1.Средства, затрачиваемые на оплату сырья материалов и услуг

—погашение кредиторской задолженности по приобретенным товарам и услугам

—денежные средства, расходуемые на товары и услуги приобретаемые и оплачиваемые в текущем периоде (инспотовый поток) — авансовые платежи

В рамках этого потока рассматриваются все платежи по оплате все товаров и услуг, необходимых для нормальной жизнедеятельности предприятия, оказываемых им другими предприятиями

2.Финансовый поток оплаты работников

В рамках этого потока попадают все платежи, независимо от того, включаются они в себестоимость или нет, связанные с оплатой труда лиц, нанимаемых данным предприятием

—авансовые платежи

—инспотовые платежи

—погашение кредиторской задолженности

3.Финансовый поток налоговых платежей

—налоги, включаемые в себестоимость

—отчисления во внебюджетные фонды (соц. начисления, которые тоже включаются в себестоимость)

—оборотные платежи и акцизы, НДС, таможенные дела

—налоговые платежи из прибыли

4.Поток средств собственникам предприятия

—выплата дивидендов

—целевые отчисления в гос. предприятия

—денежные средства, расходуемые на выкуп ценных бумаг у собственников предприятия

5.Поток обслуживания займов, т.е. те деньги, которые расходуются предприятием на то, чтобы выплачивать %, погашать кредиты и т.д.

—%-ые платежи, т.е. средства, которые направляются по тем кредитам, которые брало предприятие

—платежи по погашению основной ссуды

—выдача ссуд и размещение средств в ценные бумаги, на депозиты (выделяются в самостоятельный поток для предприятий типа банк)

6.Инвестиционный поток предусматривает расходование денежных средств на приобретение различного рода имущества

—на приобретение основных средств

—на приобретение нематериальных активов (патентов, лицензий)

—денежные средства, направляемые на приобретение долгосрочных финансовых активов (средства, расходуемые на покупку акций, облигаций, паев)

7.Внереализационные расходы - денежные средства, направляемые на погашение различного рода штрафов, пени, выплаты по судебным искам, расходы, связанные с обслуживанием юридических процессов (адвокаты)

8.Безвозмездное расходование средств

—денежные средства, направляемые в виде субсидий и др. форм безвозмездной помощи др. юридическим или физическим лицам

—расходы на благотворительность

—расходы, связанные с приобретением непроизводственного имущества в социальных целях (расходы на строительство жилых домов и т.д.)

14. Финансовые риски и необходимость работы по их минимизации

Под финансовыми рисками понимается вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в виде снижения прибыли, доходов, финансовых ресурсов против ожидаемых величин в условиях финансово-хозяйственной деятель­ности.

Различают несколько основных видов финансовых рисков предприятий: риски, связанные с покупательной способностью денег, и риски, связанные с вложением капитала (инвестиционный риск).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие:

инфляционный риск можно охарактеризовать как возможность обесценения реальной стоимости капитала, а также ожидае­мых доходов, прибыли предприятия в связи с ростом инфля­ции;

дефляционный риск – это риск падения уровня цен, ухудшения экономических условий предпринимательства и снижения его доходности в связи с дефляцией;

валютный риск присущ финансовым операциям, сопро­вождающим внешнеэкономическую и кредитную деятельность предприя­тия. Он имеет два основных аспекта — риск выбора вида валю­ты и риск колебания ее курса

риск ликвидности связан с получением потерь при реализации ценных бумаг, товаров в результате изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

Инвестиционный риск (риск, связанный с вложением капитала) выражает возможность воз­никновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности: риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды может возникнуть на предприятии при неосуществлении какого-либо мероприятия (например, страхования, хеджирования, инвестирования).

Риск снижения доходности может быть вызван снижением размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, вкладам, кредитам. Данный вид риска можно подразделить на процентные и кредитные риски.

Процентный риск заключается в непредвиденном изменении процентной ставки на финансовом рынке (как депо­зитной, так и кредитной).

Кредитный риск – это опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, предусмотренных кредитным договором.

