4. Кредитование международных проектов

Одним из направлений внешнеэкономической дея­тельности является организация совместной деятель­ности фирм по сооружению промышленных объектов, которое осуществляется на основе международных до­говоров на сооружение промышленных объектов, со­глашений о производственно-техническом сотрудни­честве, промышленном сотрудничестве. С одной сто­роны в число участников входит заказчик, а с другой – отдельные независимые фирмы, подрядчики по стро­ительным и инженерным работам; совместные пред­приятия и фирмы, передающие технологии; консор­циумы и ассоциации, являющиеся юридическими и не являющиеся юридическими лицами. Промышлен­ное сотрудничество предусматривает инвестиционную деятельность.

Для инвестиционной деятельности характерно про­ектное финансирование. Проектное финансирование – специальные комплексные валютно-финансовые усло­вия для реализации специфически рискованного пред­приятия (проекта), организуемого специально создан­ной для этих целей фирмой или филиалом (дочерним предприятием) существующей компании. Основное отличие этой формы финансирования от банковского кредитования состоит в том, что фирмы-заемщики либо филиалы формируются не за счет внутренних ре­зервов или полученной подтвержденной прибыльнос­ти, а за счет ресурсов проектного финансирования и дают доход и прибыль только после завершения инве­стиционного проекта, прокредитованного в рамках программы проектного финансирования. Для коорди­нации деятельности всех субъектов проектного финан­сирования нередко создаются консорциумы – целевые соглашения о производственной, коммерческой, фи­нансовой и банковской кооперации.

Совместное финансирование практикуется в двух формах:

1. Параллельное финансирование, при котором проект делится на составные части, кредитуемые разными кредиторами в пределах установленной для них квоты.

2. Софинансирование, при котором все кредиты предоставляются в виде ссуд в ходе выполнения проекта, а один из кредиторов координирует и контролирует подготовку и реализацию проекта.

Успешная реализация проектного финансирования предусматривает выполнение следующих условий:

• обоснование жизнеспособности и конкуренто­способности проекта;

• участие в проекте опытных и надежных партне­ров;

• урегулирование правовых аспектов и разработка конкретных скоординированных действий.

Выделяют следующие виды проектного кредитования:

• кредитование с правом полного регресса, что под­разумевает корпоративное средне- и долгосроч­ное кредитование;

• кредитование с правом частичного регресса, ког­да инвесторы имеют ограниченное право перено­са на заемщиков ответственности за несвоевре­менное погашение кредита;

• кредитование без права регресса, когда кредито­ры не предъявляют никаких требований к иници­аторам проекта.