Індивідуальні завдання

Завання 1

Проведіть розрахунок необхідних коштів для формування потенціалу технологічного персоналу ЗАТ «Ганна».

Таблиця 1.5 – Вихідна інформація для вартісного розрахунку трудового потенціалу ЗАТ «Ганна»

Пор. номер	Показник	Одиниця виміру	У базово­му періоді	У звітно­му періоді
1	Нормативний коефіцієнт ефектив­ності капітальних вкладень	коеф.	0,16	0,16
2	Середньоспискова чисельність про­мислово-виробничого персоналу	осіб	8920	8915
3	Продуктивність праці на 1-го пра­цівника ПВП	тис. грн	14,2	14,9
4	Фондоозброєність у розрахунку на 1-го працівника ПВП	тис. грн	13,5	15,8

Завдання 2

Згідно з методикою вартісної оцінки розміру складових елементів потенціалу підприємства при його формуванні необхідно розрахувати сукупну вартість потенціалу ВАТ «Оберіг» за даними звітного періоду.

Вихідна інформація для вартісного розрахунку розміру складових; елементів потенціалу ВАТ «Оберіг». Самостійно збільшити на 1000 грн

Таблиця 1.6 – Вихідна інформація

Пор. номер	Показник	Одиниця виміру	У базовому періоді	У звітному періоді
1	Середньорічна вартість основних ви­робничих фондів	тис. грн	106 485	114 824
2	Нормативний коефіцієнт ефективнос­ті капітальних вкладень	коеф.	0,15	0,15
3	Нормовані оборотні засоби	тис. грн	32 706	39 476
4	Коефіцієнт витягу продукції із оборот­них засобів	коеф.	0,8	0,82
5	Сумарна вартість нематеріальних активів і земельних ресурсів за експертною оцінкою	тис. грн	21732	24 944
6	Середньоспискова чисельність промислово-виробничого персоналу	осіб	7599	7590
7	Продуктивність праці на 1-го працівника ПВП	тис. гри	13,0	13,8
8	Товарна продукція у порівняних цінах	тис. грн	98 649	104 370
9	Фондоозброєність у розрахунку на 1-го працівника ПВП	тис. грн	14,0	15,1
10	Інноваційні витрати за звітний період	тис. грн	27 200	37 849
11	Витрати на управління	тис. грн	5732,1	6890,0
12	Балансовий прибуток	тис. грн	27 706	43 720
13	Повна собівартість товарної продукції	тис. грн	71383	74 275

Додаткова інформація за рік, що є попереднім до базового

Пор.номер	Показник	Одиниця виміру	За попередній до базового рік
1	Продуктивність праці на 1-го працівника ПВП	тис. грн	12,0
2	Фондоозброєність у розрахунку на 1-го пра­цівника ПВП	тис. грн	13,0

Розв'язок:

1 Фондовий потенціал

ФП = Ф х Ен = 114824 х 0,15 = 17 223,60 тис. грн.

2 Потенціал оборотних фондів

ОП = М х Км = 39476 х 0,82 = 32 370,32 тис. грн.

3 Потенціал нематеріальних активів

НП = сумма (Не х Ен) = 24944 х 0,15 = 3741,60 тис. грн.

4 Оцінка живої праці

А = Пп (АФо / АПп) = 13,8 х (15,1 - 14,0) / (13,8 - 13) = 18,975 тис. грн.

Потенціал технологічного персоналу ПТП = А х Ч х Нт = 18,975 х 7590 х 0,15 = 21 603,04 тис. грн.

5 Розмір виробничого потенціалу

ВП = ФП + ОП + НП + ПТП = 17223,60 + 32370,32 + 3741,60 + +21603,04 = 74938,56 тис. грн.

6 Обсяг потенціалу підприємства

ПП= ВП + ІП + ФінП + УП + МП + НТП + ПОСУ + Пінф +

+ П_інфр = 74 938,56 + 37 849 + 6890 + 43 720 + 74 275 =

= 237 672,56 тис. грн.

Завдання 3

Визначити ринкову позицію та обґрунтувати оптимальну стратегію за допомогою SРАСЕ-аналізу для підприємства з виробництва круп «Арго», результати бальної оцінки показників за ключовими критеріями, для якого наведені в таблиці 3.14.

