1. Затраты на 1 рубль товарной продукции.
Прибыль от выпуска всего объема товарной продукции (П) определяется по формуле
где Т – товарная продукция в отпускных ценах за вычетом косвенных налогов; З – затраты на 1 рубль товарной продукции, исчисленные в ценах реализации.
Полученный результат корректируется на изменение прибыли в переходящих остатках готовой продукции на начало и конец планируемого года. Применяется при ускоренном планировании.
2. Показатель базовой рентабельности.
Базовая рентабельность – это отношение прибыли от выпуска товарной продукции за прошлый год, скорректированной на изменения отпускных цен планового года, к ее полной себестоимости.
Расчет прибыли этим способом осуществляется в следующем порядке:
- определяется прибыль по сравнимой товарной продукции на основе процента базовой рентабельности путем умножения объема готовой продукции планируемого года по полной себестоимости на процент базовой рентабельности;
- определяется влияние на прибыль по сравнимой продукции отдельных факторов: себестоимости, качества, ассортимента, цен реализации;
- определяется прибыль в переходящих остатках готовой продукции;
- определяется прибыль от реализации;
- определяется прибыль методом прямого счета по несравнимой товарной продукции;
- определяется общая прибыль от реализации сравнимой и несравнимой продукции;
- определяется общий финансовый результат по предприятию с учетом сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов.
Планирование прибыли по показателю базовой рентабельности применяется в условиях стабильной экономики, в отраслях с широким ассортиментом продукции в дополнение к методу прямого счета. Но на практике, в условиях развития инфляции и экономической нестабильности, предприятия могут планировать прибыль будущего года аналитическим методом исходя от достигнутого финансового результата текущего года и прогнозируемого роста индекса цен.
Оборотные средства предприятия: механизм создания, воспроизводства и прироста
Оборотные средства представляют собой денежные средства, инвестируемые предприятием в текущие активы. Они обеспечивают весь цикл производства и реализации продукции от заготовки сырья, материалов до реализации готовых изделий.
Состав оборотных средств по материально-вещественному признаку
• оборотные производственные фонды: производственные запасы (сырье, материалы, топливо, тара, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, полуфабрикаты, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Они принимают однократное участие в хозяйственном процессе и полностью переносят свою стоимость на изготавливаемый продукт в течение одного производственного цикла
• фонды обращения: готовая продукция на складе; товары отгруженные; денежные средства; краткосрочные ценные бумаги; дебиторская задолженность; прочие текущие активы
Стадии кругооборота оборотных средств
1 стадия: из сферы обращения в сферу производства. Превращение выделенных предприятию денег в период его организации при закупке сырья, материалов в производственные запасы
2 стадия: производство. Оборотные средства принимают форму полуфабрикатов и незавершенного производства
3 стадия: из сферы производства в сферу обращения. Созданная продукция поступает на склад готовых изделий, отгружается покупателю и в результате реализации готовой продукции вложенные в нее оборотные средства полностью возмещаются из выручки от реализации, т. е. принимают денежную форму
Находясь в непрерывном движении, меняя одну форму на другую, оборотные средства функционируют на всех стадиях параллельно во времени, обеспечивая непрерывность процесса производства и реализации продукции. Кругооборот оборотных средств является частью непрерывного потока хозяйственных операций и повторяется многократно. Объем расходуемых в производстве материальных ценностей и сумма оборотных средств не совпадают.
В отличие от предметно-вещественного состава текущих активов, оборотные средства не расходуются, а авансируются и, меняя свою форму, возвращаются после одного оборота, чтобы вступить в следующий.
Период, в течение которого оборотные средства совершают кругооборот от закупки сырья до продажи готовой продукции, характеризует их оборачиваемость. Чем меньше длительность оборота оборотных средств предприятия, тем выше его финансовая устойчивость, поскольку высвобождаемые в результате ускорения оборачиваемости оборотных средств денежные средства являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций и позволяют предприятию своевременно выполнять свои платежные обязательства.
Классификация оборотных средств
• по источникам формирования и финансирования:
- собственные (уставный капитал, резервный фонд, накопленная прибыль и приравненные к собственным ресурсы (устойчивые пассивы))
- заемные – покрывают временную дополнительную потребность в финансовых ресурсах; к ним относятся банковские и коммерческие кредиты, налоговый кредит, временная отсрочка налоговых платежей, факторинг, франчайзинг, взыскание налогов с дебиторов
• по функциональному назначению:
- оборотные производственные фонды
- фонды обращения
• по принципам организации и планирования:
-нормируемые – нормированию подлежат производственные запасы, заделы незавершенного производства, запасы готовой продукции
-ненормируемые – относятся остальные элементы оборотных средств
• по степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства):
-абсолютно ликвидные (денежные средства на счетах в банке, кассе, краткосрочные финансовые вложения)
-быстро реализуемые активы (товары отгруженные, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы)
-медленно реализуемые активы (производственные запасы)
• по степени риска вложений капитала:
-с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения)
-с малым риском вложений (дебиторская задолженность, за исключением сомнительной, производственные запасы, остатки готовой продукции, товаров за вычетом не пользующихся спросом)
-со средним риском вложений (незавершенное производство, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы)
-с высоким риском вложений капитала (залежалые производственные запасы, сомнительная дебиторская задолженность, сверхнормативные остатки незавершенного производства, остатки готовой продукции, не пользующейся спросом и др.)
Все формы собственного и заемного капитала предприятия имеют свою цену, поэтому одной из главных задач предприятия является формирование рациональной структуры оборотного капитала путем определения обоснованного размера каждого элемента оборотных средств и их объема в целом с учетом фактических потребностей предприятия.
Определение годовой потребности предприятия в оборотных средствах
Определение плановой потребности в оборотных средствах находится в компетенции предприятия и предполагает оптимизацию их величины с целью обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции. Достигается эта задача путем нормирования оборотных производственных фондов и фондов обращения и регулирования величины денежных средств, авансируемых в ненормируемые элементы оборотных средств.
В процессе нормирования оборотных средств разрабатываются следующие показатели.
Показатели нормирования оборотных средств
• норма – это относительная величина, которая характеризует отношение необходимого предприятию запаса материальных ценностей к определенному показателю его деятельности.
Норма оборотных средств на сырье, материалы, топливо устанавливается в днях их запаса к расходу по смете затрат на производство; по незавершенному производству – в днях к затратам на товарную (валовую) продукцию; по готовым изделиям – в днях к объему выпуска товарной продукции по учетным (отпускным) ценам
• норматив оборотных средств – это минимально необходимая сумма денежных средств, авансированных в оборотные производственные фонды и фонды обращения, обеспечивающих нормальную работу предприятия.
Определяется норматив на конкретный прогнозируемый период путем умножения нормы на тот показатель, по отношению к которому она установлена по формуле
где Д – норма оборотных средств в днях; Ор – однодневный расход материальных ценностей (сырье, материалы, топливо, тара); однодневные затраты на производство (по незавершенному производству); однодневный выпуск продукции по отпускным ценам (по готовой продукции).
Однодневный расход сырья, материалов или затраты на производство определяются путем деления квартальной суммы соответствующей статьи сметы затрат на производство на 90 (условное количество дней в квартале). Расчет производится по прогнозным данным на IV квартал планируемого года
Нормирование оборотных средств осуществляется различными методами: прямого счета, экономико-аналитическим или методом коэффициентов.
Основным и наиболее точным методом нормирования является метод прямого счета.
Определение норм и нормативов производственных запасов происходит следующим образом:
I. Определяется норма запасов оборотных средств по сырью, основным и вспомогательным материалам. Она включает пять видов запасов:
1. Текущий (складской) запас
2. Гарантийный (страховой) запас
3. Разгрузочный запас
4. Подготовительный запас
5. Транспортный запас
Норма оборотных средств по сырью и материалам в целом по предприятию определяется как средневзвешенная величина исходя из норм запасов по каждому их виду и однодневного расхода на производство.
