2.3. Анализ платежеспособности организации

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент покрытия, который также называют коэффициентом текущей ликвидности, коэффициентом общего покрытия.

Коэффициент покрытия равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом:

Кп = (А1 + А2 +А3 – расходы будущих периодов) : (П1 + П2), (2.7)

Установлен норматив этого показателя, равный 1,2, для оценки платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса.

2011г. (6+879+12597-0) /( 1303+1707) = 4,48

2012г. (1+1620+17430-0) /(4276+1749) = 3,16

2013г. (42+875+21985) / (10981+2116) = 1,75

Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно сможет ликвидировать краткосрочную кредиторскую задолженность.

Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

Кб = (А1 + А2) : (П1 + П2), (2.8)

Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Это показатель рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.

2011г. (6+879) / ( 1303+1707) = 0,29

2012г. (1+1620) / (4276+1749) = 0,27

2013г. (42+875) / (10981+2116) = 0,07

В случае критического положения предприятия, по данным этого показателя, можно сделать вывод, о том, что предприятие может рассчитаться по своим обязательствам, когда не будет возможности продать запасы.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательств и рассчитывается по формуле:

Каб.лик.= А1 : (П1 + П2), (2.9)

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его зна­чении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

2011г. 6 / ( 1303+1707) = 0,01

2012г. 1 / (4276+1749) = 0,001

2013г. 42 / (10981+2116) = 0,02

Этот показатель не соответствует нормативу.

Финансовая устойчивость — одна из характе­ристик соответствия структуры источников фи­нансирования структуре активов — в отличие от платежеспособности, которая оценивает оборот­ные активы и краткосрочные обязательства ор­ганизации, определяется на основе соотноше­ния различных видов источников финансирова­ния и их соответствия составу активов.

Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала организации в сумме средств, авансированных в ее деятельность. Коэффициент отражает степень независимости организации от заемных средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Увеличение коэффициента должно осуществляться преимущественно за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации.

Рассчитывается отношением источников собственных средств к общей валюте баланса по данным строк формы № 1 баланса предприятия.

2011г. – 37108/53098 = 0,69

2012г. - 54554/84005 = 0,65

2013г. – 67773/106506=0,64

Коэффициент автономии (независимости) на конец 2011 года составляет 0,69, в 2012г. – 0,65 и в 2013г. – 0,64, что отражает снижение данного коэффициента к концу 2013г. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие, в нашем случае предприятие относительно финансово устойчиво.

Коэффициент финансовой неустойчивости дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации, показывает соотношение заемных и собственных источников финансирования без разделения заемных источников на долгосрочные и краткосрочные. Он определяется как отношение финансовых обязательств к собственному капиталу организации, не превышать 0,25. Если значение этого коэффициента превышает единицу, то это свидетельствует о потере финансовой устойчивости и достижении ее критической точки.

Рассчитывается отношением обязательств предприятия к собственным его средствам.

2011г. – 1707/37108 = 0,05

2012г. – 1749/54554 = 0,03

2013г. – 2116/67773 = 0,31

По данным предприятия можно судить об устойчивом состоянии предприятия, так этот показатель не превышает 1.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств является обратным коэффициенту финансовой неустойчивости. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации.

2011г. – 37108/1707 = 21,7

2012г. – 54554/1749 = 31,2

2013г. – 67773/2116 = 32,0

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств показывает, что в 2011г. на каждый рубль заемных средств, вложенных в активы предприятия, приходится условно 2170 рублей собственных средств., в 2012г. - на каждый рубль заемных средств, вложенных в активы предприятия, приходится условно 3120 рублей собственных средств, в 2013г. на каждый рубль заемных средств, вложенных в активы предприятия, приходится условно 3200 рублей собственных средств. Увеличение данного показателя в 2013г. по сравнению с 2011г. свидетельствует об уменьшении зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости.