1. Основная литература
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1,2,3,4.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 1, 2.
3. Басовский, Л. Е. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие для вузов / Л. Е. Басовский, Е. Н. Басовская. - М.: ИНФРА-М , 2010. - 241 с.
4. Есипов В.Е. Коммерческая оценка инвестиций: Учебное пособие / В. Е. Есипов [и др.] - М.: КноРус, 2009. - 704 с.
5. Королев А.Г., Луговая В.П. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие / Моск. гос. строит. ун-т - М.: МГСУ, 2011– 156 с.
6. Ример М.И. Экономическая оценка инвестиций: Учебник для вузов ( + CD с Учебными материалами) / под. ред. д.э.н. проф. Ример М.И. – 4-е изд. перераб. и доп. – СПб.: Питер, 2011. - 432 с.
7. Сироткин С.А. Экономическая оценка инвестиционных проектов : Учебник для вузов / С. А. Сироткин, Н. Р. Кельчевская. - 3-е изд., перераб. и доп.. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 311 с.
8. Староверова Г. С., Медведев А. Ю., Сорокина И. В., Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2010. - 312 с.
9. Сухарев О. С., Шманев С. В., Курьянов А. М. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. – М.: Альфа-Пресс, 2008. - 242 с.
10. Турманидзе, Т. У. Экономическая оценка инвестиций: учебник / Т. У. Турманидзе. – М.: Экономика, 2009. – 342с.
11. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций: Учебник. – М.: Дашков и К, 2011. – 544 с.
12. Газеты: Российская газета, Финансовая газета и др.
Журналы: Финансы и кредит, Финансовый менеджмент, Финансы, Финанс и др.
2. Дополнительная литература
13. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: ФиС, 2001. –560 с.
14. Математика финансового менеджмента: учебное пособие / К.В. Криничанский. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2006. – 256 с.
15. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 160 с.
16. Практикум по финансово-инвестиционному анализу. Ситуации. Методики. Решения: учебное пособие / Д.А. Ендовицкий, Л.С. Коробейникова, С.Н. Коменденко [и др.] под ред. д-ра экон. наук, проф. Д.А. Ендовицкого. – М.: КНОРУС, 2006. – 432 с.
17. Просветов Г.И. Финансовый менеджмент: Задачи и решения: Учебно-методическое пособие. – М.: Издательство РДЛ, 2005. – 376 с.
18. Сборник задач по курсу финансовых вычислений / Под ред. проф. В.В. Ковалева. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 400 с.
Приложение 1
Выписка из Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования (ГОС ВПО 2-го поколения) специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии (в машиностроении)»
ОПД.Ф. 09. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИЙ Понятие экономической оценки инвестиций: виды эффективности, задачи, решаемые в ходе оценки инвестиций, затраты упущенных возможностей; критерий экономической эффективности инвестиций; фактор времени; продолжительность экономической жизни инвестиций, формула сложных процентов, приведение вперед и назад по оси времени; методы оценки экономической эффективности инвестиций; сравнительная эффективность вариантов инвестиций; норматив экономической эффективности инвестиций; понятие затраты финансирования по различным источникам, принципиальная схема определения величины норматива; учет инфляции при оценке эффективности инвестиций.
Приложение 2
Вопросы к зачету
1.Экономическая сущность инвестиций.
2.Содержание инвестиционной деятельности.