Таблиця 1.7- Результати бальної оцінки ключових критеріїв за методом SРАСЕ –аналізу для підприємства «Арго»

Критерії	Оцінка, балів	Вага
Фінансова сила підприємства
Рентабельність власного капіталу	6	0,4
Стабільність прибутку	5	0,3
Рівень фінансової стійкості	4	0,3
Конкурентоспроможність підприємства
Частка підприємства на ринку	6	0,3
Темпи зростання ринкової частки	4	0,2
Рентабельність реалізації продукції	6	0,5
Привабливість галузі
Рівень прибутковості галузі	7	0,5
Стадія життєвого циклу галузі	5 .	0,3
Залежність розвитку галузі від кон'юнктури	5	0,2
Стабільність галузі
Стабільність прибутку	6	0,4
Рівень розвитку інноваційної діяльності в галузі	2	0,2
Маркетингові та рекламні можливості	5	0,4

Завдання 5

Аналітична оцінка взаємодії факторів, які визначають принцип най­ліпшого й найефективнішого використання, дала змогу підприємцю ві­дібрати три можливі варіанти забудови земельної ділянки. З урахуван­ням місцезнаходження, ресурсної якості землі, технологічної обґрун­тованості кожного з варіантів визначена вартість забудови: житлового проекту — 2250 тис. грн; торговельного центру — 3600 тис. грн; офіс­ного будинку — 2875 тис. грн. На основі наведених у табл. 4.1 прогнозних даних щодо дохідності названих альтернативних варіантів обґрунтувати, який з них відповідає вимогам найліпшого й найефективнішого використання ділянки землі.

Таблиця 1.7 – Співставлення дохідності варіантів забудови земельної ділянки (тис. грн..)

Пор. номер	Варіанти забудови: Показники та алго- ритм їх розрахунку	Житло­вий про­ект	Торго­вельний центр	Офісний будинок
1	2	3	4	5
1	Потенційний річний валовий дохід	500	1250	750
2	Недовикористання та втрати при зборі платежів	25	125	100
3	Інший дохід	15	50	25
4	Операційні витрати	150	600	250

Продовження табл. 1.7

1	2	3	4	5
5	Резерв на заміщення зношених ак­тивів	15	50	25
6	Коефіцієнт капіталізації для буді­вель і споруд	0,1310	0,1400	0,1300
7	Коефіцієнт капіталізації для землі	0,18	0,18	0,18

Розв 'язок:

1 Визначимо дійсний валовий дохід за варіантами:

1.1 500-25+ 15 = 490 тис. грн.

1.2 1250-125+ 50 =1175 тис. грн.

1.3 750 - 100 + 25 = 675 тис. грн.

2 Визначимо чистий операційний дохід за варіантами:

2.1 490 - 150 - 15 = 325 тис. грн.

2.2 1175 - 600 - 50 = 525 тис. грн.

2.3 675 - 250 - 25 = 400 тис. грн.

3 Визначимо чистий операційний дохід, який припадає на будівлі та споруди, за варіантами:

3.1 2250 х 0,1310 = 294,75 тис. грн.

3.2 3600 х 0,1400 = 504,00 тис. грн.

3.3 2875 х 0,1300 = 373,75 тис. грн.

4 Визначимо чистий залишковий дохід від землі за варіантами:

4.1 325 - 294,75 = 30,25 тис. грн.

4.2 525 - 504,00 = 21,00 тис. грн.

4.3 400 - 373,75 = 26,25 тис. грн.

5 Визначимо розрахункову остаточну вартість землі за варіантами:

5.1 30,25 / 0,18 = 168,06 тис. грн.

5.2 21,00 / 0,18 = 116,67 тис. грн.

5.3 26,25 / 0,18 = 145,83 тис. грн.

Висновок: найліпший і найефективніший варіант використання зе­мельної ділянки відповідає його забудові житлом.

Самостійно показники вхідної інформації збільшити на 1400 грн.

Завдання 6

Власник підприємства планує придбати нове обладнання для виробничого підрозділу через 3 роки. На сьогоднішній день вартість такого обладнання оцінюється в 35000 грн. Чи вистачить у власника коштів на переобладнання цеху, якщо він вкладатиме наприкінці кожного кварталу 4500 грн на рахунок під 24 % річних?

