3. Расчет кэш-фло.

Кэш-фло – это размер денежных средств в кассе и на расчетном счете предприятия; определяется как сумма баланса на начало исследуемого периода и притока денежных средств за вычетом оттока денежных средств в течение периода.

• это понимается как денежный поток, т.е. размер (объем) денежных средств в кассе и на расчетном счете организации.

При расчете Кеш-фло определяется баланс наличности организации на конец периода.

При этом учитываются следующие направления притока и оттока денежных средств:

1. Поступления от продаж (+).

2. Затраты на материалы и комплектующие (-).

3. Затраты на сдельную зарплату (-).

Сумма статей 2 и 3 составляет суммарные переменные издержки, которые при расчете баланса наличности на конец периода также учитывается со знаком (-).

4. Общие издержки (-).

5. Затраты на персонал (-).

Сумма статей 4 и 5 образует суммарные постоянные издержки.

6. Вложения в краткосрочные ценные бумаги (-).

7. Доходы по краткосрочным ценным бумагам (+).

8. Прочие поступления (+).

9. Прочие выплаты (-).

10. Налоги (-).

Алгебраическая сумма статей 1-10 дают кэш-фло от операционной деятельности.

11. Затраты на приобретение активов (-).

12. Прочие издержки подготовительного периода (-).

13. Поступления от реализации активов (+).

14. Приобретение прав собственности (акции) (-).

15. Продажа прав собственности (+).

16. Доходы от инвестиционной деятельности (+).

Алгебраическая сумма статей 11-16 составляет кэш-фло от инвестиционной деятельности.

17. Собственный (акционерный) капитал (+).

18. Займы (+)

19. Выплаты в погашение займов (-)

20. Выплаты % по займам (-).

21. Лизинговые платежи (-).

22. Выплаты дивидендов (-).

Алгебраическая сумма статей 17-22 составляет кэш-фло от финансовой Деятельности.

БАЛАНС НАЛИЧНОСТИ НА КОНЕЦ ПЕРИОДА рассчитывается следующим образом:

баланс наличности на начало периода + кэш-фло от операционной деятельности + кэш-фло от инвестиционной деятельности + кэш-фло от финансовой

деятельности.

Бизнес-план считается удовлетворительным, если баланс наличности на конец периода является положительным. Рекомендуемая форма таблицы для расчета кэш-фло имеет следующий вид:

Таблица 1 -Кэш-фло, руб.

Показатель	Период
	1	2	3	4
1. Баланс наличности на начала периода
2. Поступления от продаж
3. Затраты на материалы и комплектующие
4. Затраты на сдельную заработную плату
5. Затраты на повременную заработную плату
6. Налоги
7. Кэш-фло от операционной деятельности (стр.2-стр.3-стр.4-стр.5-стр.6)
8. Затраты на приобретение активов
9. Прочие издержки подготовительного периода
10. Кэш-фло от инвестиционной деятельности(-стр.8-стр.9)
11. Займы
12. Проценты по займам
13. Кэш-фло от финансовой деятельности (-стр.11-стр.12)
Баланс наличности на конец периода (стр.1+стр.7+стр.10+стр.13)

Состав показателей, используемых для расчета кэш-фло, может быть изменен в соответствии с особенностями бизнес-проекта. Пример состава показателей, используемых для расчета кэш-фло туристской фирмы представлен в Приложении.

Каждая строка таблицы кэш-фло должна быть расшифрована в соответствующем приложении, поясняющим происхождение той или иной суммы. Приложения оформляются в соответствии с образцом, приведенным в табл.2:

Таблица 2 – Расшифровка к стр.1 таблицы «Кэш-фло» Поступления от продаж

Показатель	Период
	1	2	3	…
1. Объем продаж, шт.
2. Цена, руб.
3. Объем продаж, руб.