3.Инвестиционная деятельность на промышленных предприятиях: предстоящие объемы и предпосылки эффективной реализации
4.Инвестиционный проект: содержание, этапы разработки и реализации
5.Основные направления ТЭО инвестиционного проекта
6.Теоретический аспект определения эффективности инвестиционных проектов
7.Критерий эффективности. Критериальные требования к формированию параметров экономических интересов инвестора и показателей эффективности инвестиционного проекта
8.Методические принципы определения эффективности инвестиционных проектов
9.Показатели и виды эффективности инвестиционного проекта
10.Норма дохода
11.Оценка экономической эффективности проекта
12.Алгоритмы расчета показателей экономической эффективности
13.Концептуальная схема оценки эффективности
14.Подготовка исходной информации
15.Подготовка интегрированной информации
16.Оценка эффективности инвестиционного проекта в целом
17.Оценка эффективности участия в проекте
18.Оценка эффективности в прогнозных и дефлированных ценах
19.Источники финансирования
20.Методы финансирования инвестиционной деятельности
21.Оптимизация источников формирования инвестиционных ресурсов
22.Задачи оценки финансового состояния инвестиционного проекта
23.Показатели оценки финансовой надежности проекта и методика их
определения
24.Понятие неопределенности и риска. Классификация неопределенности
и рисков
25.Управление инвестиционными рисками
26.Направления отражения риска в расчетах экономической эффективности инвестиций
27.Проекты по техническому перевооружению действующего производства
28.Проекты с использованием лизинга
29.Общие принципы оценки эффективности
30.Оценка эффективности инвестиций в акции
31.Оценка эффективности инвестиций в облигации
Приложение 3
Задача 1. Рассчитать период окупаемости инвестиционного проекта, если известно, что проект требует вложения А у.е., прогнозируемый поток доходов составит: первый год – Б у.е., второй год – В у.е., третий – Г у.е., четвертый – Д у.е., пятый – Е у.е. Ставка дисконта – Ж, % .
|
Вари ант |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
|
А |
1000 |
1500 |
2000 |
2500 |
3000 |
1050 |
10000 |
4000 |
5200 |
2700 |
3000 |
5800 |
8200 |
4300 |
5700 |
|
Б |
200 |
300 |
640 |
920 |
1500 |
400 |
3500 |
900 |
1500 |
1500 |
940 |
2300 |
3150 |
950 |
2610 |
|
В |
400 |
600 |
500 |
950 |
1640 |
350 |
3500 |
2500 |
2300 |
1250 |
1200 |
3100 |
3240 |
1500 |
2800 |
|
Г |
500 |
850 |
800 |
1000 |
1680 |
420 |
4000 |
2750 |
2800 |
1100 |
1520 |
3250 |
3530 |
1780 |
2850 |
|
Д |
550 |
850 |
970 |
1100 |
1700 |
500 |
5200 |
2900 |
300 |
1050 |
1600 |
3500 |
3980 |
2530 |
2900 |
|
Е |
700 |
950 |
1000 |
1500 |
2000 |
530 |
5800 |
3150 |
3150 |
950 |
1600 |
3620 |
3620 |
2900 |
2950 |
|
Ж |
15 |
20 |
14 |
18 |
15 |
12 |
25 |
14 |
18 |
16 |
17 |
14 |
22 |
19 |
26 |
|
Вари ант |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
21 |
22 |
23 |
24 |
25 |
26 |
27 |
28 |
29 |
30 |
|
А |
1000 |
1650 |
1850 |
2200 |
3300 |
1200 |
8900 |
4000 |
5700 |
2700 |
3150 |
5800 |
9200 |
4300 |
6200 |
|
Б |
200 |
300 |
640 |
920 |
1500 |
400 |
3500 |
900 |
1500 |
1500 |
940 |
2100 |
3150 |
950 |
2610 |
|
В |
310 |
700 |
500 |
950 |
1640 |
350 |
3500 |
2500 |
2300 |
1450 |
1200 |
3000 |
3240 |
1500 |
2800 |
|
Г |
500 |
850 |
800 |
1000 |
1680 |
420 |
4000 |
2750 |
2800 |
1100 |
1520 |
3000 |
3530 |
1780 |
2850 |
|
Д |
550 |
900 |
970 |
1100 |
1700 |
500 |
5200 |
2900 |
300 |
1000 |
1600 |
3200 |
3980 |
2600 |
2900 |
|
Е |
700 |
950 |
1000 |
1500 |
2000 |
530 |
5800 |
3150 |
3150 |
950 |
1600 |
3400 |
3620 |
3000 |
2950 |
|
Ж |
18 |
17 |
10 |
12 |
16 |
13 |
25 |
18 |
9 |
26 |
17 |
19 |
15 |
13 |
10 |
Приложение 4
Задача 2. Рассчитать чистую текущую стоимость доходов, если известно, что проект требует вложения А у.е., прогнозируемый поток доходов по годам составит Б, В, Г, Д, Е у.е. Ставка дисконта – Ж % .