Розв’язання

Розрахуємо поточну вартість щоквартальних ануїтетних платежів в 4500 грн. (5000 грн. – самостійно) під 24 % (30% - самостійно) річних за формулою

РVА = А *((1 –(1+r/4)^-n*4/(r/4)) (1.1)

де РVА - поточна вартість ануїтету;

А - платіж n-го періоду.

1-(1 + 0,24/4)

-(3x4)

РVА = 4500 х

__________________ = 4500x8,38384 = 37727,3 грн.

0,24/4

Таким чином, щоквартальних внесків у 4500 грн. під 24 % річних вистачить власнику для придбання нового обладнання через 3 роки (37727,3 > 35000).

Завдання 7

Вартість нерухомості дорівнює 1500 тис. грн (2000000 грн – самостійно). Для її придбання було залучено позику в розмірі 70% від вартості нерухомості під 14 % (22% - самостійно) річних із погашенням кожні півроку протягом 3 років (5 років – самостійно). Розрахувати величину періодичного внеску на погашення позики за півріччя.

Рішення

Розрахуємо величину періодичного внеску на погашення позики за півріччя за формулою

А = РVA / [1-(1+r)^-(n-1)/ r] (1.2)

А = 1500000 *0,7 / (1-(1+0,14/2)^-(6-1)/0,14/2 = 1050000/ 4,1 = =256097,6 (грн).

Завдання 8

Визначити вартість земельної ділянки (1,2 варіант – самостійно), якщо:

Таблиця 1.8 – Вихідні дані

Найменування показників	О варіант	1	2
Чистий операційний дохід в прогнозному періоді, грн (Ді)	25 000	26000	19 000
Протягом періоду, років (n)	5	2	3
Коефіцієнт капіталізації, % (К кап)	20	30	32
Поточна вартість продажу земельної ділянки в післяпрогнозному періоді, грн (Р)	56 000	60 000	34 000

Розв'язок. Вартість такої земельної ділянки розрахуємо за методом непрямої капіталізації з використанням формули

(1.3)

Завдання 9

Визначити вартість земельної ділянки, на якій інвестор планує розмістити АЗС на три колонки. Питомі капіталовкладення в розрахунку на 1 колонку визначені в розмірі 48780 грн (54 000 грн – самост.) Аналіз експлуатації діючих АЗС в аналогіч­них за місцем розташування умовах дозволив встановити, що протягом години на одній колонці в середньому заправляються 4 автомобілі (5 авто. – самост.); одне заправлення в середньому дорівнює 20 літрам; чистий доход з одного літра бензину становить близько 0,026 грн (0,04 грн – самост.), число днів роботи АЗС - 300 днів у рік при цілодобовому режимі. Планована прибутковість від об'єкта нерухомості - 12% (14% - самост.): термін економічного життя визначений у 6 років (5 років – самост.). Відшко­дування інвестицій здійснюється за прямолінійним методом.

Розв 'язання

Визначимо загальний обсяг інвестицій (І), необхідний для розміщення АЗС на земельній ділянці, що оцінюється:

І = Питомі капіталовкладення в розрахунку

на 1 колонку * кількість колонок (1.4)

І = 48780 х3= 146340 грн.

Чистий операційний доход від експлуатації АЗС з ура­хуванням результатів аналізу діяльності аналогічних об'єктів складатиме: ЧОД =3 кол. х 4 автом. х 24 год. х 300 дн. х 20 л х 0,026 грн = 44298 грн.

Визначимо коефіцієнт капіталізації з урахуванням відшко­дування інвестицій. За умовами завдання відшкодування інвестицій здійснюється прямолінійним методом, а термін економічного життя становить 6 років, тому річний процент відшкодування інвестицій складатиме 16,7 % (100/6).

Загальний коефіцієнт капіталізації дорівнює сумі ставки доходу на інвестиції та процента відшкодування інвестицій, тобто

Ккап(буд) = Планована прибутковість від об'єкта нерухомості (Кз) + річний процент відшкодування інвестицій (Кпов)

К_{кап (буд)} =12 + 16,7 = 28,7%.

