41. Разработка проектно-балансовой ведомости по организации

Проектно-балансовая ведомость по сути является документом, фиксирующим на определенный момент времени состояние активов (имущества) и капитала (источников финансирования). Все показатели прогнозируются на конец периода! не равна бух.балансу!

Сумма актива должна равняться сумме пассива.

Памятка!

При составлении проектно-балансовой ведомости необходимо обратить внимание на:

1. остаток денежных средств рассчитывается в таблице расчет потока денежных средств и расчет потребности в чистом оборотном капитале и отражается в проектно-балансовой ведомости в активе во втором разделе по соответствующей статье. Для собственного контроля остаток денежных средств должен быть равен сумме ЧП и амортизации с накоплением.

2. все показатели по дебиторской или кредиторской задолженности в проектно-балансовой ведомости отражаются в той части, которая равна долгу организации на конец отчетного периода

3. балансирующие статьи: актив – денежные средства, в пассиве – кредиторская задолженность перед поставщиками.

42. Анализ эффективности бизнес-проекта

Для оценки эффективности проекта рекомендована следующая система показателей:

1 ЭТАП.анализ безубыточности и чувствительности проекта

Т. беззуб. И запас финн. Прочности

Определяется степень влияния различных факторовна финн. Результат проекта.

- показатели инфляции

- физ. Объем продаж

- цена реализации

- требуемый объем инвестиций

- изменение % ставки

- варьирование величиной расходов

По результатам анализа чувствительности определяются переменные и для кажд. Из них рассчитывается т/беззуб.

т/беззуб = расх.пост./ур.дох-ур.пер.расх.

2 ЭТАП анализ показателей, характеризующих финансовое состояние организации

- платежеспособности

- ликвидности

- крдитоспособность

Оц. эффективности заключается не в проведении развернутого финн. Состояния, а в обосновании успешности и жизнеспособности предлагаемых проектов, акцент необходимо сместить в сторону подтверждения целесообразности привлечения ресурсов(собст/заемные) и эффективности их использования.

3 ЭТАП анализ показателей, основанных на процедуре дисконтирования

(Приведение будущих потоков к их стоимости в настоящем)

1. Коэфф. Дисконтирования

К_диск.=1/(1+Д)^t

Д-ставка дисконта

^t-год реализации проекта

Данныйкоэфф. используется для приведения будущий потоков и оттоков ден. средств на шаге t к начальному периоду времени. При этом дисконтирование денежных потоков осуществляется с момента начала финансирования инвестиций. К дисконтирован.принимается по ставке по депозиту для юр.л.

2. Выбор средневзвешенной нормы дисконта для собственного и заемного капитала может определяться по формуле

Д=(Р_ск*СК+Р_зк*ЗК)/100

где – процентная ставка на собственные средства

СК – доля собственных средств в общем объеме инвестиционных затрат

–процентная ставка по кредиту

ЗК - доля кредита общем объеме инвестиционных затрат

Допускается при расчете ставки дисконтирования на уровне ставки рефинансирования НБ РБ при проведении расчетов в нац. валюте.

3. ЧДД характеризует интегральный эффект от реализации проекта и определяется как величина, полученная дисконтированием (при постоянной ставке % отдельной для каждого года, разница между всеми годовыми оттоками и притоками реальных денег в течении горизонта расчета проекта)

ЧДД= сумма (П_t-1)/(1+Д)^t-1

ЧДД показывает абсолютную величину чистого дохода, приведенной к началу реализации проекта и должен иметь положительное значение, иначе инвестиционный проект будет рассматриваться как неэффективный.

П- чистый поток наличности за период.

Т-горизонт расчета

Д – ставка дисконтирования

ЧДД- разность между текущей стоимостью денежных поступлений по проекту ()и текущей стоимостью ден. выплат на получение инвестиций, рассчитанная по фиксированной ставки дисконтирования.

Особенности показателя:

1. являясь абсолютным показателем, он зависит от величины инвестиционных затрат по проекту и суммы планируемой величины чистого денежного потока;

2. на ее сумму ильное влияние оказывает структура распределения совокупного объема инвестиционных издержек по отдельным периодам времени реализации проекта;

3. на данный показатель существенное влияние оказывает время начала эксплуатационной стадии проекта, позволяющее начать формирование чистого ден. потока по инвестиционным проектам;

4. Внутренняя норма доходности – интегральный показатель рассч. , при котором стоимость будущих поступлений равна стоимости инвестиций (ЧДД=0)

Это по сути та ставка дисконтирования, при которой чистый дисконтированный доход равен 0

При оценки проектов необходимо обращать внимание на срок окупаемости. далее анализируем чистый дисконтированный доход, т.е. проект эффективен при ЧДД равен 0, т.к в ставку дисконтирования принята желаемая доходность, т.е. инвестор получает от проекта доход, который считает допустимым при своих инвестициях. Прогнозируем пока ЧДД не ставит равен 0 + 1год.

Сумма (П_t/(1+ВНД)^t-1)-Ип

Ип – стоимость общих инвестиционных затрат и платы за кредиты