МІНІСТЕРСТВО АГРАРНОЇ ТА ПРОДОВОЛЬЧОЇ ПОЛІТИКИ УКРАЇНИ

ЛУГАНСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ АГРАРНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

Кафедра «Економічної кібернетики»

КУРСОВА РОБОТА

з курсу: «Моделі й методи прийняття рішень в аналізі й аудиті»

на тему:

«Використання інформаційних технологій при

оцінці ефективності інвестиційного проекту»

на прикладі ВАТ «Племінний завод імені Літвінова»

Виконав:

студент групи 355

Яровіцин М.М.

Перевірила:

Пархоменко Н.А.

Луганськ 2011

ЗМІСТ

стр.

Вступ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3

1. Теоретичні основи інвестиційного проекту: поняття, класифікація та порядок розробки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

2. Організаційно-економічна характеристика ВАТ «Племінний завод імені Літвінова» . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

3. Використання інформаційних технологій при оцінці ефективності інвестиційного проекту . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27

Висновки та пропозиції . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35

Список використаної літератури . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37

ВСТУП

В сучасних умовах господарювання, в час коли наша країна розбудовує свою ринкову економіку, питання інвестиційної діяльності є дуже важливим та пріоритетним, що неодноразово підкреслювалось на вищих рівнях державної влади. Як один з найважливіших напрямів розширення та відтворення основних фондів і виробничих потужностей господарства на базі науково-технічного прогресу інвестиційна діяльність уможливлює регулювання розвитку економіки, істотне підвищення її ефективності. Тому тема даної курсової роботи «Використання інформаційних технологій при оцінці ефективності інвестиційного проекту» є актуальною.

Розпочата в Україні економічна реформа потребує пожвавлення господарського життя з метою забезпечення економічного зростання держави, досягти цього можна на основі фінансової та політичної стабілізації, структурної перебудови економіки, приватизації державного майна, створення ринку капіталів, в тому числі, розвиток фондового ринку. Особливо складною є проблема відродження фінансового ринку від наслідків світової фінансової кризи.

Економічного підйому та інвестиційної активності можна досягти тільки через створення діючого ринку капіталів і приватизацію частини ресурсів.

Інвестиційна діяльність суб’єктів господарювання вимагає глибоких знань теорії та практики прийняття рішень у сфері обґрунтування інвестиційних проектів, виборі напрямів та форм інвестування, тому пошук шляхів удосконалення відносин в інвестиційній сфері в умовах ринкової трансформації економіки є не лише актуальним, а й важливим завданням теоритичного та практичного значення.

Усю різноманітність процесів, що відбуваються в економіці тієї чи іншої країни, можна представити як сукупність соціальних, технічних, організаційних, економічних та інших проектів. Проект, з однієї сторони, можна розглядати як деякий захід із заздалегідь визначеною метою, досягнення якої означає завершення проекту, а з іншої – це одноразова сукупність задач і дій, яка має характерні ознаки:

• чіткі цілі, які повинні бути досягненні з одночасним виконанням ряду технічних, економічних та інших вимог;

• внутрішні та зовнішні взаємозв’язки операцій, задач і ресурсів, які потребують чіткої координації у процесі виконання проекту;

• визначені строки початку й закінчення проекту;

• обмежені ресурси;

• певна ступінь унікальності цілей проекту, умов здійснення;

• неминучість різних конфліктів.

Інвестиційний проект – це викладення цілей та особливостей конкретного інвестування й обґрунтування його доцільності. Опрацювання інвестиційного проекту є задачею інвестора, він над усе повинен бути цим зацікавлений для захисту своїх інвестицій та реальної оцінки вигод від його реалізації.

Об’єктом дослідження курсової роботи обрано ВАТ «Племінний завод імені Літвінова», що створено відповідно до рішення Регіонального відділення Фонду державного майна України в Луганській області за № 253 від 25.02.1998р. шляхом перетворення Державного підприємства „Племінного заводу імені Літвінова".

Метою курсової роботи є використання інформаційних технологій при оцінці ефективності інвестиційного проекту на ВАТ «Племінний завод імені Літвінова».

При написанні курсової роботи були вивчені наступні питання : теоретичні основи інвестиційного проекту: поняття, класифікація та порядок розробки; організаційно-економічна характеристика ВАТ «Племінний завод імені Літвінова»; розроблено модель обґрунтування управлінського рішення ефективності інвестиційного проекту, включаючи постановку економічного завдання, її формалізацію й рішення за допомогою побудованої інформаційної системи, розробленої в табличному процесорі Microsoft Office Excel.

У роботі представлений повний та наочний аналіз господарської діяльності ВАТ «Племінний завод імені Літвінова»: виробничого сфери, кадрового складу, фінансового стану.

При написанні курсової роботи були використані чинні нормативно-правові акти, що діють на території України та праці вітчизняних і закордонних науковців, які стосуються інвестиційної діяльності. Також були використані програми Microsoft Office Word, Microsoft Office Excel для розрахунку інвестиційного проекту та належного його оформлення.

1. Теоретичні основи інвестиційного проекту: поняття, класифікація та порядок розробки

Інвестиції — довгострокові вкладення майнових та інтелектуальних цінностей в об'єкти підприємницької діяльності, в результаті якої утворюється прибуток (доход) або досягається соціальний ефект.

Інвестиційна діяльність здійснюється відповідно до Закону України "Про інвестиційну діяльність", яким визначаються загальні правові, економічні і соціальні умови інвестиційної діяльності на території України (інвестиційні банки, інвестиційні і страхові компанії та ін.). Законодавство і нормативно-правові акти про інвестиційну діяльність спрямовані на забезпечення рівного захисту прав, інтересів та майна суб'єктів інвестиційної діяльності незалежно від форм власності, на ефективне; функціонування народного господарства України в умовах ринкової економіки.

Інвестиційна діяльність складається з таких елементів:

• інвестування, здійснюваного громадянами, недержавними підприємствами, господарськими асоціаціями, товариствами, а також суспільними і релігійними організаціями, іншими юридичними особами, заснованими на колективній власності;

• державного інвестування, здійснюваного органами влади і управління за рахунок коштів бюджетів, позабюджетних фондів та позичкових коштів, а також державними підприємствами і установами за рахунок власних коштів та позичкових коштів;

• іноземного інвестування, здійснюваного іноземними громадянами, юридичними особами і державами;

- спільного інвестування, здійснюваного громадянами України та інозем-ними громадянами, юридичними особами і державами.

Республіканські, міждержавні та регіональні інвестиційні проекти і програми, що реалізуються за рахунок бюджетних і позабюджетних коштів, підлягають обов'язковому контролю через державну експертизу. Інвестиції за рахунок інших джерел підлягають державній експертизі з питань додержання екологічних і санітарно-гігієнічних вимог. Державну експертизу здійснюють спеціалізовані організації, а в разі потреби— експертні комісії, створені Верховною Радою України.

Інвестиційний проект можна розглядати як викладення цілей та особливостей конкретного інвестування й обґрунтування його доцільності з одного боку, а з іншого боку його можна розглядати як план вкладення коштів фірми в устаткування, будинки, землю, технології й інші активи підприємства й одержання доходів від цих вкладень. У кожному періоді часу інвестиційний проект припускає як доходи, так і витрати. Доходи складаються з виручки від реалізації продукції, пов'язаної із цим проектом. Витрати – це інвестиції: покупка устаткування, патентів, сировини та матеріалів, оплата праці. Доходи називають притоком коштів, а витрати - відтоком. Таким чином, інвестиційний проект породжує потік коштів.

Поняття проекту, на практиці, найчастіше застосовується в локальному розумінні: технічний та робочий проект, проект організації будівництва та виробництва, робіт тощо. Тому, щоб не було плутанини у поняттях, необхідно визначити, що проект, пов 'язаний з реалізацією повного циклу інвестицій (від вкладен­ня капіталу до здачі проекту в експлуатацію та одержання прибут­ку), називають інвестиційним. Тобто, під інвестиційним проектом слід розуміти сферу діяльності з утворення або зміни технічної, економічної або соціальних систем, а також розробку нової структури управління або програми науково-дослідних робіт.

На практиці, зачасту, інвестиційний проект представлений реальним інвестуванням, і може мати наступний вигляд:

• інвестицій у підвищення ефективності виробництва, їх метою є, перш за все, створення умов для зниження витрат фірми за рахунок більш досконалого обладнання, навчання персоналу або переміщення виробничих потужностей в регіони з більш досконалого обладнання, навчання персоналу або переміщення виробничих потужностей в регіоні з більш вигідними умовами виробництва;

• інвестицій у розширення виробництва, завданням тако­го виду інвестування є розширення можливостей випуску товарів для ринків, що раніше сформувалися, в рамках уже існуючих ви­робництв;

• інвестицій у створення нових підприємств, такі інвес­тиції забезпечують створення зовсім нових підприємств, які бу­дуть випускати товари, що раніше не виготовлялися фірмою, або дозволять фірмі вжити спробу виходу з товарами, що раніше вже випускалися, на нові для неї ринки;

• інвестицій заради задоволення вимог державних органів управління, цей різновид інвестиції стає необхідним у тому разі, коли фірма опиняється перед необхідністю задовольнити вимоги властей в частині або екологічних стандартів, або безпеки про­дукції, або інших умов діяльності, які не можуть бути забезпечені лише за рахунок удосконалення менеджменту.

Інвестиційний проект може існувати у формі:

• нульового проекту, який передбачає утворення нового виробництва;

• реконструкції – впровадження нових технологій без зміни спеціалізації підприємства;

• розширення або перепрофілювання дію­чого підприємства.

Незалежно від виду та форми, змістом реальних інвес­тиційних проектів є – заходи щодо проектування, будівництва, придбання технології та обладнання, підготовку кадрів тощо, на­правлених на утворення нового або модернізацію діючого ви­робництва товарів (продукції, робіт, послуг) з метою одержання економічної вигоди. Це не лише система організаційно-правових та розрахунково-фінансових документів, необхідних для здійснення яких-небудь дій, але й діяльність, яка передбачає їх виконання для досягнення конкретних цілей.