Визначимо доход, що отримується від використання споруд, як добуток розміру інвестицій на прибутковість від експлуатації об'єкта нерухомості (коефіцієнт капіталізації для споруд):

ЧОД спор (буд) = І * Ккап/100%

ЧОД_{спор(буд)} = 146340 х 0,287 = 41999,58 грн. Визначимо доход, що приходиться на земельну ділянку, за допомогою техніки залишку:

ЧОД_з=ЧОД - ЧОД_буд (1.5)

де ЧОД₃ - чистий операційний доход, що приходиться на земельну ділянку;

ЧОД - загальний чистий операційний доход.

ЧОД₃ = 44298 – 41999,58 = 2298,42 грн.

Розрахуємо вартість земельної ділянки як відношення залишкового чистого операційного доходу від землі до коефіцієнта капіталізації для землі. Коефіцієнт капіталізації в даному випадку дорівнює ставці доходу на нерухомість, тому що земля при використанні її як базису для розміщення об'єктів під­приємницької діяльності не зношується. Таким чином,

Вз = ЧОДз / Кз. (1.6)

де Кз – планова прибутковості

В_{.з =} 2298,42/0,12 = 19153,5 грн.

Завдання 10

Оцінити величину сукупного зносу на основі таких даних про об'єкт нерухомості:

1) об'єкт оцінки - адміністративна будівля виробничого підприємства, термін економічного життя якої оцінюється в 60 років, ефективний вік - 12 років (13 – самост.), відновлювальна вартість -1200 тис. грн (1400 тис. грн – самост.), витрати на ремонт окремих компонентів -50 тис. грн (70тис.грн – самост.);

2) віконні рами, що були встановлені в процесі будівництва об'єкта, - дерев'яні невисокої якості, на їх встановлення було витрачено 12,5 тис. грн (13 тис. грн – самост.). Необхідна заміна цих віконних рам на пластикові, які характеризуються кращими шумоізоляцією та енергозбереженням. Витрати на заміну оцінюються в 20 тис. грн (22 тис. грн – самост.);

3) розміри внутрішніх приміщень адміністративної будівлі є не досить зручними для ефективної організації праці в підрозділах підприємства. Розбіжності в щорічних доходах, що отримуються від експлуатації аналогічних об'єктів (з більш вдалим плануванням приміщень) та об'єкта оцінки, на 1 м² загальної площі складають 0,15 тис. грн (0,23 тис. грн – самост.). Загальна площа адміністративної будівлі - 200 м² (230 м2 – самост), коефіцієнт капіталізації - 0,25;

4) за рішенням місцевої ради на вулиці, де знаходиться об'єкт оцінки, організовано рух транспортних засобів тільки в одному напрямку, що ускладнило під'їзд до будівлі. Втрата вартості через такі заходи місцевої ради за прогнозами експертів становить 105 тис. грн (90 тис. грн – самост.).

Розв’язання.

Умови завдання вимагають проведення оцінки усіх видів зносу: фізичного, функціонального, зовнішнього.

Для визначення величини неусуваного фізичного зносу застосуємо метод «строку життя», усуваний фізичний знос дорівнює витратам на ремонт окремих компонентів. Таким чином,

Зфіз = 12/60* 1200 + 50 = 290 (тис. грн).

Функціональний знос адміністративної будівля пов'язаний з необхідністю заміни віконних рам (усуваний знос) та втратою доходу через невдале планування (неусуваний знос). Величина усувного функціонального зносу дорівнює різниці між вартістю встановлення пластикових і дерев'яних віконних рам

З функц. усув_. = 20 - 12,5 = 7,5 (тис.грн)

Величина неусувного функціонального зносу визнача­ється за методом прямої капіталізації втрати доходів, пов'я­заних із незручним плануванням приміщень:

З функц неусув =(0,15*200)/0,25 = 120 (тис.грн).

Загальний функціональний знос складає:

Зфункц. = 7,5 + 120 = 127,5 (тис.грн).

Величина зовнішнього зносу дорівнює втратам вартості адміністративної будівлі за рахунок організації однобічного руху транспорту на вулиці її розташування, тобто:

3функц = 105 тис. грн.

Таким чином, сукупний знос адміністративної будівлі виробничого підприємства за формулою

СЗ=3_фіз + 3_функц +3зовн становить:

СЗ = 290 + 127,5 + 105 = 522,5 (тис. грн).

Завдання 11

Термін економічного життя фрезерного верстата становить 16 років (13 років), на момент оцінки він відпрацював на машинобудівному заводі в нор­мальних умовах 4,5 роки (6 років – самост). Визначити коефіцієнт фізичного зносу верстата.