Норматив оборотных средств для образования запасов сырья, материалов, покупных полуфабрикатов в целом по предприятию определяется как произведение однодневного их расхода на совокупную норму запаса.
II. Норматив оборотных средств на запасы топлива для технологических и хозяйственных нужд предприятия определяется аналогично нормативу на сырье и материалы
III. Потребность в оборотных средствах для создания запасов тары определяется по каждому ее виду. Норма запаса на тару определяется методом прямого счета.
VI. Расчет норматива оборотных средств на запасные части (НЗЧ) производится в разрезе отдельных групп машин, оборудования и транспортных средств, используемых на предприятии
V. Величина норматива оборотных средств по незавершенному производству зависит от объема и структуры выпускаемой продукции, длительности производственного цикла, себестоимости продукции и характера нарастания затрат в процессе производства. В качестве базового показателя при расчете данного норматива используется длительность производственного цикла, исчисляемая за период от первой технологической операции до полного изготовления изделия и сдачи на склад готовой продукции, поскольку в течение этого периода оборотные средства замораживаются в производстве.
VI. Норма оборотных средств по расходам будущих периодов не опреде- ляется. Норматив в денежном выражении (НБП) исчисляется методом прямого счета на основе смет и калькуляций.
Формирование запасов готовой продукции необходимо для обеспечения ее отгрузки в полном объеме и ассортименте в соответствии с заключенными договорами.
Норматив оборотных средств по готовой продукции рассчитывается как произведение однодневного выпуска товарной продукции по отпускным ценам на норму запаса в днях.
Совокупный норматив оборотных средств в целом по предприятию определяется путем суммирования частных нормативов по отдельным элементам.
Прирост норматива оборотных средств – разность между совокупным нормативом оборотных средств планового периода и его величиной за отчетный период – предусматривается в финансовом плане предприятия с обязательным указанием источников финансирования.
Нормирование оборотных средств методом прямого счета является трудоемким, поэтому в практике нормирования он дополняется экономико-аналитическим методом и методом коэффициентов.
Экономико-аналитический метод нормирования оборотных средств заключается в том, что норма запасов оборотных средств на планируемый год принимается в размере фактически сложившихся остатков соответствующих ценностей по каждому элементу с учетом их корректировки и исключения из расчета излишних, неиспользуемых в производстве ценностей, аннулированных и снятых с производства заказов.
Расчет норматива оборотных средств экономико-аналитическим методом
1 этап. Обоснование величины фактически сложившихся остатков производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции на основе анализа данных за базисный год или несколько лет
2 этап. Расчет нормы запаса соответствующих товароматериальных ценностей в днях путем деления этих остатков на однодневный расход (по производственным запасам); однодневные затраты (по незавершенному производству); однодневный выпуск продукции в отпускных ценах (по готовой продукции)
3 этап. Определение норматива оборотных средств на планируемый год путем умножения фактически сложившейся нормы на плановый однодневный расход соответствующих ценностей (однодневные затраты или однодневный выпуск продукции по отпускным ценам)
В перспективном планировании потребности в оборотных средствах может применяться и метод коэффициентов. Сущность его заключается в расчете норматива оборотных средств в целом по предприятию, при этом все оборотные средства разделяются на две группы:
1. Элементы оборотных средств, которые непосредственно зависят от изменения объемов производства (сырье, материалы, готовая продукция, незавершенное производство). Норматив оборотных средств в этой группе определяется путем корректировки норматива отчетного года на темпы изменения объемов производства, цен, планируемого ускорения оборачиваемости оборотных средств.
2. Оборотные средства, вложенные в хозинвентарь, запчасти, расходы будущих периодов. Величина их либо не изменяется, либо изменяется незначительно. Норматив оборотных средств в этой группе принимается в расчет либо на уровне фактически сложившегося за отчетный период (с корректировкой на предполагаемый индекс инфляции), либо с учетом сложившихся пропорций между нормативом оборотных средств первой и второй группы.
Норматив оборотных средств в целом по предприятию равен сумме нормативов по перечисленным группам. Правильное исчисление потребности в оборотных средствах имеет большое экономическое значение, так как устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма оборотных средств, обеспечивающая устойчивое финансовое состояние предприятия.
Источники финансирования оборотных средств
Источники формирования оборотных средств определяют эффективность их использования. Формирование оборотных средств базируется на учете степени ликвидности оборотных средств, установлении оптимального соотношения между собственными и заемными средствами.
Источники формирования и пополнения оборотных средств предприятия:
1. На стадии создания предприятия – собственные оборотные средства (средства учредителей; выручка от реализации акций; поступления от других предприятий, участвующих в реализации совместных проектов; целевое финансирование из бюджета (для государственных предприятий)).
2. По мере развития предпринимательской деятельности – финансирование оборотных средств сводится к необходимости обеспечения источниками: прироста норматива собственных оборотных средств; пополнения недостатка собственных оборотных средств.
3. Финансирование прироста оборотных средств – обеспечивается за счет собственных, приравненных к собственным источникам, заемных и привлеченных средств.
Собственные источники: чистая прибыль, нераспределенная прибыль прошлых лет, остатки фондов и резервов предприятия, временно неиспользуемых по целевому назначению.
Источники, приравненные к собственным, состоят из устойчивых пассивов – средств, не принадлежащих предприятию, но находящихся в постоянном его обороте. Это устойчивая кредиторская задолженность: переходящая минимальная задолженность по оплате труда работников и отчислениям на социальное страхование; временно свободные целевые средства предприятия; резервы на покрытие предстоящих платежей; средства покупателей по залогам; временное использование налоговых сумм и т. д.
На покрытие прироста норматива оборотных средств устойчивые пассивы направляются только в сумме их увеличения в планируемом году, так как базовая их сумма уже учтена при формировании норматива в предыдущие годы.
Минимальная задолженность по оплате труда (МЗ) работникам предприятия возникает в связи с несовпадением даты выплаты заработной платы со сроками начисления. Определяется по формуле:
где ФЗП – фонд заработной платы в IV квартале планового года; Д – количество дней с начала месяца до даты выплаты денежных средств.
Величина устойчивого пассива по отчислениям на социальное страхование и социальное обеспечение определяется как произведение минимальной задолженности по заработной плате на норматив отчислений в Фонд социальной защиты населения.
Резерв предстоящих платежей формируется для накопления средств на оплату отпусков. Его величина исчисляется на основе минимального остатка резерва предстоящих платежей за отчетный год и планируемого изменения фонда заработной платы.
Переходящая задолженность бюджету возникает в связи с тем, что установленные законодательством сроки уплаты налогов не совпадают со сроками, за которые они начисляются. Величина этой задолженности рассчитывается исходя из промежутка времени между концом расчетного периода, за который производятся платежи, и конкретных сроков уплаты их в бюджет.
По другим видам устойчивых пассивов их величина принимается в расчет в половинном размере минимального остатка за отчетный период.
Заемные средства (краткосрочные кредиты банков, финансово-кредитных компаний; коммерческий кредит; кредиторская задолженность) – покрывают временную, дополнительную потребность в ресурсах.
4. Восполнение недостатка собственных оборотных средств должно осуществляться исключительно за счет средств самого предприятия: чистой прибыли предприятия; периодической дооценки товарно-материальных ценностей по решению правительства страны; остатков резервных фондов: привлечения акционерного капитала путем выпуска в обращение ценных бумаг. При недостатке этих средств финансирование осуществляется за счет банковских и коммерческих кредитов. Недостаток собственных оборотных средств определяется путем сравнения их фактических остатков с нормативным на определенную дату.