Выделяют также следующие подвиды риска прямых финансовых потерь:

биржевой риск – это риск неполучения коммерческих вознаграждений, неплатежа по коммерческим сделкам от биржевых сделок;

селективные риски могут возникнуть в результате неудачно выбранного инвестиционного проекта, неправильного выбора ценных бумаг, что может привести к неэффективному использованию финансовых вложений;

риск банкротства представляет собой опасность превращения предпринимателя в банкрота в результате неправильного выбора вложения капитала и неспособностью его рассчитываться по взятым на себя обязательствам.

Риск снижения финансовой устойчивости возникает при несовершенной структуре капитала, высокой доли используемых заемных средств.

Риск неплатежеспособности связан с низкой ликвидностью активов предприятия.

С их точки зрения необходимо также анализировать и просчитывать налоговый риск, который имеет ряд следующих аспектов: риск введения новых видов налоговых платежей или увеличения ставок действую­щих налоговых платежей, риск изменения условий и сроков уплаты, отмены налоговых льгот.

Риски, связанные с изменением спроса на продукцию предприятия, возникают в связи с изменением (снижением) цен на производимые и реализуемые товары либо с уменьшением объема сбыта.

Риски, связанные со снижением прибыли и привлечением заемных средств в качестве источника финансирования, могут проявиться в результате ошибок при расчетах эффективности такого привлечения, так как заемные средства выгодно привлекать в том случае, когда отдача от их использования превышает уровень процентов за кредиты.

При выборе конкретного средства разрешения финансового риска инвестор должен исходить из следующих принципов:

- нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

- надо думать о последствиях риска;

- нельзя рисковать многим ради малого.

Основной целью управления финансовыми рисками явля­ется минимизация связанных с ними финансовых потерь либо их недопущение.

К приемам снижения финансового риска относят избежание, минимизацию, диверсификацию и лимитирование рисков, а также хеджирование, страхование финансовых гарантий и самострахование.

Избежание финансовых рисков заключается в разработке мероприятий, благодаря которым полностью исключа­ется возможность наличия коммерческих видов финансового риска.

Хеджирование – это процесс, позволяющий избежать инфляционных и других видов ценового риска при совершении операций на биржах (товарных, валютных и фон­довых).

Прием минимизации финансовых рисков применяется тогда, когда их нельзя избежать полностью. Сведению к минимуму финансовых потерь может спо­собствовать:

получение от партнеров определенных гарантий в ви­де поручительства, страхования при предоставлении им коммерческого или потребительского кредита;

использование финансового лизинга как основной формы кредитования при реализации товара;

сокращение перечня об­стоятельств непреодолимой силы –пожара, стихийных бедствий, военных действий

использование окупаемых сделок при биржевых операциях (товарных, валютных, фондовых).

Диверсификация – механизм сниже­ния финансовых рисков. Она проявляется:

в выборе вида валюты при проведении внешнеэкономических операций;

в размещении временно свободных денежных средств в различные ценные бумаги;

в размещении временно сво­бодных денежных средств на депозитное хранение в несколь­ких банках;

в использовании альтернативных возможностей получения дохода от различных финансовых операций.

Лимитирование финансовых рисков – применение соответствующих финансовых нормативов по финансо­вым операциям, которые могут выходить за пределы уровня до­пустимого риска.

Страхование финансовых рисков проявляется:

в формировании соответствующей "премии за риск";

в обеспечении компенсации возможных финансовых по­терь за счет предусматриваемой системы штрафных санкций;

в преодолении негативных финансовых последствий за счет резервирования части финансовых ресурсов.

15. Финансовый анализ, финансовое планирование и финансовый контроль как инструменты управления финансами предприятия

Финансовый контроль – это проверка специально созданными органами правильности соблюдения установленных форм финансовых отношений, изучение их положительных и отрицательных сторон с целью дальнейшего совершенствования.

Объект финансового контроля – денежные отношения в процессе формирования и использования финансовых ресурсов на всех уровнях и во всех звеньях хозяйства.

Предметом выступают определенные стоимостные показатели, а именно прибыль, доходы, рентабельность, себестоимость, издержки обращения и все операции, совершаемые с использованием денег.