Розв 'язання

Визначимо прогнозований залишковий термін служби верстата у %: для обладнання, що відпрацювало термін, більший за про­гнозований строк його економічного життя, яке продовжує все ще працювати, хоча за бухгалтерськими документами на нього вже нараховано 100 % зносу, коефіцієнт визначається так:

К_ф (С)=((Сх.-Сз^*)/Сх.) 100% , (1.7)

де С₃^* — залишковий строк служби, визначений експертним шляхом;

(С_х) — кількість років, що минули від дати створення об'єкта (чи напрацювання).

С = ((16-4,5)/16)*100% = 72%.

За даними табл. визначаємо коефіцієнт фізичного зносу, що ста­новить 28 %.

Завдання 12

Ринкова вартість усіх активів підприємства оцінюється в 400 (500 – самост.) тис. грн, а зобов'язань – 300 (540 – самост.) тис. грн. Фактичний прибуток до оподатковування - 23 тис. грн, ставка податку на прибуток - 25 %. Середньогалузева рентабельність власного капіталу - 15% (20 % - самост.). Ставка капіталізації - 18% (12% - самост.). Оцінити вартість гудволу.

Розв 'язання.

Розрахуємо вартість гудволу методом надлишкових прибутків. Для цього розрахуємо фактичний та очікуваний чистий прибуток підприємства.

Фактичний чистий прибуток дорівнює:

23 х 0,75 = 17, 3 (тис. грн). Очікуваний чистий прибуток за умов середньогалузевої рентабельності власного капіталу становитиме: (400 - 300) х 0,15 = 15 (тис. грн). Вартість гудволу за формулою становить:

Розрахунок вартості гудволу за формулою:

Г = (П-Р*А)/Ккап (1.8)

де Г - вартість гудволу;

П – скоректований фактичний чистий прибуток під­приємства;

Р- середньоринкова доходність на активи або власний

капітал;

А - ринкова вартість активів (власного капіталу).

К кап – ставка капіталізації

Г = (17,3-15)/0,18 = 12,8 тис. грн.

Завдання 13

Підприємство володіє ноу-хау виробництва масляної фарби. Витрати на виробництво фарби без вико­ристання ноу-хау становлять 1,5 грн (2,3 грн – самост.) на 1 кг. При цьому 35 % (40% - самост.) собівартості складають витрати праці. Обсяг продажів під­приємства дорівнює 300 т фарби на рік. Ноу-хау дає можливість заощаджувати на кожному кілограмі фарби 0,3 грн (0,23 грн – самост.) за рахунок використовуваних матеріалів і 15 % (20% -самост.) трудових витрат. За прогнозами ця перевага зберігатиметься протягом 4 років. Необхідно оцінити вартість ноу-хау при ставці дисконту 12 % (18% - самост.).

Розв'язання.

Виграш у собівартості в даному випадку отримується за рахунок економії па матеріалах для виробництва фарби та на витратах праці. Економія матеріалів за рахунок використання ноу-хау становить:

300 х 0,3 = 90 (тис. грн).

Економія витрат праці за рахунок використання ноу-хау становить

1,5 х 0,15 х 300 = 67,5 (тис, грн).

Разом виграш у собівартості за рік дорівнює

90 + 67.5 = 157,5 (тис. грн).

Вартість ноу-хау з урахуванням тривалості виграшу в собівартості (4 роки) і ставки дисконту (12 %) за формулою становить

В_на = сумма від і=1 до n (Ді / (1+r)ⁱ) (1.9)

де В на - вартість нематеріального активу;

Д_і - економічний ефект від використання нематеріаль­ного активу, що оцінюється, за і-й період;

r- ставка дисконтування

В_НА = 157,5 х = 157,5 х 3,037 = 478,3 (тис. грн).

Завдання 14

Визначити трудовий потенціал підприємства, виходячи з таких ви­хідних даних:

• продуктивність праці співробітника у звітному році досягла 12,5 тис. грн. (15 тис. грн – самост.) ;

• індекс зростання продуктивності праці становить 1,12 (1,14 самост.);

• індекс зростання фондоозброєності праці одного співробітника порівняно з базовим роком становить 1,05 (1,45 – самост.);

•середньооблікова чисельність промислово-виробничого персоналу становить 1520 чол. (1600 чол. – самост.);

• коефіцієнт реалізації трудового потенціалу сягнув 78 % (80% - самост);

•витрати на утримання адміністративно-управлінського персоналу становлять 15 400 грн ( 24300 грн. самост).

