1. Современный экономический кризис

Кризис в 2008 г., начавшийся с финансовых потрясений в США, стал общемировым и сегодня осуществляет проверку на прочность экономических моделей, которые сложились в различных странах в последние 10 лет. И нашу страну кризис не обошел стороной. Упали темпы роста экономики, тысячи людей попали под сокращение, растут цены на нефть.

Можно выделить три его важные особенности.

Первая, Начавшийся в условиях глобализации, кризис носит беспрецедентный по масштабам характер, охватывая практически все динамично развивавшиеся страны и регионы.

Вторая. Современный кризис носит структурный характер, то есть предполагает серьезное обновление структуры мировой экономики и ее технологической базы.

Третья. Кризис носит инновационный характер. [8]

С самого начала нынешний кризис прописался в литературе в качестве кризиса финансового. Лишь позже перешли к изучению его связи с иными процессами в экономике, а затем и к более широким контекстам, затрагивающим социальные отношения и области морали и нравственности.

Мягкая денежно-кредитная политика, проводившаяся в США с начала 2000-х годов, стимулировала выдачу банками кредитов. Среднегодовые темпы прироста банковского потребительского кредитования в 2003—2007 гг. были на уровне 5%, прирост потребительских кредитов в III квартале 2007 г. составил 7,2%. Объем выданных ипотечных кредитов возрос с 238 млрд долл. в I квартале 2000 г. до 1199 млрд долл. в III квартале 2003 г.[14]

По мере вхождения экономики США в рецессию наметилась тенденция постепенного сокращения объема выданных банковских кредитов. В III квартале 2008 г. объем выданных населению ипотечных кредитов составил всего лишь 415 млрд долл. Значительно снизились темпы прироста потребительских кредитов — в ноябре 2008 г. по сравнению с октябрем их объем сократился на 3,7%.

Ключевую роль в развитии текущего кризиса сыграла асимметрия информации. Структура производных финансовых инструментов стала столь сложной и непрозрачной, что оценить реальную стоимость портфелей финансовых компаний оказалось практически невозможным. Поскольку кредитный рынок больше не мог эффективно выявлять потенциально неплатежеспособных заемщиков, он впал в паралич. Развитие ситуации в финансовой сфере серьезно повлияло и на реальный сектор экономики. Вскоре после усугубления проблем в финансовой системе США вошли в рецессию. Национальное бюро экономических исследований США (NBER) - совет ученых-экономистов, считающийся официальным арбитром в определении времени начала и конца рецессии в стране, в декабре 2008 г. объявило, что рецессия в США началась еще год назад — в декабре 2007 г.

Постепенно финансовый кризис в США начал распространяться во всем мире. Американские корпорации приступили к срочной распродаже активов и выводу денег из других стран. По оценкам Банка Англии, суммарные потери от кризиса в экономиках США, Великобритании и ЕС уже составили 2,8 трлн долл.

События в экономике США негативно повлияли на фондовые рынки в развитых и развивающихся странах.

Но даже в условиях глобализации мировой экономики нельзя утверждать, что причины возникновения мирового экономического кризиса связаны только с финансовым кризисом, который начался в США. У разворачивающегося кризиса имеется еще одна — фундаментальная — предпосылка. За последние полтора-два десятилетия целевая функция бизнеса претерпела серьезную трансформацию. Ключевым ориентиром развития корпораций стал рост капитализации. Именно этот показатель более всего интересовал акционеров, и именно по нему оценивается в наши дни эффективность менеджмента. Между тем стремление к максимальной капитализации вступает в противоречие с реальным основанием социально-экономического прогресса — повышением производительности труда. Рост капитализации с ней, конечно, связан, но лишь в конечном счете. Однако перед акционерами надо отчитываться ежегодно, а для получения красивых годовых отчетов, для поддержания текущего роста капитализации требуется совсем не то же самое, что обеспечивает рост производительности. Для хорошей отчетности нужны слияния и поглощения, поскольку увеличение объема активов способствует росту капитализации. И, разумеется, не следует закрывать отсталые предприятия, так как в текущем периоде это ведет к снижению капитализации. В результате в составе многих крупных промышленных корпораций сохраняются старые неэффективные производства. [16]