Оборачиваемость оборотных средств: понятие, показатели, важность
Эффективность использования оборотных средств характеризуется скоростью их оборачиваемости. Она определяется временем, в течение которого денежные средства совершают полный кругооборот, начиная от приобретения производственных запасов и заканчивая поступлением на счета в банке выручки от реализации продукции (работ, услуг). Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью нижеприведенных показателей.
Показатели оборачиваемости оборотного капитала
• коэффициент оборачиваемости оборотных средств (КО) – показывает количество оборотов за анализируемый период, совершенное оборотными средствами. Определяется как отношение выручки от реализации продукции (Р) к среднему остатку оборотных средств (ОС):
Показывает фондоотдачу оборотных средств, т. е. долю реализованной продукции, приходящейся на рубль оборотных средств. Аналогично можно определить коэффициенты оборачиваемости производственных запасов, дебиторской задолженности (в знаменателе соответственно величины производственных запасов и дебиторской задолженности).
или
по формуле
где Д – число дней в анализируемом периоде; ОД – длительность одного оборота в днях.
Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует об эффективном использовании оборотных средств; низкий коэффициент оборачиваемости – о том, что предприятие имеет слишком большие запасы или что оно завысило стоимость своих запасов
• длительность одного оборота в днях – характеризует продолжительность прохождения оборотными средствами отдельных стадий производства и обращения. Определяется по следующим формулам:
или
• коэффициент загрузки оборотных средств (КЗ) показывает величину оборотных средств, авансированных на один рубль реализации. Рассчитывается по формуле
Чем меньше величина коэффициента загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства
Экономический эффект от ускорения оборачиваемости оборотных средств заключается в высвобождении средств из оборота и использовании их на дальнейшее расширение производства, освоение новых видов изделий, улучшение системы снабжения и сбыта и, в конечном счете, получение дополнительной прибыли. При этом различают абсолютное и относительное высвобождение средств, которое позволяет экономить средства и увеличить масштабы предпринимательской деятельности без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.
Абсолютное высвобождение имеет место тогда, когда сумма оборотных средств в анализируемом периоде снижается по сравнению с предшествующим при сохранении или росте объема реализации. При относительном высвобождении оборотных средств ускорение оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема производства и реализации продукции, в результате темпы роста реализации опережают прирост оборотных средств.
Основные фонды предприятий: понятие. Виды, механизм воспроизводства
Одним из важнейших видов инвестиционной деятельности предприятия является вложение финансовых и материальных ресурсов в основные фонды предприятия с целью их создания и расширения.
Основные фонды представляют собой совокупность материально-вещественных ценностей, функционирующих в натуральной форме в течение длительного периода времени как в сфере материального производства, так и в непроизводственной сфере.
В зависимости от целевого назначения, роли и выполняемых функций в производственном процессе основные фонды классифицируются по следующим группам
По функциональному назначению
производственные
непроизводственные
По праву собственности
арендованные
собственные: на праве хозяйственного ведения и на праве оперативного управления
По степени участия в производственном процессе
активные: станки, оборудование и др.
пассивные: здания, сооружения и др.
По степени использования
действующие неиспользуемые: в запасе (резерве);
в стадии достройки, реконструкции; частично ликвидированные; на консервации
Оценка основных фондов может быть осуществлена:
•по первоначальной стоимости (сумме денежных затрат на создание, приобретение основных фондов, их монтаж, транспортировку и т. д.);
•остаточной стоимости (первоначальной стоимости за вычетом начисленного износа);
•восстановительной стоимости, равной затратам, необходимым для приобретения или строительства объекта при действующих в современных условиях ценах;
•балансовой стоимости, отраженной в бухгалтерском балансе предприятия.
Капитальные вложения, их виды и источники финансирования
Основным источником воспроизводства основных фондов являются капитальные вложения.
Капитальные вложения – это часть валового внутреннего продукта, а также иностранные инвестиции, направляемые на создание и обновление основных фондов и на прирост оборотных средств.
Капитальные вложения в основные фонды имеют следующую структуру
1) Капитальное строительство:
- новое строительство
- техническое перевооружение
- расширение
- реконструкция