- •3. Цель и задачи анализа хозяйственной деятельности. Связь анализа хозяйственной деятельности с другими науками.
- •3. Классификация видов анализа хозяйственной деятельности. Область их применения
- •4. Метод анализа хозяйственной деятельности, его характерные черты и особенности. Понятие методики анализа хозяйственной деятельности и ее классификация.
- •5. Система взаимосвязанных аналитических показателей и их классификация.
- •6 Прием сравнения: сущность, условия сравнения, способы приведения показателей в сопоставимый вид. Средние и относительные величины.
- •7 Способы группировки информации в анализе хозяйственной деятельности. Балансовый способ
- •8 Понятие «фактор». Классификация факторов. Типы и этапы факторного анализа. Систематизация факторов в анализе хозяйственной деятельности.
- •9Детерминированное моделирование, типы факторных систем и их преобразования
- •10 Прием цепных подстановок. Прием абсолютных разниц. Прием относительных разниц
- •Мультипликативная модель
- •Дробная модель:
- •Смешанная модель
- •Мультипликативная модель
- •11. Прием долевого участия (пропорционального деления).Интегральный способ
- •16 .Основные предпосылки маржинального анализа. Показатель маржинального дохода и его модификация.
- •17. Анализ уровня прибыльности отдельных изделий на основе коэффициентов маржинального дохода.
- •18. Определение точки окупаемости в условиях многономенклатурного производства.
- •19. Система показателей и задачи анализа производства и реализации продукции. Анализ объемных и стоимостных показателей продукции.
- •20. Анализ ассортимента и структуры продукции. Анализ резервов роста производства и реализации продукции.
- •21.Объекты, значение, задачи и источники информации анализа затрат на производство и себестоимости продукции. Общая оценка состава и структуры затрат на производство.
- •22. Анализ затрат на производство по экономическим элементам. Анализ себестоимости по статьям калькуляции.
- •23. Анализ затрат на 1 руб. Товарной продукции.
- •24. Значение, задачи и источники информации для анализа Анализ наличия, состава и технического состояния основных фондов.
- •25. Анализ фондоотдачи и использования производственной мощности. Необходимость и пути повышения фондоотдачи
- •26. Значение, задачи и источники информации для анализа Анализ обеспеченности материальными ресурсами.
- •27. Анализ эффективности использования материальных ресурсов
- •28. Содержание и задачи анализа. . Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами
- •29. Анализ использования рабочего времени. Анализ эффективности труда
- •30.Анализ фонда заработной платы. Анализ эффективности использования заработной платы
- •31.Значение, задачи и источники информации для анализа Анализ уровня, состава, структуры и динамики прибыли отчетного периода
- •32.Анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг)
- •33.Анализ специфических факторов формирования прибыли Анализ распределения прибыли
- •34.Значение, задачи и информационная база анализа .Характеристика баланса и его использование для экспресс-анализа
- •35 Анализ активов предприятия (средств предприятия). Анализ источников средств предприятия
- •36 Понятие и анализ чистых активов. Анализ оборачиваемости оборотных средств
- •37 Анализ платежеспособности.
- •38.Анализ финансовой устойчивости (стабильности)
- •40. Аналитическая диагностика вероятности банкротства
- •41.Анализ рентабельности капитала и ресурсов предприятия
- •42.Оценка инвестиционной привлекательности предприятия
- •43.Анализ потоков денежных средств
- •3. По видам деятельности:
- •44.Оценка деловой активности предприятия.
38.Анализ финансовой устойчивости (стабильности)
Финансовая устойчивость– это способность предприятия сохранять нормальное финансовое состояние при неблагоприятных воздействиях факторов внутренней и внешней среды за счет оптимальной структуры капитала и активов, оптимального соотношения между активами и источниками их формирования, эффективного использования всех видов ресурсов и рациональной реинвестированной политики. Финансовая устойчивость обеспечивает способность предприятия наращивать капитал и развиваться на расширенной основе, определяет его кредитоспособность, конкурентоспособность и инвестиционную привлекательность.
Анализ финансовой устойчивости предприятия необходимо начинать с общего ознакомления с активами и источниками их образования.
Основным источником данных является форма отчетности «Бухгалтерский баланс». Для углубленного проведения анализа финансовой устойчивости предприятия только исследование состава и структуры активов и источников их формирования является недостаточным.
