2.2 Анализ ликвидности организации

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Рассмотрим ликвидность баланса подробно. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

1) наиболее ликвидные активы АI ≥ наиболее срочных обязательств П1;

2) быстрореализуемые активы А2 ≥ краткосрочных кредитов и займов П2;

3) медленно реализуемые активы A3 ≥ долгосрочных кредитов и займов ПЗ;

4) трудно реализуемые активы А4 ≤ собственного (акционерного) капитала, находящегося постоянно в распоряжении предприятия П4.

Далее рассчитывается коэффициент ликвидности баланса по формуле (норматив >1):

(2.1)

где К_Л.Б. – коэффициент ликвидности баланса;

А1 -денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.260+270);

А2 - дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (стр.250+280);

A3 – запасы (стр. 210) ;

А4 - долгосрочные активы (стр. 190);

П1 - кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства (стр.630+670);

П2 - краткосрочные кредиты и займы (стр.690-630-670);

ПЗ - долгосрочные кредиты и займы (стр.590);

П4 - собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия (стр. 490).

Исходные данные для расчета баланса ликвидности за 2011 – 2013 г. приведены в таблице 2.3.

Таблица 2.3. Баланс ликвидности ОАО «Ракитница» за 2011 – 2013 г., млн. руб.

Актив	2011 год	2012 год	2013 год	Пассив	2011 год	2012 год	2013 год	Отклон. 2013г. от 2011г.	Отклон. 2013г. от 2011г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
А1	6	1	42	П1	1303	4276	10981	36	9678
А2	879	1620	875	П2	1707	1749	2116	-4	409
А3	12597	17430	21985	П3	8435	17284	19404	9388	10969
А4	38236	61601	80527	П4	37108	54554	67773	42291	30665
Баланс	51718	80652	103429	Баланс	54805	85754	108622	51711	53817

Источник: собственная разработка автора.

По данным, представленным в таблице 2.3, видно, что не все условия ликвидности баланса выполняются. В частности, не выполняется первое условие структурной ликвидности баланса. Причем, активы (А1) значительно меньше обязательств (П1).

Главная причина невыполнения первого условия ликвидности – это недостаток наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) при значительной кредиторской задолженности, т.е. наиболее срочных обязательств предприятия. Также не выполняется второе условие, за счет увеличения краткосрочного кредита. Дебиторская задолженность меньше краткосрочных кредитов и займов. Остальные условия ликвидности баланса соблюдаются, что должно благоприятно сказываться на финансовом состоянии предприятия.

Рассчитаем коэффициент ликвидности баланса по формуле 2.1:

К_{ЛБ 2011} =(6+0,5∙879+0,3∙12597)/(1303+0,5∙1707+0,3∙8435) =1,102;

К_{ЛБ 2012} =(1+0,5∙1620+0,3∙17430)/(4276+0,5∙1749+0,3∙17284) =0,997;

К_{ЛБ 2013} =(42+0,5∙875+0,3∙21985)/(10981+0,5∙2116+0,3∙19404) =0,397;

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его зна­чении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

Коэффициент ликвидности баланса рассчитанный за 2011 год имеет значение выше норматива, т.е. ≥1, а в 2012-2013 гг. меньше норматива, следовательно, балансы за данный период нельзя считать ликвидными. В общем можно предположить, что такое положение не скажется положительно на показателях ликвидности платежеспособности ОАО «Ракитница».