З поділом інвестицій на фінансові, реальні та інноваційні, проекти також можуть розрізнятися за такими напрямками вкладання коштів. Основою класифікації проектів за типом доходів є мета, заради якої вкладаються інвестиції. Це може бути як отримання ре­ального доходу від інвестицій, так і досягнення соціального ефекту.

Порядок розробки інвестиційного проекту

Розробка та реалізація інвестиційного проекту проходить довгий шлях який починається від самої ідеї і закінчується випуском готової продукції. В умовах ринку цей період прийнято розглядати як життєвий цикл інвестиційного проекту, він хоплює три фази:

1. передінвестиційну (попередні дослідження до остаточного прийняття інвестиційного рішення);

2. інвестиційну (проектування, укладення договорів, будівництво);

3. виробничу (етап експлуатації знов створених об’єктів).

Основою передінвестиційної фази є розробка техніко-економічного обґрунтування (ТЕО) проекту, яка проводиться у два етапи:

- попередня техніко-економічна оцінка проекту;

- детальна оцінка ефективності інвестиційного проекту(див. рис. 1.)

Ідея проекту

Проект не прийнятний

Попереднє ТЕО проекту

Відмова від проекту

можливі неможливі

Детальне ТЕО проекту

Поправки до проекту

Проект не прийнятний

Проект

прйнятний

Підготовка Попереднього Інформаційного Меморандуму

Переговори з інвестором

Рис. 1. Розробка ТЕО інвестиційного проекту

Якщо попередня оцінка ефективності проекту не дала однозначної негативної відповіді про його економічну життєздатність і показала, що проект є або можливо буде прибутковим, можна переходити до другого етапу розробки ТЕО.

Другий етап розробки ТЕО передбачає розширену, деталізовану оцінку ефективності інвестиційного проекту в конкретних розрахунках та цифрах. Кінцевим результатом цієї роботи має стати Попередній Інформаційний Меморандум, що надалі використовується при переговорах з інвестором.

Інвестиційна фаза – це період реалізації інвестиційного проекту. Головним завданням цього періоду є виконання суб’єктами інвестиційної діяльності своїх функціональних зобов’язань щодо проекту. Крім того, вони повинні виконувати постійний моніторинг за процесом реалізації проекту, оцінювати поточні відхилення та вносити корективи у бізнес-план, проект організації виробництва, проект організації робіт, план фінансування, календарний план та інші документи, за допомогою яких можна своєчасно та ефективно вносити зміни до інвестиційного проекту. Експлуатаційний етап є останнім у проектному циклі. На цьому етапі інвестор отримує результати від інвестиційної діяльності, а також проводяться реабілітаційні дослідження, на рівні фірми або підприємства. Основною метою досліджень є аналіз технічного, комерційного, фінансового та економічного стану підприємства з метою збільшення ефективності його діяльності та прибутковості із збереженням його як самостійної економічної одиниці, а також для прийняття рішень про злиття з іншими компаніями або про його закриття.

Реабілітаційне дослідження включає в себе:

- попередню діагностику, де проводиться аналіз підприємств, які потребують реабілітації;

- діагностику, на якій визначаються слабкі сторони підприємства, а також можливі сторони реабілітації;

- короткострокові заходи з реабілітації, це заходи, що не потребують великих капіталовкладень;

- оцінка проектів та збільшення фінансування – у випадку завершення діагностичного аналізу, вирішується питання про залучення додаткових капіталовкладень для фінансування реабілітаційних проектів;

- реабілітація, як заключний процес, який включає в себе: додаткове навчання з усіх аспектів реабілітації, введення попереджувального технічного обслуговування та моніторингу за якостю, покращення фінансового та загального управління, консультування з питань стратегії, планування та інвестування.

Перед тим як реалізувати будь-який інвестиційний проект, його вибирають з поміж альтернативних, проектують, розраховують, а саме головне оцінюють його ефективність та прибутковість. Зважаючи на це, проектний аналіз має включати в себе:

1. технічний аналіз, тобто задачу визначити найефективніші для даного проекту техніку та технологію;

2. комерційний аналіз, тобто аналіз ринку збуту продукції та послуг, які будуть вироблятись в результаті експлуатації інвестиційного проекту;

3. інституціональний аналіз, тобто оцінку організаційно-правового, адміністративного, політичного середовища, в якому буде здійснюватися реалізація проекту та пристосування його до цього середовища, а також пристосування самої організаційної структури фірми до проекту;

4. соціальний аналіз, тобто дослідження впливу проекту на життя місцевих жителів;

5. бюджетний аналіз, який враховує фінансові наслідки здійснення проекту для державного або місцевого бюджету;

6. аналіз впливу на навколишнє середовище;

7. фінансовий та економічний аналіз, тобто порівняння витрат та ефекту від інвестиційного проекту. Економічний аналіз оцінює доходність з точки зору всього суспільства, а фінансовий оцінює проект з позиції інвесторів.

Кожен із цих аналізів є важливим, але фінансово-економічні аспекти інвестиційної діяльності мають вирішальне значення з економічної точки зору, тому що визначають реальну ефективність капіталовкладень.