ²указывалось, что в правилах биржевой торговли не может быть установлен бесспорный порядок взыскания штрафов за различные нарушения, допускаемые участниками биржевой торговли.

Законом Российской Федерации "О товарных биржах и биржевой торговле" не предусмотрена возможность бесспорного списания санкций за нарушение правил биржевой торговли.

В этой связи товарная биржа не вправе была взыскивать с истца штраф в бесспорном порядке.

В данном случае необходимо также иметь в виду, что из действующего законодательства, в том числе Закона Российской Федерации "О товарных биржах и биржевой торговле", не вытекает право товарных бирж устанавливать бесспорный порядок взыскания штрафов в правилах биржевой торговли.

Таким образом, в данном случае неправомерно списание денежных средств со счета в бесспорном порядке, требования брокерской фирмы должны быть удовлетворены.