Пример движения денежных средств косвенным методом.

№	Показатели	Значения	Источник
1	Текущие средства на начало периода	2034	Ф1
2	Денежный поток от операционной деятельности: чистая прибыль амортизация	46883 41965 4918	Расчитано Ф2 Ф5 и др.
3	Увеличение краткосрочных обязательст	19789-12095= =7689	Ф5
4	Итого источники (2+3)	54572	расчитано
5	Использование Инвестиции в основные средства	129810-104373= =25447	Ф1
6	Увеличение оборотных средств	45593-26746= =18847	Ф1
7	Погашение долгосрочных обязательств	1949-1611=338	Ф1
8	Итого использование (5+6+7)	44632	Расчитано
9	Денежный поток отчетного года УФ	54572-44632=9940	Расчитано
10	Остаток денежных средств на конец периода (на начало плат периода) 1+9	9940+2034=11974	Расчитано

По результатам анализа денежных потоков (особенно косвенным методом), можно определить:

• в каком объёме и из каких источников получены денежные средства и в каком направлении они использованы;

• способна ли фирма в результате операционной деятельности обеспечить превышение поступлений над выпоатами денежных средств (поддерживать необходимый уровень ликвидности);

• возможность предприятия погасить краткосрочные обязательства за счёт поступления денежных средств от дебиторов;

• достаточность полученной предприятием чистой прибыли для удовлетворения его текущих потребностей в денежных средствах;

• Возможность осуществления инвестиционной деятельности за счёт собственных средств (чистая прибыль + амортизация).

5.6. Принято обычно под ликвидностью понимать платежеспособность предприятия в каждый рассматриваемый момент времени, т.е. состояние его текущих (платёжных) средств. Ликвидность выражается следующей основной формой.

Остаток текущих средств на начало периода

+поступления за период

-выплаты за период

=остаток текущих (платежных) средств на конец периода

Ликвидность может быть представлена фактическим значением ожидаемым (прогнозным), плановым или нормативным значением

Платежеспособность достигается важнейшим условием (условием финансовой обязанности) существования предприятий. Поэтому она должна бытьзадана в качестве обязательной цели, на ряду с прибылью, предприяти.

Ликвидность определяется путём сопоставления фактических потоков поступлений и выплат денежных средств, с учётом переходного остатка платёжных средств, принято называть финансовой ликвидностью и должна являться предметом финансового анализа и планирования.

Кроме того, известно, что на практике для оценки финансовых ресурсов используются показатели так называемой структурной ликвидности ( текущая, быстрая и абсолютная) на основе баланса.

Строго говоря, предприятие только тогда платежеспособно, когда сумма производимая в каждый момент времени превышает сумму приходящихся на этот момент поступлений и остатки приходящих платёжных средств, т.е.

m n к

Оtz + Ппi - Втj = ФЛ>0,

1 1 1

где Отг – остаток платёжных средств вида Г в момент Т,

Птj – поступление денежных вида iв момент Т,

Втj – выплаты денежных средств вида j в момент Т.

ФЛ – фактор ликвидности, т.е. остаток денежных средств на момент Т.

Из практических соображений платежеспособность рассматривается не в каждый данный момент, а за определённый период, например за день, декаду, месяц, квартал, год.

Резервом ликвидности в узком смысле называют установленную по желанию в целях финансовой безопасности существования предприятия минимальную величину финансовой ликвидности (минимальное наличие суммы денежных средств). В широком смысле под резервом ликвидности часто понимают и сумму легкореализуемых в краткосрочном периоде активов (ценные бумаги, векселя) и даже использованные ………..

Кроме прямого и косвенного метода определения величны денежных средств существует, так называемый, метод ликвидного денежного потока (ЛДП), который позволяет оперативно расчитать денежный поток на предприятии. Он может быть использован для диагностики финансового состояния предприятия. Ликвидный денежный поток (или изменение в чистой кредитной позиции) является показателем деффицитного или избыточного сальдо денежных средств, возникающего в случае полнго покрытия всех долговых обязательств по заёмным средствам.

Формула для расчёта ЛДП следующая:

ЛДП = (ДК1 + КК1 – ДС1) – (ДК0 + КК0 – ДС0),

Где ДК1 и ДК0 – долгосрочные кредиты и займы на конец и начало расчётного периода;

КК1, КК0 – краткосрочные кредиты и займы на начало и конец расчётного периода,

ДС1 и ДС0 – денежные средства на конец и начало периода.

В нашем рассматриваемом балансе Ситуация выглядит следующим образом:

ДК0 = 1949, ДК1 = 1611, КК0 = 0, КК1 = 0, ДС0 = 2634, ДС1 = 11974

ЛДП = ( 1611+0-11974) – (1949+0-2034) =

Ликвидный денежный поток не получил использование.

Резюме

1. Более эффективное управление денежными потоками приводит к повышению системы финансовой гибкости.

2. Данные о денежных потоках используются для проектированной на прибыль и ликвидность оценки деятельности предприятия.

3. Особая информационная ценность прямо или косвенно расчитанных потоков денжных средств на будущие периоды заключается в том, что они характеризуют внутреннее финансирование из оборота

4. Поток денежных средств,……содержащей относительные показатели может влиять на поведение инвесторов. Величина фактической задолженности и объём инвестиций сопоставленые с объёмом денежных потоков дают внутренним и внешним субъектам. Принятие решений, информацию о соотношении между финансовой силой самого предприятия и его задолженно стью или потребностью в …… Поэтому план денежных потоков в качестве агрегированного частного плана платежей при расчётах на период является несущей конструкцией для всего финансового планирования.