Результатом финансового контроля являются документальные материалы, которые отражают достоверность информации о финансово-хозяйственном состоянии объекта контроля, вскрытые в процессе контроля отклонения от принятых стандартов и нарушение установленных норм и правил.

Принципы финансового контроля: Законность; Ответственность; Объективность; Компетентность; Системность; Независимость; Результативность; Четкость предъявляемых требований; Обоснованность и доказательность информации; Согласованность действий различных контролирующих органов; Неподкупность субъектов контроля; Презумпция невиновности до суда подозреваемых в финансовых нарушениях лиц.

Классификация видов фин. контроля:

1. По времени проведения:- предварительный -текущий (оперативный) -последующий,

2. По субъектам контроля:-государственный и ведомственный -внутрихозяйственный - общественный - независимый

3. По форме проведения:- обязательный (внешний);- инициативный (внутренний).

4. По методам проведения:- проверка -обследование - анализ финансовой деятельности - ревизия

Финансовое планирование - это научный процесс обо­снования на определенный период движения финансовых ресурсов с целью их эффективного использования. Оно охватывает доходы и расходы бюджета и других звеньев финансовой системы Республики Беларусь, денежные доходы и расходы предприятий, министерств и их отрасле­вых управлений, их взаимоотношения с бюджетом, а так­же расходы учреждений и организаций непроизводствен­ной сферы.

К объектам финансового планирования относятся:

1. Движение финансовых ресурсов на всех уровнях управ­ления.

2. Финансовые отношения, возникающие при формирова­нии, распределении и использовании фондов денежных средств.

3. Стоимостные пропорции, образуемые в результате рас­пределения финансовых ресурсов.

Целью финансового планирования в современных условиях хозяйствования является обеспечение эффективной деятельности субъекта на основе принятия и реализации обос­нованных решений по формированию и рациональному исполь­зованию финансовых ресурсов.

Перед финансовым планированием стоят следующие основ­ные задачи:

• Определение источников формирования и структуры фи­нансовых ресурсов.

• Установление оптимальных пропорций распределения средств между централизованными и децентрализованными фондами, отраслями национального хозяйства и администра­тивно-территориальными подразделениями.

• Определение рациональных направлений использования финансовых ресурсов.

Финансовое планирование осуществляется ор­ганами государственной власти, а также всеми хозорганами, уч­реждениями и их вышестоящими структурами.

Финансовому планированию во многих случа­ях предшествует прогнозирование, которое отличается значитель­но меньшей точностью реализации намечаемых показателей.

Целью финансового прогно­зирования является определение возможного объема финансо­вых ресурсов, источников формирования и использования в прогнозируемом периоде. Финансовые прогнозы позволяют ор­ганам финансовой системы наметить различные варианты раз­вития и совершенствования системы финансов, форм и методов реализации финансовой политики.

К методологи­ческим принципам планировании относятся:

• Объективная необходимость использования финансово­го планирования как первоначальной стадии управления фи­нансами на всех уровнях хозяйствования.

• Принцип эффективности, отражающий качественную сторону данного процесса и ориентирующий его на получение положительных финансовых результатов по отдельным опера­циям, от общей деятельности каждого хозяйствующего субъек­та для достижения должного экономического или социального эффекта.

• Комплексность и научность, предполагающие согласо­вание производственных и финансовых заданий, движение ма­териальных и финансовых ресурсов, планов на разных уровнях управления. Научная обос­нованность финансовых планов не только означает их реаль­ность, но и предполагает выбор лучших решений с учетом дол­госрочной выгоды.

• Принцип непрерывности предполагает тесную увязку перспективных и годовых (текущих) финансовых планов, что достигается продлением срока действия перспективных планов и уточнением их задач в годовых планах. Непрерывность фи­нансового планирования позволяет ликвидировать разрывы между текущими и стратегическими целями.

Методы пла­нирования:

• Программно-целевой метод, суть которого заключается в формировании цели развития хозяйства и его отдельных звень­ев с последующим их согласованием, соответственно распреде­лением ресурсов, оптимальными направлениями экономиче­ской деятельности государства, чтобы обеспечить достижение наибольшего эффекта в нужные сроки.