Розв 'язання

Визначаємо одиницю живої праці одного робітника

А = П п * (∆ Ф в / ∆ П п), (1.10)

де А — оцінка одиниці живої праці працівника; П_п — продуктив­ність праці співробітника у звітному році, тис. грн; ∆Ф_в — зрос­тання фондоозброєності праці у розрахунку на одного працівника порівняно з базовим роком, %; ∆П_п — зростання продуктивності праці працівника порівняно з базовим роком.

Розраховуємо трудовий потенціал технологічного персоналу:

ТП тех. = А * ЧП * Еф, (1.11)

де ЧП — середньорічна чисельність промислово-виробничого персоналу, осіб; Еф— коефіцієнт реалізації трудового потенціа­лу технологічного персоналу підприємства; А- одиниця живої праці одного робітника.

ТП_Тех = 5,21 х 1520 х 0,78 = 6176,98 тис. грн.

3 Загальний трудовий потенціал підприємства (трудовий потенціал технологічного персоналу + витрати на утримання адміністративно-управлінського персоналу)

ТП = 6176,98 + 15,4 = 6192,38 тис. грн.

Завдання 15

Оцінити трудовий потенціал співробітника інвестиційної корпорації на основі коефіцієнтної методики, якщо відомо: 1) досвід роботи за фа­хом відповідно до отриманої вищої освіти складає 4,62 років 5років – самост.); 2) досвід роботи на посаді керівника планово-економічного відділу становить 2,74 роки (4 років – самост.); 3) працівник у три останні роки відвідує 2-місячні (3 місячні – самост.) курси підви­щення кваліфікації; 4) за останні три роки планово-економічним відді­лом було реалізовано вісім інвестиційних проектів 10 –сам ост.), ще три (5 – самост.) проекти не­завершені; 5) з реалізованих восьми проектів у раніше встановлені строки виконано п'ять (шість – самост.) проектів; 6) за останні три роки різними замовни­ками було придбано і успішно реалізовано чотири (шість – самост.) інвестиційні проекти.

Розв 'язання

Коефіцієнт освіти

К осв = А/60, (1.12)

де А — тривалість роботи пцівника спеціальністю, визначе­ною у дипломі (за аналізований період), місяців; 60 — максима­льна нормативна тривалість роботи за спеціальністю, визначеною у дипломі про вищу освіту, місяців.

2 Коефіцієнт посадового досвіду

К досв = В / 60, (1.13)

де В — досвід роботи на певній посаді, місяців; 60 — максималь­на нормативна тривалість роботи на певній посаді, місяців.

3 Коефіцієнт підвищення кваліфікації

К квал = Н /ПН, (1.14)

де Н — фактична тривалість навчання з підвищення кваліфікації за період роботи за спеціальністю, місяців; ПН— нормативна тривалість навчання з підвищення кваліфікації (виходячи з при­пущення щодо необхідності щорічного навчання тривалістю 0,5 місяця), місяців.

4 Коефіцієнт повноти виконаних робіт

К пов = П реал. / П реал. + П нереал., (1.15)

де П реал. – фактично реалізованих робіт; П нереал. – незавершені роботи

5 Коефіцієнт оперативності виконання робіт

К опр = М / Р, (1.16)

де М— фактична кількість робіт, виконаних у встановлені стро­ки; Р— кількість робіт, фактично виконаних за аналізований період.

6 Коефіцієнт якості виконання робіт

К якості = В / П реал, (1.17)

де В – фактичне виконання робіт різними замовниками; П реал – фактично реалізованих робіт.

7 Інтегрований коефіцієнт професійної компетентності

ІК проф. = . (1.18)

8 Інтегрований коефіцієнт виконання робіт

ІК робіт = . (1.19)

9 Трудовий потенціал співробітника = ІК проф. * К якості + +ІК робіт * К якості . (1.20)

1) Коефіцієнт освіти співробітника визначається таким чином:

К осв = (4,6 * 12 / 60) = 0,917.

2) Коефіцієнт посадового досвіду розраховується так:

К досв = (2,74 * 12) / 60 = 0,55.