. И нашу страну кризис не обошел стороной. Упали темпы роста экономики, тысячи людей попали под сокращение, в производстве сократили рабочие дни, в торговых организациях упали выручки. Основные макроэкономические показатели Республики Беларусь на 2009год представлены в таблице 4.[21]

Параметр		Значение	Период		Изменение
Производство
ВВП		99,978,6 млрд. BYR	Январь-сентябрь 2009		-0,3% ** (в сопоставимых ценах)
Объем производства промышленной продукции		90,615,8 млрд. BYR	Январь-сентябрь 2009		-4.5% ** (в сопоставимых ценах)
Выручка организаций		181,8 трлн. BYR	Январь-август 2009		-1,3 %**
Продолжение таблицы 2
Прибыль организации		11,1 трлн BYR	Январь-август 2009		-32,5%**
Население
Численность занятых в экономике, тыс. человек		4,587,3	Январь-август 2009		0,01%**
Численность населения, тыс. человек		9,663,4	1.09.2009		-12,8 тыс. человек*
Безработица		0,9%	на 1.10.2009		-0,1 процентного пункта*
Государственные финансы, бюджет
Золотовалютные резервы РБ		4.208,4 млн. USD	на 1.10.2009		7,1 %*
Валовой внешний долг РБ		17/624.2 млн. USD	на 1.07.2009		24,8 % (по сравнения 1.07. 2008)
Внешний государственный долг РБ		17./217.532.5 млрд. BYR	на 1.08.2009		12,7%*
Внутренний государственный долг РБ		8736.049,2 млрд. BYR	на 1.08.2009		2,2 %*
Доходы республиканского бюджета		29 млрд. BYR	Январь-август 2009		-7,6% **
Дефицит (-), профицит (+) республиканского бюджета		-185,5 млрд. BYR	Январь-август 2009
Доходы консолидированного бюджета		39.177,0 млрд. BYR	Январь-август 2009		-6,8 %**
Дефицит (-), профицит (+) консолидированного бюджета		-1375,8 млрд. BYR	Январь-август 2009
Показатели финансово рынка
Ставка рефинансирования НБ РБ		14 % годовых	с 8.01.2009		2 процентных пункта*
Окончание таблицы 2
Изменение потребительских цен		0,3 % 11,7 % 7,9 %	сентябрь 2009* сентябрь 2009** сентябрь 2009 (с начала года)
Объем наличных денег в обращении (денежный агрегат MD)		3. 515,8 млрд. BYR	на 1.10.2009		0,05% по сравнению с 01.09.2009
Объем рублевой денежной массы (М2)		17.782,6 млрд. BYR	на 1.10.2009		1,4 % по сравнению с 01.09.2009
Личные финансы
Денежные доходы населения	56.521,2 млрд. BYR			Январь-август 2009		17,4 %**
Среднее номинальная начисленная заработная плата	1.043,5 BYR			Август 2009		0,8 %*
Базовая величина	35.000 BYR			с 1.12.2007
МЗП (минимальная заработная плата)	229.700 BYR			с 1.01.2009
Тарифная ставка первого разряда	77.000 BYR			с 1.12.2008
Бюджет прожиточного минимума в среднем на душу населения	243.570 BYR			с 1.12.2009		3,9 *

* по сравнению с предыдущим значением

** по сравнению со значением за аналогичный период нового года

Примечание-Источник: [21, с. 25]

Таблица 2-–Основные макроэкономические показатели Републики Беларусь в 2009 году

В Беларуси пока недостаточно развит финансовый, в том числе фондовый рынок. В условиях мирового финансового кризиса это значительно снижает возможность его влияния на белорусскую экономику. На сегодняшний день доля иностранных средств в ресурсной базе белорусских банков не превышает 14%. Для Беларуси важное значение имеет то, что мировой финансовый кризис в значительной степени затронул российский рынок.