• Метод экономического анализа для определения реаль­ной базы планирования, оценки фактического состояния де­нежных фондов и обоснования отдельных тенденций в движе­нии финансовых ресурсов.

• Метод экономико-математического моделирования, за­ключающийся в построении финансовых моделей на основе те­оретических положений и количественного определения соотношения отдельных элементов реальных экономических про­цессов в течение планируемого периода.

• Метод экспертных оценок, предполагающий прогнози­рование непредсказуемых ситуаций при реализации какого-ли­бо проекта.

• Балансовый метод, который применяется для согласова­ния направлений использования финансовых расходов с источ­никами их покрытия, увязки всех разделов финансовых планов между собой.

Финансовый анализ является частью общего анализа хозяйственной деятельности предприятия. Объектами анализа выступают следующие показатели финансовой деятельности предприятия: Затраты; Источники финансирования; Имущество; Доходы; Финансовое состояние.

Финансовый анализ является одним из основных инструментов управления хозяйственной деятельностью предприятия и способствует решению нижеприведенных задач.

Задачи финансового анализа

• произвести оценку поступления финансовых ресурсов и их использования

• определить отклонения фактических финансовых показателей от плановых для принятия оперативных мер их устранения

• разработать модель финансового состояния предприятия при различных вариантах использования финансовых ресурсов

Виды финансового анализа

• в зависимости от назначения:

- внешний – осуществляется контролирующими органами, банками, инвесторами

- внутренний – проводится финансовыми службами предприятия

• в зависимости от времени проведения:

- текущий анализ – проводится с целью контроля за выполнением плановых заданий и их корректировки

-осуществляемый на основе данных прошлого периода – проводится для обоснования плановых заданий

-осуществляемый на основе прогнозных показателей – проводится для выбора оптимального варианта при принятии инвестиционного проекта, прогнозных планов

• в зависимости от полноты охвата объекта:

- частичный

- полный

Методы финансового анализа

• сравнительный – основывается на сравнении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и значениями прошлого периода, нормами, нормативами и т. д.

• многофакторный – используется прием цепных подстановок для выявления влияния отдельных факторов на уровень совокупного финансового показателя

• метод коэффициентов – предполагает расчет числовых отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных отчетов, определение взаимосвязей показателей

• горизонтальный анализ – определяет абсолютное и относительное изменения показателей финансовой отчетности за конкретный период путем сравнения каждой позиции отчета с предыдущим периодом

• вертикальный анализ – определяет рациональную структуру баланса, эффективность использования имущества и капитала предприятия

Анализ финансового состояния предприятия проводится по следующим основным направлениям

• Анализ финансовых результатов

• Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

• Анализ использования основных и оборотных средств

• Анализ состава имущества и его источников

16. Понятие и содержание финансовой работы на предприятии

Финансовая работа на предприятии – это специфическая деятельность, направленная на своевременное и полное финансовое обеспечение воспроизводственных нужд, осуществление инвестиционной деятельности и выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, налоговой службой, банками, другими финансовыми институтами государства, партнерами по бизнесу и собственными работниками.

Основные задачи финансовой работы:

• обеспечение финансовыми ресурсами выполнения плановых заданий по основной хозяйственной деятель­ности, капитальным вложениям, подготовке кадров и удовлетворению социальных потребностей;

• своевременное и полное выполнение обязательств по платежам в бюджет, банкам, вышестоящим органи­зациям, рабочим и служащим;

• наиболее эффективное использование финансо­вых, трудовых и материальных ресурсов;

• выявление резервов роста накоплений и повышения рентабельности.

Предметом финансовой работы являются:

• финансовые отношения - построение их рациональных схем как обязательной предпосылки успешного функционирования предприятия;

• финансовые потоки - обеспечение их достаточности и своевременности как обязательной предпосылки финансового равновесия предприятия.

Основные направления финансовой работы на предприятии:

• финансовое планирование- процесс научного расчета потребности предприятия в финансовых ресурсах и её балансировки с возможными источниками покрытия;

• оперативно-управленческая работа - постоянное, позитивное воздействие на количественные и качественные параметры финансовых отношений и финансовых потоков предприятия;

• контрольно-аналитическая работа - процесс объективной оценки экономической эффективности, рентабельности, целесообразности и законности каждой сделки и хозяйственной операции предприятия.

