- •1. Міжнародні кредити
- •1.1.2. Інтернаціоналізація банківських систем
- •2. Кредитування з боку мфо (світових та регіональних)
- •1.Кредитний рейтинг
- •2. Здійснення випуску
- •2.1. Схема о. Позики
- •2.2.Лістинг
- •2.3. Андеррайтинг
- •2.4.Комісійні при розміщенні єврооблігацій
- •2.5. Проспект емісії та інші документи.
- •2.6. "Роуд-шоу", - презентація
- •2.7. Види продажу облігацій інвесторами
- •3. Вторинний ринок єврооблігацій
- •Характерні риси офшорного банківського центру в Нью-Йорку (сша)
- •Офшорні банківські центри
- •Захід: Нью-Йорк, Лос-Анджелес, Торонто, Кайманови остови, Бермудські острови, Барбадос
- •Азія: Токіо, Сингапур, Гонконг…
Лекція 7. МІЖНАРОДНИЙ ІНВЕСТИЦІЙНИЙ КРЕДИТ
Міжнародний кредит– це рух позичкового капіталу у сфері міжнародних економічних відносин на умовах зворотності, строковості і платності, де кредиторами і позичальниками виступають суб’єкти різних країн.
Суб’єкти міжнародного кредиту:
- органи державної та місцевої влади,
- міжнародні наднаціональні структури (світові та регіональні фінансові організації),
- приватні підприємства,
- комерційні банки.
Міжнародні кредити можуть надаватись у валютах країни-кредитора і країни-боржника, а також у третіх валютах чи в декількох валютах, якщо позика розміщується одночасно в кількох країнах.
Форми міжнародного кредитування
1. Міжнародні кредити
- приватні кредити - надаються комерційними банками;
- урядові кредити;
- змішані кредити (наприклад приватні під державні гарантії…);
- кредити наднаціональних (світових та регіональних) фінансових організацій – надаються Міжнародним валютним фондом, структурами Світового банку, ЄБРР, регіональними банками розвитку та іншими фінансово-кредитними інститутами.
БАНКІВСЬКІ МІЖНАРОДНІ КРЕДИТИ
1.1.1 Банківські позики на міжнародному кредитному ринку (синдиковані кредити) – надання групою банків позики одному позичальнику.
Кредитування з визначенням головного банку
або
Паралельне кредитування
Синдиковані кредити не потребують забезпечення. Їх вартість обумовлюється попередньо, і як правило, не змінюється.
Синдиковані кредити надаються строком на 5-10 років, а їх обсяги коливаються в межах від 10-тків до 100-тень млн.дол. Немає сенсу залучати менші суми, оскільки позики при цьому можуть виявитися дуже дорогими. Наприклад, вартісна квота участі одного банку в синдикаті коливається у діапазоні від 1 до 7 млн.дол.
Переваги та недоліки синдикованих кредитів
Переваги |
Недоліки |
1. Інформація, що розкривається доступна для обмеженого кола осіб 2. Відносна швидкість отримання коштів 3. Відсутність додаткових витрат (порівняно наприклад з витратами на реєстрацію випуску цінних паперів), а також відсутність потреб у залученні консультантів
|
1. Короткі терміни позики 2. Обмеженість самостійності позичальника для дотримання певного рівня фінансового левереджу (не дозволяється випускати інші боргові зобов’язання, обумовлені активи не можна використовувати в якості застави при інших операціях та ін.) . 3. Необхідність аудиту фінансової звітності за 3 роки 4. Економічна невизначеність в країні на довгострокову перспективу робить даний інструмент більш вразливим з точки зору надійності отримання для компанії, і з точки зору повернення коштів – для банків. 5. Проблеми з переглядом умов фінансування у випадку погіршення стану боржника
|
1.1.2. Інтернаціоналізація банківських систем
Напрями інтернаціоналізації
1. Внутрішня інтернаціоналізація - входження іноземних банків на внутрішні ринки вимірюється:
- кількістю відділів і філій, відкритих в даній країні закордонними банками
- сумою активів іноземних банків у структурі сукупних активів банківської сфери
2. Зовнішня інтернаціоналізація - вихід банків певної країни на зовнішні ринки
Вимірюється:
- кількістю відділів і філій, відкритих за кордоном вітчизняними банками
- сумою активів, вітчизняних банків поза межами країни в структурі сукупних активів банківської сфери певної країни чи регіону
Причини, що спонукають банки до інтеграційних процесів .
- можливість проведення таких операцій, які вони не можуть проводити у власній країні,
- інший рівень доходності банківських послуг;
- на сьогодні іде уніфікація банківської діяльності