2.2. Финансовый анализ предприятия

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

СОС = СК – ВА (4)

Где,

СОС - Наличие собственных оборотных средств;

СК - Собственный капитал;

ВА - Внеоборотные активы.

СД = СОС + ДО (5)

Где,

СД - Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

ДО - Долгосрочный заемный капитал.

ОИ = СД + КК (6)

Где,

ОИ - Общая величина источников формирования запасов и затрат;

КК - Краткосрочные кредиты и займы.

(+;-)СОС = СОС – ЗЗ (7)

Где,

(+,- СОС) - Излишек (недостаток) собственных оборотных средств;

ЗЗ - Запасы и затраты.

(+;-)СД = СД – ЗЗ (8)

Где,

(+;-)СД - Излишек (недостаток) собственных и заемных источников формирования запасов и затрат.

(+;-) ОИ= ОИ – ЗЗ (9)

Где,

(+;-)ОИ - Излишек (недостаток) общей величины источников формирования запасов и затрат [46, C.113].

Таблица 6 - Определение типа финансовой устойчивости

№ п/п	Показатели	01.01.10 г.	01.01.11 г.	01.01.12 г.
1	2	3	4	5
1	Внеоборотные активы	48416	54060	53295
2	Собственный капитал	67493	78502	90082
3	Наличие собственных оборотных средств	19077	24442	36787
4	Долгосрочный заемный капитал	5218	26448	23898
5	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	24295	50890	60685
6	Краткосрочные кредиты и займы	-	200	204
7	Общая величина источников формирования запасов и затрат	24295	51090	60889
8	Запасы и затраты	61186	52976	22179
1 Продолжение таблицы 6	2	3	4	5
9	Излишек (недостаток) собственных оборотных средств	-42109	-28534	14608
10	Излишек (недостаток) собственных и заемных источников формирования запасов и затрат	-36891	-2086	38506
11	Излишек (недостаток) общей величины источников формирования запасов и затрат	-36891	-1886	38710
13	Тип финансовой устойчивости	3	3	3

Далее рассмотрим расчет относительных показателей финансовой независимости.

КТЛ = ОА / КО (10)

Рекомендуемое значение показателя 1 показывает, что оборотные активы должны быть достаточно для покрытия текущих обязательств.

Где,

КТЛ - Коэффициент текущей ликвидности;

ОА - Оборотные активы;

КО - Краткосрочные обязательства.

КБЛ = (ДЗ+ДС) /КО (11)

Рекомендуемое значение 0,7-0,8 характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия текущих обязательств.

Где,

КБЛ - Коэффициент быстрой ликвидности;

ДЗ - Дебиторская задолженность;

ДС - Денежные средства.

КАЛ = ДС / КО (12)

Рекомендуемое значение 0,05- 0,1. Нижняя граница указывает на снижение платежеспособности.

Где, КАЛ - Коэффициент абсолютной ликвидности.

Таблица 7 - Расчет показателей ликвидности и платежеспособности

Показатели	01.01.10 г.	01.01.11 г.	01.01.12 г.
Оборотные активы	32572	59659	67545
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	6662	6678	6322
1 Продолжение таблицы 7	2	3	4
Денежные средства	3731	5	37
Краткосрочные обязательства	8277	8769	6860
Коэффициент текущей ликвидности	3,94	6,80	9,85
Коэффициент быстрой ликвидности	1,26	0,76	0,93
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,45	0,0005	0,005

За все рассматриваемые 3 года коэффициент текущей ликвидности был выше рекомендуемого значения, в 2012 году достаточно оборотных активов для покрытия текущих обязательств, а в 2010 и 2011 наблюдается снижение средств вложенных в запасы.

КсСПК = СК/ ЗК (13)

Рекомендуемое значение больше 1.

Где,

КсСПК - Коэффициент соотношения собственного и привлеченного капитала;

СК - Капитал и резервы.

Ка = СК /СВК (14)

Рекомендуемое значение больше 0,5.

Где,

Ка - Коэффициент автономии;

СВК - Итого пассивов (капитал).

(Кфу)= (СК + ДО) / СВК (15)

Где,

КВУ - Коэффициент финансовой устойчивости [30, C.12].

Таблица 8 - Расчет относительных показателей финансовой независимости

№ п/п	Показатели	01.01.10 г.	01.01.11 г.	01.01.12 г.
1	Капитал и резервы	30064	41073	52653
2	Долгосрочные обязательства	5218	26448	23898
3	Кредиторская задолженность	5277	5569	6656

Продолжение таблицы 8

4	Краткосрочные обязательства	8277	8769	6860
1	2	3	4	5
5	Итого пассивов (капитал)	80988	113719	120840
6	Коэффициент соотношения собственного и привлеченного капитала	5,76	1,55	2,20
7	Коэффициент автономии	0,37	0,36	0,43
8	Коэффициент финансовой устойчивости	0,43	0,59	0,63

В совокупности за 3 года по коэффициенту соотношения собственного и привлеченного капитала наблюдается положительная тенденция, предприятие способно покрыть свои обязательства. Коэффициент финансовой устойчивости повышается, следовательно, предприятие имеет возможность функционирования в перспективе.

Таким образом можно сделать вывод, что тип финансового состояния СПК «Победа» не устойчивое. За все рассматриваемые 3 года коэффициент текущей ликвидности был выше рекомендуемого значения, в 2012 году достаточно оборотных активов для покрытия текущих обязательств, а в 2010 и 2011 наблюдается снижение средств вложенных в запасы.