Финансовая работа на предприятиях, в организациях осуществляется финансовой службой.

17. Финансовая служба предприятия: виды, функции, роль

Финансовая служба на предприятии – это самостоятельное структурное подразделение, предназначением которого являются выработка и реализация оптимальной финансовой политики предприятия, способствующей эффективному хозяйствованию, максимизации получаемых доходов, своевременному и полному его финансовому обеспечению и осуществлению расчетов с финансовой системой государства и контрагентами.

ФС может быть предусмотрено:

1. на небольших по размеру и масштабах предприятиях. Недостаток – это отсутствие специализации финансиста на отдельные виды фин. работы. Такой обхват всех видов работ одним человеком отрицательно сказывается на их качестве.

2. На средних по размеру предприятиях функции ФС выполняет фин. группа. Она состоит из нескольких человек, что позволяет им специализироваться на определенных участках работы, однако в таком виде ФС находится в составе бухгалтерии и служит интересам подразделения

3. На крупных предприятиях ФС представлена фин. отделом. Фин. отдел – самостоятельное стр. подразделение с четко обозначенными функциями. Он состоит из нескольких фин. групп по несколько человек в каждой, что еще больше углубляет специализацию работников, что положительно сказывается на качестве фин. работы

4.Фин. дирекция – это современный вид фин. службы распространен на предприятиях рыночного типа, она возглавляется фин. директором подчиненным только собственнику предприятия. Она объединяет в себя все службы. Это позволяет директору оперативно реагировать на все условия, обстоятельства бизнеса, приспосабливаться к негативным явлениями и иметь благоприятную рыночную конъюнктуру

Ф. работа – это управляемая подсистема

ФС – это управляющая подсистема

А вместе – это система управления ФМ.

Фин. управляющий и уровень его квалификации во многом предопределяет качество и объем финансовых отношений и потоков.

18. Денежные расходы предприятия и источники их возмещения

В процессе производственно-хозяйственной деятельности промышленные предприятия осуществляют множество расходов, которые в зависимости от их содержания могут выступать в виде затрат. Под затратами понимают стоимостную оценку ресурсов, потребленных организацией в процессе производства и реализации продукции, выполнения работ, услуг. Затраты, не приводящие к получению экономических выгод, признаются расходами предприятия.

Денежные расходы классифицируются в зависимости от экономического содержания, целевого назначения и источников возмещения.

Классификация расходов предприятия

• затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг) – связаны с осуществлением предпринимательской деятельности и извлечением прибыли (затраты на заработную плату, сырье, топливо, материалы, электроэнергию и т.д.). Финансируются за счет выручки от реализации продукции, кредиторской задолженности, краткосрочных кредитов и займов

• операционные расходы – обусловлены операциями, не относящимися к основной деятельности предприятия, и не связаны с извлечением прибыли. К ним относятся расходы, связанные с продажей, выбытием активов; аннулированием производственных заказов; предоставлением за плату во временное пользование активов, если это не является предметом деятельности предприятия; с участием в уставных фондах других организаций; по операциям с тарой; расходы по ценным бумагам, кредитам и займам (проценты), кроме случаев, когда проценты относятся в конце года на стоимость активов; прочие расходы, признаваемые операционными. Источники возмещения – операционные доходы, получаемые от реализации активов, совместной деятельности, прибыль, проценты, выплачиваемые банком и др.