|
Вари ант |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
|
А |
6800 |
2700 |
12000 |
6000 |
11000 |
5700 |
1500 |
7700 |
1000 |
8200 |
6200 |
1000 |
10000 |
4300 |
5500 |
|
Б |
900 |
1500 |
3150 |
2300 |
3500 |
2610 |
300 |
2610 |
200 |
3150 |
1500 |
200 |
3500 |
950 |
1500 |
|
В |
2900 |
1050 |
3980 |
3500 |
5200 |
2900 |
850 |
2900 |
550 |
3980 |
1700 |
550 |
5200 |
2600 |
300 |
|
Г |
2750 |
1100 |
3530 |
3250 |
4000 |
2850 |
850 |
2850 |
500 |
3530 |
1680 |
500 |
4000 |
1780 |
2800 |
|
Д |
2500 |
1250 |
3240 |
3100 |
3500 |
2800 |
600 |
2800 |
310 |
3240 |
1640 |
400 |
3500 |
1500 |
2300 |
|
Е |
3150 |
950 |
3620 |
3620 |
5800 |
2950 |
950 |
2950 |
700 |
3620 |
2000 |
700 |
5800 |
3000 |
3150 |
|
Ж |
18 |
16 |
15 |
14 |
25 |
26 |
20 |
10 |
18 |
22 |
15 |
15 |
25 |
13 |
18 |
|
Вари ант |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
21 |
22 |
23 |
24 |
25 |
26 |
27 |
28 |
29 |
30 |
|
А |
1000 |
1650 |
1850 |
2200 |
3300 |
1200 |
8900 |
4000 |
5700 |
2700 |
3150 |
5800 |
9200 |
4300 |
6200 |
|
Б |
200 |
300 |
640 |
920 |
1500 |
400 |
3500 |
900 |
1500 |
1500 |
940 |
2100 |
3150 |
950 |
2610 |
|
В |
310 |
700 |
500 |
950 |
1640 |
350 |
3500 |
2500 |
2300 |
1450 |
1200 |
3000 |
3240 |
1500 |
2800 |
|
Г |
500 |
850 |
800 |
1000 |
1680 |
420 |
4000 |
2750 |
2800 |
1100 |
1520 |
3000 |
3530 |
1780 |
2850 |
|
Д |
550 |
900 |
970 |
1100 |
1700 |
500 |
5200 |
2900 |
300 |
1000 |
1600 |
3200 |
3980 |
2600 |
2900 |
|
Е |
700 |
950 |
1000 |
1500 |
2000 |
530 |
5800 |
3150 |
3150 |
950 |
1600 |
3400 |
3620 |
3000 |
2950 |
|
Ж |
18 |
17 |
10 |
12 |
16 |
13 |
25 |
18 |
9 |
26 |
17 |
19 |
15 |
13 |
10 |
Приложение 5
Задача 3. Рассчитать ставку доходности (коэффициент рентабельности) проекта и внутреннюю ставку доходности проекта, если приведенные расходы по проекту составляют А у.е. прогнозируемый поток доходов по годам составит Б, В, Г, Д у.е. Ставка дисконта – Е % .
