Тема 14. Інвестиції

14.1. Поняття, склад і структура інвестицій

14.2. Сутність інвестиційної діяльності підприємства

14.3. Формування і регулювання фінансових інвестицій (цінних паперів)

14.4. Реальні інвестиції та їх структура

14.5. Поняття і види капітального будівництва, його значення для відтворення основного капіталу

14.1. Поняття, склад і структура інвестицій

Запорукою виживаності і основою стабільності положення підприємства служать інвестиції. Роль інвестицій у розвитку підприємства полягає в цілеспрямованому зміні внутрішнього середовища з урахуванням майбутньої зміни зовнішнього середовища з одночасним забезпеченням підприємства комплексною програмою, яка є системою поточних і довгострокових інвестицій.

Основним завданням інвестицій у підприємство розглядається, як забезпечення його рентабельної виробничо-комерційної діяльності за рахунок підвищення підприємством, стійкого фінансового стану за рахунок поліпшення структури активів, а також стабільності розвитку потужності підприємства та соціального розвитку колективу при самофінансуванні в умовах динамічно розвиває зовнішнього середовища. Іншим завданням інвестицій є стабільне перевищення доходів над витратами: шляхом ефективного їх використання, сприяє безперебійному процесу виробництва і реалізації продукції.

Інвестиції можуть розглядатися у двох визначеннях: інвестиції (за фінансовим) визначенням та інвестиції (за економічним) визначенням.

Інвестиції за фінансовим визначенням– це всі види активів (коштів), що вкладаються в господарчу діяльність з метою отримання доходу.

Інвестиції(за економічним) визначенням – це видатки на створення, розширення, реконструкцію та технічне переозброєння основного капіталу, а також на пов'язані з цим зміни оборотного капіталу, оскільки зміни у товарно-матеріальних запасах здебільшого залежать від руху видатків на основний капітал.

У Законі України «Про інвестиційну діяльність» від 18.09.91 р. №1560 – XII інвестиції визначені як усі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності, у результаті якої створюється прибуток або досягається соціальний ефект.

Такими цінностями можуть бути:

- грошові кошти, цільові банківські вклади, паї, акції та інші цінні папери;

- рухоме та нерухоме майно;

- майнові права, що випливають з авторського права, досвід та інші інтелектуальні цінності;

- права користування землею, водою, ресурсами, будинками, спорудами, обладнанням, а також інші майнові права;

- сукупність технічних, технологічних, комерційних та інших знань, оформлених у вигляді технічної документації, навиків та виробничого досвіду, необхідних для організації того чи іншого виду виробництва, але не запатентованих ("ноу-хау");

- інші цінності.

Класифікація інвестицій представлена на рис. 14.1.

З метою більш детального вивчення змісту інвестицій їх класифікують за певними ознаками:

За об’єктами вкладання коштів (майна) розрізняють реальні та фінансові інвестиції.Реальні інвестиції – це вкладення коштів (майна) у реальні активи – матеріальні та нематеріальні (інновації).Фінансові інвестиції – це вкладення коштів у фінансові інструменти (активи), переважно цінні папери.

Рис. 14.1. Види інвестицій

За характером участі у справах підприємства розрізняють прямі та портфельні інвестиції.

Пряма інвестиція– це господарська операція, яка передбачає внесення коштів або майна в статутний капітал (фонд) юридичної особи в обмін на корпоративні права, емітовані такою юридичною особою.

До прямих інвестицій можна віднести і безпосереднє внесення будь-яких цінностей на основі договору інвестицій. До прямих відносять такі інвестиції, що формують більше 10-25% капіталу фірми та дають право на участь в управлінні підприємством.

Портфельні інвестиції– це господарська операція, яка передбачає придбання цінних паперів, деривативів та інших фінансових активів за грошові кошти на фондовому ринку. Основною рисою портфельних інвестицій є те, що інвестор не має права на участь в управлінні підприємства, а такі інвестиції передбачають лише одержання інвестором дивідендів на акції підприємства або інші цінні папери.

За періодом інвестування інвестиції поділяють на короткострокові та довгострокові інвестиції.

Короткострокові інвестиції – це інвестиції, на період до одного року. До них належать інвестиції у короткострокові депозитні вклади, державні та корпоративні облігації, із строком погашення до 1 року та інші фінансові активи.

Довгострокові інвестиції – це інвестиції, на період більше одного року, зокрема, це вкладення в основне виробництво, інноваційну діяльність, цінні папери строком погашення більше 1 року та інше.

За формами власності інвесторів інвестиції поділяють на приватні, державні, іноземні та спільні інвестиції.

Приватні інвестиції здійснюють фізичні особи, а також юридичні особи з приватним капіталом.

Державні інвестиції – здійснюють державні та місцеві органи влади, державні підприємства з бюджетних фондів.

Іноземні інвестиції – здійснюють фізичні та юридичні особи іноземних держав.

Спільні інвестиції – суб’єкти певної держави та іноземних держав.

За регіональною ознакоюінвестиції поділяють на внутрішні та зовнішні інвестиції.

Внутрішніінвестиції– це інвестиції, які здійснюють в об’єкти інвестування в межах держави.

Зовнішні інвестиції– це інвестиції, які здійснюють в об’єкти інвестування поза межами держави.

Наведена класифікація інвестицій відображає найбільш суттєві їх ознаки, а при необхідності вона може бути поглиблена залежно від підприємницької або дослідницької мети.