• внереализационные расходы – непосредственно не связаны с основной деятельностью предприятия, иногда имеют принудительный характер, определяются законодательством и условиями заключенных договоров. Это штрафы, пени, неустойки, уплаченные за нарушение договоров; сумма недостач, потерь, порчи активов в соответствии с законодательством; перечисления в возмещение убытков, причиненных другим организациям; отрицательные курсовые разницы, возникающие при переоценке имущества и обязательств; потери и расходы, вызванные чрезвычайными обстоятельствами; потери от простоев по внешним причинам; убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году; расходы, связанные с благотворительной деятельностью; прочие расходы, признаваемые внереализационными. Источники возмещения – внереализационные доходы, при их недостатке – прибыль предприятия

• затраты на воспроизводство производственных фондов – состоят из капитальных вложений и вложений в оборотный капитал. Источники возмещения: для капитальных вложений – амортизационные отчисления, прибыль, привлеченный и заемный капитал; для вложений в оборотный капитал – прибыль, краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность

• социально-культурные расходы – направляются на содержание объектов оздоровительного характера, детских дошкольных учреждений, жилищно-коммунального хозяйства, находящихся на балансе предприятия. Источники возмещения – доходы предприятия, средства профсоюзных организаций, целевых бюджетных фондов и др.

Затраты на производство и реализацию продукции влияют на размер прибыли, получаемой предприятием и на величину налоговых платежей в государственный бюджет. Для единства подходов к формированию прибыли и правил ее налогообложения государство устанавливает принципы и порядок ведения учета затрат на производство и реализацию продукции, регламентирует источники покрытия разных групп.

18. Себестоимость продукции, работ, услуг: понятие, роль и необходимость регламентация процедуры ее определения

Себестоимость – это стоимостная оценка всех материальных ресурсов, затрат на оплату труда, других затрат, потребленных предприятием в процессе производства и реализации продукции, оказания услуг, выполнения работ.

В Республике Беларусь формирование себестоимости продукции осуществляется в соответствии с Основными положениями по составу затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), в которых все элементы текущих затрат объединены по экономическим элементам в нижеперечисленные группы.

Группировка затрат по экономическим элементам

• материальные затраты: стоимость сырья, материалов за вычетом возвратных отходов; покупных комплектующих и полуфабрикатов, запчастей, топлива, энергии всех видов, в том числе и покупной, расходуемых на производственные цели и хозяйственные нужды предприятия; платежи за добычу природных ресурсов, за выбросы загрязняющих веществ в окружающую среду, за размещение отходов; стоимость работ производственного характера, выполняемых другими организациями на договорной основе и др. Покупные материальные ресурсы относятся на себестоимость продукции по цене приобретения без учета НДС в объеме, затраченном на реализованную продукцию. Нормированные затраты включаются в себестоимость в пределах норм их расхода

• затраты на оплату труда: заработная плата в денежной и натуральной форме; премии; оплата отпусков; выплаты компенсационного характера. Относятся на себестоимость при их начислении независимо от того, выплачена заработная плата или нет

• отчисления на социальные нужды: взносы в Фонд социальной защиты населения; производятся по установленным законодательством нормам в процентах к заработной плате; относятся на себестоимость при начислении заработной платы

• амортизация основных средств и нематериальных активов: сумма амортизационных отчислений по основным средствам и нематериальным активам, используемым в предпринимательской деятельности; включается в себестоимость ежемесячно по нормам от балансовой стоимости объектов

• прочие затраты: страховые взносы; оплата услуг; реклама; проценты по кредитам в оборотные активы, кроме процентов по просроченным кредитам; арендная плата; лизинговые платежи; командировочные, представительские расходы; налоги и отчисления, включаемые в себестоимость продукции в соответствии с законодательством Республики Беларусь. Относятся на себестоимость в пределах установленных норм и (или) в сумме фактических расходов

Различают производственную себестоимость (затраты на производство продукции) и полную себестоимость, включающую в себя производственную себестоимость, и относимые на себестоимость издержки обращения (коммерческие расходы), связанные с продвижением товаров на рынки сбыта.

20. Основные положения по составу затрат. Включаемых в себестоимость продукции, работ, услуг

Основные положения по составу затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг) (далее - Основные положения), имеют целью обеспечить единообразное определение состава затрат, включаемых в себестоимость произведенной и реализованной продукции, издержки обращения товаров, выполненных и реализованных работ, оказанных и реализованных услуг (далее - себестоимость продукции (работ, услуг)) в организациях независимо от вида их деятельности, форм собственности и ведомственной подчиненности.

Себестоимость продукции (работ, услуг) представляет собой стоимостную оценку затрат, произведенных в процессе производства и реализации продукции, товаров, работ, услуг.