Ключевым вопросом в анализе структуры источников средств является оценка рациональности соотношения собственных и заемных средств.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов
|
Наименование показателя |
Способ расчета |
Интерпретация показателя | |
|
Коэффициент маневренности (Км) |
Км= СОС / СК, где COC - собственные оборотные средства (стр.490 + стр.590 - - стр.190 баланса); СК - собственный капитал (стр.490 + стр.590 баланса) |
Характеризует долю собственных оборотных средств в собственном капитале Коэффициент маневренности указывает уровень гибкости использования собственных оборотных средств предприятия, т.е. какая часть собственного капитала закреплена в денежных средствах, позволяющих маневрировать ими в течение отчетного периода.
Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше финансовых возможностей для маневра | |
|
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кс) |
Кс= КА / ДА, где КА - краткосрочные активы (стр.290 баланса); ДA - долгосрочные (иммобилизованные) активы (стр.190 баланса) |
Характеризует сколько долгосрочных активов приходится на каждый рубль краткосрочных активов Значения коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных активов в размере 0,33 и 0,61 пункта показывают на увеличения авансирования средств в краткосрочные активы.
Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы | |
|
Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн) |
Кипн= (ДА + З) / А, где ДA - долгосрочные активы (стр.190 баланса); З - запасы (стр.210 баланса); А - все активы (стр.300 баланса) |
Характеризует долю имущества производственного назначения в активах предприятия Доля имущества производственного назначения составляет 87,00 % и 77,00 % соответственно на начало и конец периода, что характеризует рост доли имущества непроизводственного характера на конец периода. Предприятию целесообразно принять меры к сокращению дебиторской задолженности и вовлечь денежные активы в процесс производства. КипнЂ 0,5. При снижении показателя ниже чем 0,5 необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества | |
|
Коэффициент иммобилизации (Киммобил) |
Киммобил= ДА / ВБ, где ДА - долгосрочные активы (стр.190 баланса); ВБ - валюта баланса (стр.300 баланса) |
Показывает долю долгосрочных активов в стоимости всех средств предприятия. Чем выше данный показатель, тем меньше доля краткосрочных активов в имуществе и наоборот. Снижение коэффициента свидетельствует об увеличении мобильности имущества | |
|
Коэффициент доли дебиторской задолженности в стоимости имущества (Кдз) |
Кдз= ДЗ / СК, где ДЗ - дебиторская задолженность (стр.170 + стр.250 баланса); СК - собственный капитал (стр.490 баланса) |
Увеличение данного показателя свидетельствует в основном об ухудшении финансового состояния предприятия, так как это может быть следствием возникновения проблем со сбытом продукции из-за ее неконкурентоспособности, плохого качества, неэффективной ценовой политики и маркетинга, неплатежеспособности контрагентов и т.д. | |
|
Коэффициент инвестирования в долгосрочные активы (КинвестДА) |
КинвестДА= СК / ДА, где СК - собственный капитал (стр.490 баланса); ДА - долгосрочные активы (стр.190 баланса) |
Показывает соотношение собственного капитала с величиной долгосрочных активов. Коэффициент отражает инвестирование собственных средств в долгосрочные активы или финансовую независимость в финансировании данного вида активов. Превышение собственного капитала над долгосрочным может означать, что предприятие не привлекает для инвестирования своих инвестиций заемные источники (долгосрочные) и не полностью использует дополнительные возможности Коэффициент инвестирования в долгосрочные активы увеличился на 0,09 пункта и на конец периода составил 1,16 пункта, что означает финансовую независимость предприятия в финансировании долгосрочных активов (основных средств и нематериальных активов). Предприятие не привлекает для инвестирования заемные источники (долгосрочные) и не полностью использует свои дополнительные возможности. Об этом свидетельствуют нулевые значения по стр.140 баланса «Вложения в долгосрочные активы». | |
|
Коэффициент инвестирования долгосрочных финансовых ресурсов (КинвестПК) |
КинвестПК= (СК + ДО) / ДА, где СК - собственный капитал (стр.490 баланса); ДО - долгосрочные обязательства (стр.590 баланса); ДА - долгосрочные активы (стр.190 баланса) |