|
Вари ант |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
|
А |
1000 |
900 |
800 |
950 |
1200 |
3500 |
2450 |
3750 |
1400 |
1250 |
2300 |
2600 |
1050 |
700 |
1950 |
|
Б |
100 |
300 |
400 |
250 |
500 |
900 |
1500 |
1350 |
800 |
560 |
1500 |
980 |
400 |
150 |
740 |
|
В |
500 |
320 |
450 |
450 |
750 |
950 |
1600 |
1240 |
1360 |
850 |
1650 |
1340 |
820 |
350 |
830 |
|
Г |
850 |
400 |
500 |
560 |
800 |
1300 |
1300 |
1550 |
1420 |
1300 |
1900 |
1560 |
1090 |
860 |
1060 |
|
Д |
1300 |
500 |
540 |
600 |
800 |
2000 |
1000 |
2100 |
1540 |
1450 |
2030 |
1670 |
1100 |
860 |
1200 |
|
Е |
12 |
10 |
15 |
14 |
16 |
12 |
19 |
17 |
18 |
14 |
22 |
20 |
15 |
16 |
13 |
|
Вари ант |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
21 |
22 |
23 |
24 |
25 |
26 |
27 |
28 |
29 |
30 |
|
А |
1500 |
3500 |
2850 |
1470 |
1230 |
3210 |
1550 |
2540 |
3150 |
2800 |
2000 |
1000 |
980 |
2040 |
3100 |
|
Б |
300 |
1600 |
870 |
450 |
700 |
920 |
560 |
1350 |
1020 |
700 |
1550 |
320 |
300 |
980 |
1030 |
|
В |
400 |
1650 |
1430 |
450 |
750 |
950 |
980 |
1240 |
1360 |
1150 |
1650 |
400 |
400 |
1200 |
1100 |
|
Г |
850 |
1740 |
1590 |
900 |
800 |
1300 |
1300 |
1100 |
1420 |
1180 |
1900 |
520 |
500 |
1350 |
1300 |
|
Д |
1900 |
1860 |
1700 |
1200 |
800 |
2000 |
1450 |
1100 |
1540 |
1200 |
2060 |
720 |
650 |
1400 |
1500 |
|
Е |
10 |
13 |
15 |
10 |
13 |
12 |
14 |
17 |
23 |
25 |
24 |
18 |
15 |
23 |
13 |
Приложение 6
Задача 4. Какой проект следует предпочесть инвестору, если известно, что затраты по проекту «Альфа» составляют А у.е., поток доходов по годам 600, 850, 900, 950 у.е. Ставка дисконта А1 %., затраты по проекту «Омега» составляют Б у.е. прогнозируемый поток доходов по 750 у.е ежегодно в течение пяти лет. Ставка дисконта Б1 % ?
|
Вари ант |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
|
А |
2500 |
1200 |
1000 |
1350 |
2300 |
2050 |
1220 |
1340 |
1850 |
1430 |
1750 |
1260 |
2400 |
1730 |
1960 |
|
А1 |
10 |
12 |
15 |
14 |
11 |
12 |
16 |
18 |
14 |
20 |
14 |
21 |
12 |
15 |
13 |
|
Б |
1300 |
1600 |
1450 |
1900 |
2500 |
2600 |
1500 |
1100 |
2100 |
1800 |
1650 |
1500 |
2900 |
2200 |
2220 |
|
Б1 |
12 |
12 |
16 |
13 |
12 |
10 |
16 |
20 |
16 |
19 |
18 |
21 |
14 |
13 |
12 |
|
Вари ант |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
21 |
22 |
23 |
24 |
25 |
26 |
27 |
28 |
29 |
30 |
|
А |
1300 |
2050 |
1220 |
1340 |
1850 |
1430 |
1500 |
1100 |
2100 |
1800 |
1900 |
2500 |
2600 |
1750 |
1260 |
|
А1 |
11 |
12 |
16 |
13 |
12 |
10 |
16 |
20 |
16 |
19 |
18 |
21 |
14 |
13 |
12 |
|
Б |
2300 |
1200 |
1000 |
1350 |
2300 |
1600 |
1450 |
1650 |
1500 |
2900 |
2200 |
2220 |
2400 |
1730 |
1960 |
|
Б1 |
10 |
12 |
15 |
14 |
11 |
12 |
16 |
18 |
14 |
20 |
14 |
25 |
12 |
15 |
13 |
Иванова Марина Анатольевна
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИЙ
Методические указания
к выполнению контрольной работы
для студентов специальностей 080507 «Менеджмент организации»,