3) Коефіцієнт підвищення кваліфікації дорівнює

4) Коефіцієнт повноти виконаних робіт визначається таким чином:

5) Коефіцієнт оперативності виконання робіт

6) Коефіцієнт якості виконання робіт

7) Інтегрований коефіцієнт професійної компетентності

ІКпроф =

8) Інтегрований коефіцієнт виконання робіт

ІКробіт = = 0,69

9) Трудовий потенціал співробітника

ТП = 1,05 *0,5 + 0,69*0,5 = 0,87

Завдання 16

На основі наведеної в таблиці 1 інформації розрахуйте найбільш імовірну вартість об'єкта оцінки за допомогою методів порівняльного підходу.

Таблиця 1.9 - Вихідні дані про діяльність об'єкта оцінки та об'єктів-аналогів

Показники	Один, виміру	Об'єкт оцінки	Об'єкт- аналог 1	Об'єкт-аналог 2
Виручка від реалізації продукції	тис. грн	750	4000	2500
Власний капітал (чисті активи)	тис. грн	4000	8000	3200
Довгострокові зобов'язання	тис. грн	500	2000	800
Короткострокові зобов'язання	тис. грн	1500	4000	1900
Ринкова ціна однієї акції	грн	X	20	15
Число акцій у обороті	шт.	X	800	500

Експертами визначено, що надійність результатів, отри­маних за допомогою мультиплікаторів, становить:

• ціна/виручка - 20%;

• ціна/чисті активи - 3О %;

• ціна/балансова вартість активів - 50 %.

Розв'язання.

Розрахуємо цінові мультиплікатори для підприємства-аналога 1:

1. ціна / виручка = (800*20)/4000 = 4.

2. Ціна / чисті активи = 16 000 / 8000= 2.

3. Ціна / активи = 16 000 / 14 000 = 1,14.

Активи = власний капітал +довгострокові зобов’язання+ +короткострокові зобов’язання.

Розраховуємо цінові мультиплікатори для підприємства –

аналога 2.

1. ціна / виручка = (500*15) / 2500 =3.

2. ціна / чисті активи = (500*15) / 3200 = 2,34.

3. Ціна / активи = 7500 / 5900 = 1,27.

Найбільш імовірну вартість об’єкта оцінки розрахуємо як середню арифметичну з можливих варіантів:

ВП=750*((4+3)/2)*0,2+4000*((2+2,34)/2))*0,3 +

+ 6000*((1,14+1,27)/ 2)*0,5= 2625*0,2+8680*0,3+

+7230*0,5 = 6744 (тис.грн).

Задача 2

Об'єкт оцінки має повну вартість заміщення 100 тис. грн. Величина фізичного зносу об'єкта досягає 40 %, технологічне старіння становить 15 %, функціональне — 10 % і економічне старіння — 12 %.

Необхідно визначити оціночну вартість об'єкта.

Розв'язання

Визначаємо сумарні втрати вартості додаванням до фізичного зносу всіх інших складових, що визначають старіння об'єкта:

40 % + 15 % + 10 % + 12 % = 77 %. Визначаємо оціночну вартість об'єкта:

100-100-0,77 = 23 тис. грн.

Якщо сукупний знос об'єкта оцінки під впливом усіх факторів ста­ріння перевищує 100 %, то коефіцієнт (Ко), що враховує знецінення від сукупного старіння (зносу), можна визначити за формулою, яку слід доповнити складовою технологічного старіння об'єкта:

К_О=1-(1-К_Ф)х(1-К_ТС)х(1-К_ФС)х(1-К_ЕС),

де К_ф — коефіцієнт фізичного зносу; Ктс — коефіцієнт технологічного старіння; Кфс — коефіцієнт функціонального старіння; Кес — коефіці­єнт економічного старіння.

Наприклад, якщо верстат фізично зношений на 50 %, технологічно застарів на 25 %, функціонально — на 35 % і економічно — на 20 %, то коефіцієнт сукупного знецінення об'єкта дорівнюватиме:

К_о = 1 - (1 - 0,5) х (1 - 0,25) х(1 - 0,35) х (1 - 0,2) = 1-0,195 = 0,805.

