- •Анализ денежных потоков
- •6,2. Денжные потоки предприятия подразделяются (Рис.6.2.):
- •Отчёт о движении денежных средств прямым методом
- •Акт о движении денежных средств
- •6.3. Отчёт о движении денежных средств в бухгалтерской отчётности может быть составлен по прямому или по косвенному методу.
- •6.4. Движение денежных средств по видам деятельности на основе отчёта о движении денежных средств приведено в таблице 6.2.
- •Движение денежных средств по видам деятельности
- •Выручка
- •Собственный капитал и резервы
- •Прочие активы
- •Пример движения денежных средств косвенным методом.
- •Конрольные вопросы
Анализ денежных потоков
6.1.Денежные потоки предприятия
6.2.Компоненты денежного потока
6.3.Методы расчёта объёмов денежных потоков
6.4.Анализ потока денежных средств
6.5.Ликвидный денежный поток
6,1.Общая задача планирования контроля и анализа поступлений и выплат – это учёт денежных потоков, движущихся между предприятием и внешними объектами, объём денежных средств предпрития. С позиций повышения эффективности платежей, гарантирования ликвидности, оптимальным привлечением и вложением средств.
В любом предприятии имеются как выходные, так и входные денежные потоки (рис.6.1.). Периодически платежи предприятия за материальные, энергетические, трудовые, финансовые и др. ресурсы образуют выходной денежный поток. Периодические поступления от реализации продукции (выручка), поступления по аренде, по участиям и др. образуют входной денежный поток.
Рис.6.1.
Как видно из приведенного рисунка (Рис.6.1), предприятие в начале первых 6 месяцев и последних 2 мес. Имело достаточно платёжных средств, а вот 4 мес. Имело дефицит в платёжных средствах, хотя период закончен положительным сальдо платёжных средств.
Денежные средства являются абсолютно ликвидными, но в это время наиболее ограниченным ресурсом в транзитной (переходной) экономики, и успех фирмы во многом определяется способностью её руководства эффективно использовать денежные средства.
Управлени денежными потоками включать следующие вопросы:
-
учёт движения денежных средств,
-
Анализ потоков денежной наличности,
-
Составление бюджета движения денежных средств.
Управлени денежными потоками ключевые направления деятельности предприятия, включая управление внеоборотными и оборотными потоками, собственным и заёмным капиталом.
Управлени денежными потоками особенно важно для предприятия с точки зрения необходимости:
-
регулирование ликвидности баланса
-
текущей платежеспособности, т.е. в постоянном поддержании финансового равновесия (финансовой безопасности)
-
оптимизация оборотных активов – оценка краткосрочной потребности в денежных средствах, управление материально – производственными запасами и дебиторской задолженностью
-
планирование временных параметров капитальных затрат и источников их финансирования.
-
Управлени текущими расходами и их оптимизация в процессе производства и реализации продукции, работ, услуг
-
Прогнозы развития предприятия
6,2. Денжные потоки предприятия подразделяются (Рис.6.2.):
-
формируемые в результате операционной деятельности;
-
формируемые в результате инвестиционной деятельности;
-
формируемые в результате финансовой деятельности.
Текущая (операционная) деятельность включаает поступление и использование денжных средств, обеспечивающих нормальное выполнение производственной – коммерческой функций предприятия. Так как текущая деятельность предприятия является главным источником прибыли, то она должна генерировать основной поток денежных средств.
Рис.6.2. Компоненты денежного потока
Деятельность |
Поступления |
Выплаты |
Начало периода |
Кассаа, денежные средства на расчётных счетах |
|
Операционная деятельность |
От реализации продукции работ и услуг |
Связанные с использованием ресурсов, в том числе: персонал, материалы, энергия, услуги, информация |
Поступления: по лицензиям, по аренде, по процентам ,дивиденды и возврат налогов |
Выплаты: по лицензиям, по аренде, по процентам, по дивидендам, по налогам. |
|
Инвестиционная деятельность |
Поступления: поземельным участкам, по зданиям, по оборудованию, по материалам |
Выплаты: по земельным участкам, по зданиям, по оборудованию, по материалам |
Продажа учачтия ( паёв, ценных бумаг, возврат ссуд) |
Приобретение учачтия ( паёв, ценных бумаг, предоставление ссуд) |
|
Финансовая деятельность |
Привлечение собстенного капитала, заемного капитала |
Возврат собственного и заёмного капитала |
Платёжные средства на конец периода |
|
Объём платёжных средств на конец периода |
Инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанных с поступленем и продажей долгосрочных активов ( необороных), расхода и дохода от инвестиций.
Источниками денежных средств для инвестиционной деятельности предприятия могут быть:
-
от текущей (операционной) деятельности в форме амортизационных отчислений и чистой прибыли;
-
доходы от самой инвестиционной деятельности;
-
поступленя за счёт источников долгосрочного характера:
а) эмиссия акций и корпоративных облигаций;
б) долгосрочные кредиты и займы.
При благоприятной для предприятия экономической ситуации оно стремится к расширению и модернизации производства, поэтому инвестиционная деятельность в целом приводит к повышенному оттоку денежных средств.
Финансовая деятельность включает поступление денжных средств в результате получения кредитов и займов или эмиссии ценных бумаг, погашение задолженности по ранее полученным кредитам и займам, выплаты кредито заимодателям.
Для эффективного управления денежными потоками необходимо знать:
-
какова их величина за определённое время (месяц, квартал, год),
-
каковы их основные элементы;
-
какие виды деятельности генерируют основной поток денежных средств.
Табл.6.1.