Показывает, насколько предприятие обеспечивает свои долгосрочные вложения перманентным капиталом. Если данный показатель меньше 1, то для финансирования данного вида активов привлекаются и краткосрочные финансовые ресурсы, что недопустимо и грозит предприятию банкротством. Если же коэффициент равен 1, то предприятие финансирует свои инвестиции ресурсами, предназначенными именно для этого; хотя финансирование краткосрочных активов за счет лишь текущих обязательств свидетельствует о неустойчивости финансового положения | |
|
Коэффициент структуры привлеченного капитала (Кстр.кап) |
Кстр.кап= ДО / ЗК, где ДО - долгосрочные обязательства (стр.590 баланса); ЗК - заемный капитал (стр.590 + стр.690 баланса) |
Показывает, какая часть привлеченного капитала сформирована за счет долгосрочных источников. Уменьшение показателя означает, что нагрузка по погашению задолженности предприятием распределена неравномерно и основную ее часть предстоит погасить в течение 1 года
Об устойчивом финансовом положении свидетельствует значение коэффициента структуры привлеченного капитала в размере 0 %, которое означает величину задолженности, которую предстоит погасить в долгосрочном периоде. | |
|
Коэффициент кредиторской задолженности (Ккз) |
Ккз= КЗ / ЗК, где КЗ - кредиторская задолженность (стр.630 баланса); ЗК - заемный капитал (стр.590 + стр.690 баланса) |
Показывает удельный вес указанных пассивов в общей величине внешних обязательств предприятия. Увеличение коэффициента указывает на наличие неисполненных обязательств и настораживает кредиторов, предупреждая их о возможных проблемах предприятия с платежеспособностью, и поэтому это нежелательное явление О величине краткосрочных обязательств, которые необходимо погасить в срок менее 1 года, можно судить по коэффициенту кредиторской задолженности, значение которого составляет 85 пунктов на конец года. Следовательно, 85 % своих краткосрочных обязательств предприятию необходимо погасить в следующем периоде. | |
Анализ кредитоспособности
Платежеспособность предприятия тесно связана с понятием кредитоспособности. Кредитоспособность означает возможность своевременного погашения полученных кредитов. Кредитные организации при выдаче кредитов предприятию учитывают размер и состав имущества заемщика, устойчивость финансового состояния, репутацию и др. Банк анализирует аккуратность оплаты счетов кредиторов, тенденции развития предприятия, причины обращения за кредитом, наличие и состав долгов другим предприятиям. Анализируется финансовое состояние заемщика, уровень рентабельности производства, оборачиваемость оборотного капитала и др.
Банк, прежде чем предоставить кредит, определяет степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен.
Анализ условий кредитования предполагает изучение следующих вопросов:
- солидность заемщика, которая характеризуется своевременностью расчетов по ранее полученным кредитам, качественностью представленных отчетов, ответственностью и компетентностью руководства;
- способность заемщика производить конкурентоспособную продукцию;
- доходы.
При этом производится оценка прибыли, получаемой банком при кредитовании конкретных затрат заемщика по сравнению со средней доходностью банка. Уровень доходов банка должен быть увязан со степенью риска при кредитовании. Банк оценивает размер получаемой заемщиком прибыли с точки зрения возможности уплаты банку процентов при осуществлении нормальной финансовой деятельности;
- цель использования кредитных ресурсов;
- сумма кредита производится исходя из проведения заемщиком мероприятия ликвидности баланса, соотношения между собственными и заемными средствами;
- погашение производится путем анализа возвращенности кредита за счет реализации материальных ценностей, предоставленных гарантий и использования залогового права;
- обеспечение кредита, т.е. изучение устава и положения с точки зрения определения права банка брать в залог под выданную ссуду активы заемщика, включая ценные бумаги.
При анализе кредитоспособности используется ряд показателей, к которым относятся:
Коэффициент текущей ликвидности,
Коэффициент обеспеченности СОС,
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (отношение суммы стр.590 и стр.690 баланса к валюте баланса).
Наиболее важными является, норма прибыли на вложенный капитал. Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к валюте баланса. Рост этого показателя характеризует тенденцию прибыльной деятельности заемщика, его доходности.
Помимо этого, все кредитозаемщики подразделяются на три класса.
Первый класс означает некредитоспособность предприятия (при общем коэффициенте ликвидности < 1);
второй класс - Кл.об. = 1-2
третий класс -Кл.об.- > 2
По каждому классу кредитозаемщиков применяются свои условия кредитования.