Практика 4

Компанія Magdonald’s розглядає можливість оренди в одному з районів міста Києва ділянки землі. Очікується, що торгова пропозиція зацікавить 2000 відвідувачів на місяць. У середньому кожен відвідувач з'їсть гамбургерів та вип'є прохолоджувальних напоїв на 2 долари. Прибуток компанії повинен скласти 10 центів на кожний долар продажу.

Визначити:

а), який максимальний розмір помісячної орендної платні може дозволити собі компанія сплачувати, при цьому зберігаючи необхідну їй норму прибутку?

1. загальна виручка = 2000*2= 4000 доларів

загальний прибуток = 0,1*4000= 400 доларів

частки витрат визначаються експертним шляхом: сировина – 50%, зарплата – 20%, нарахування - 7,7%, адміністративні та загальновиробничі витрати - 7%.

Оренда = 100- 50-20-7,7-7= 15,3%

ПДВ= 4000:6= 667 доларів

4000-667-400= 3133; розмір орендної плати = 3133*0,153= 448,7 долара.

2) вартість земельної ділянки складається у відповідності з принципом залишкової продуктивності, який виходить з того, що земля має свою вартість або яку-небудь цінність тільки тоді, коли є залишок чистого доходу після компенсації всіх інших факторів виробництва.

Задача № 2

Підприємець купив торгівельний центр за 150 тис. грн. і здав його в оренду з щорічною платнею 25 тис. грн. Згодом до нього надійшло три пропозиції щодо продажу нерухомості:

1. продаж через 7 років за 210 тис. грн.

2. продаж через 9 років за 225 тис. грн.

3. продаж через 11 років за 240 тис. грн.

Обґрунтувати, яка з пропозицій є найкращою при ставці дисконту – 12 %.

1 варіант: - 150тис+(25тис*4,546)+210тис*0,452= 58,57 тис.грн.

2 варіант: - 150тис+(25тис*5,328)+225тис*0,361= 64,425 тис. грн

3 варіант: - 150тис+(25тис*5,938)+240 тис*0,287= 67,33 тис. грн.

Отже, за критерієм приведених грошових потоків найбільш привабливою є третя пропозиція

Задача № 3

Ринкова вартість введених у дію виробничих споруд дорівнює 450 тис.грн. Тривалість їх, економічного життя – 50 років; відповідна їм ставка доходу – 12 %. В перший рік експлуатації даний майновий комплекс (земельна ділянка і побудовані на ній споруди) приніс чистий операційний доход у розмірі 65 тис.грн. На основі техніки залишку для землі розрахувати вартість земельної ділянки. Відшкодування інвестицій у будівлі ведуться по ануїтетному методу.

1. чистий операційний дохід: 450 тис/ 8,305(ануїтет 12% за 50 р.) = 54,187 тис.грн.

2. чистий операційний дохід земельної ділянки= 65тис-54,187тис=10,813 тис.грн.

3. вартість земельної ділянки: 10,813/ 0,12 = 90,108 тис.грн. за 50 років.

Задача № 4

Підприємець заплатив за будівлю й землю 60000 грн. При цьому ринкова вартість земельної ділянки 30000 грн. Очікуваний строк служби будівлі дорівнює чотири роки, після чого вона повністю знеціниться.

Визначити загальний коефіцієнт капіталізації доходів та його структури при ставці дисконту – 12 %.

1. V= D/r r= D/V, де r- ставка капіталізації, D-чистий дохід, V-ринкова вартість

30000/4 = 7500 в рік.

R= ( 7500*3,037) / (60 000) = 0,38;

1-(1+і)^-n/і=1-(1+0.12)^-4/0.12=3.037

Задача № 5

На основі методу дисконтованих грошових потоків, який застосовується для визначення теперішньої вартості тих майбутніх доходів, які принесуть використання об'єкту нерухомості і можливий його перепродаж (ремісію), розрахуйте теперішню вартість виробничої нерухомості, яку підприємець здає в оренду на 10 років з отриманням наступних сум орендної платні:

Роки	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Річна орендна платня, тис. грн.	60	62	64	66	68	70	72	74	76	78

Очікується, що до кінця строку оренди нерухомість буде коштувати 600 тис.грн. Ставка дисконту дорівнює 11%.

NPV : 60*0,901+62*0,812+64*0,731+66*0,659+68*0,593+70*0,535+72*0,482+74*0,434+76*0,391+78*0,352+600*0,352= 607,618 тис.грн.