Володько О.В. и др. Экономика организации

проценты за использование кредитной организацией денежных средств, находящихся на счете организации в этой кредитной организации;

7) прочие операционные доходы.

Внереализационные доходы – доходы организации, не свя-

занные с производством и реализацией основной продукции. Внереализационными доходами являются:

– штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров, полученные или признанные к получению;

– активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору

даренияÏолесÃÓ;

– поступления в возмещение причиненных организации убыт-

– прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

– курсовые разницы;

– сумма дооценки (уценки) активов;

– прочие внереализационные доходы, не вязанные с производством и реализацией товаров, продукции, работ, услуг и иного имущества, признаваемые вн р ализационными.

Доход от реализации продукции (работ, услуг) (Др) представ-

ляет собой выручку от р а изации товарной продукции (работ, услуг), которая опреде я тся по формуле:

Др = Цотп × Qрп,

где Цотп – тпускная цена единицы продукции, р.; Qрп – к личество реализованной продукции.

Выручка т реализации продукции (работ, услуг) образуется либо по мере ее оплаты (при безналичных расчетах – по мере поступления средств за товары (работы, услуги) на счета в учреждения банков, а при расчетах наличными деньгами – по поступлении средств в кассу), либо по мере отгрузки товаров (выполнения работ, услуг) и предъявления покупателю (заказчику) расчетных документов.

Выручка от реализации продукции (работ, услуг) планируется по формуле:

В = О1 + ТП – О2,

291

где В – выручка от реализации продукции (работ, услуг) в планируемом периоде в отпускных ценах; О1 – остатки нереализованной готовой продукции на начало планируемого года в отпускных ценах; ТП – выпуск товарной продукции в планируемом периоде в отпускных ценах; О2 – остатки нереализованной готовой продукции на конец планируемого периода в отпускных ценах.

2.Прибыль организации: сущность, виды, механизм формирования, распределения и использования

2)операциÏолесÃÓнная прибыль (прибыль вследствие операционных доходов и расходов) представляет собой положительную разницу между операционными доходами и расходами (кроме реализации основных средств);

3)прибыль от внереализационных операций определяется как разница между доходами и расходами от внереализационных операций;

4)прибыль отчетного периода = прибыль от реализации +

операционная прибыль + прибыль от внереализационных операций.--

292

2. По составу формирующих элементов:

1)маржинальная прибыль = выручка от реализации (за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку) – переменные затраты = прибыль от реализации продукции + постоянные затраты;

2)общий финансовый результат организации до выплаты про-

центов и налогов = прибыль отчетного периода – прибыль, которая подлежит льготному налогообложению – налог на недвижимость;

3)чистая прибыль = общий финансовый результат организации – налоги, сборы и платежи из прибыли.

3. По характеру налогообложения:

1)ÏолесÃÓналогооблагаемая прибыль = прибыль отчетного периода – прибыль, которая подлежит льготному налогообложению – налог на недвижимость – прибыль, облагаемая по ставке налога на доходы;

2)льготируемая прибыль – прибыль, которая не облагается налогом на прибыль (финан ирование капитальных вложений на развитие производства, финан ирование проведения природоохранных и противопожарных мероприятий и др.).

4. По характеру отраж ния в уч те:

1)бухгалтерская прибыль – альдо между доходами и внешними текущими затратами организации, которые отражены в бухгалтерском учете (явными изд ржками);

2)экономическая прибы ь – разница между суммой доходов организации и сумм й внешних (явных) и внутренних (неявных) текущих затрат.

5. По характеру исп льзования:

1)капитализируемая прибыль – прибыль, которая направляется на финансирование прироста активов организации;

2)потребленная прибыль – прибыль, которая направляется на финансирование мероприятий и работ, не приводящих к образованию нового имущества организации.

6. По характеру инфляционной очистки:

1)номинальная прибыль;

2)реальная прибыль, то есть прибыль, скорректированная в соответствии с темпом инфляции в анализируемый период.

7. По степени использования:

293

1)нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – прибыль,

которая образовалась в прошлые отчетные периоды;

2)прибыль к распределению – прибыль, сформированная и распределенная на конкретную дату, но не использованная в процессе хозяйственной деятельности.

Распределение прибыли представляет собой процесс формирования направлений ее предстоящего использования в соответствии с целями и задачами развития организации.

В процессе распределения прибыли организации обеспечивается ее использование по следующим основным направлениям:

1)сумма налоговых платежей за счет прибыли;

2)сумма льготируемой прибыли;

3)капитализируемая часть прибыли:

–средства фонда накопления, направляемые на инвестирование производственного развития;

–средства, направляемые на формирование резервного фонда;

–прочие формы капитализации прибыли.

4. Фонд потребления:

–средства, направля мые на выплату доходов владельцам имущества;

–средства, направ я мые на мат риальное стимулирование и социальное развитие персона а;

–прочие формы потреб ения прибыли.

нального использования материальных ресурсов, производственных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени;

д) диверсификация производства; е) расширение рынка продаж и др.

294

3. Налогообложение доходов и прибыли

Плательщиками налогов на доходы и прибыль являются:

–юридические лица Республики Беларусь;

–участники договора о совместной деятельности;

–иностранные юридические лица, осуществляющие хозяйственную деятельность на территории Республики Беларусь через постоянные представительства, расположенные на территории республики.

Объектом обложения налогом на доходы являются дивиденды

и приравненныеÏолесÃÓк ним доходы.

Одним из основных налогов, уплачиваемых организациями, является налог на прибыль, начисляемый от налогооблагаемой (расчетной) прибыли.

Налогооблагаемая (расчетная) прибыль (Пно) – это расчет-

ный показатель, определяемый для уплаты налога на прибыль. Согласно существующему законодатель тву, налогооблагаемая прибыль определяется следующим образом:

Пно = По – Плн – Ннн – Пнд,

где П – прибы ь отч тного п риода, д. е.; Плн – прибыль, подлежащая льготному на огооб ож нию, д. е.; Ннн – налог на недви-

жимость, д. е.; Пнд – прибы ь, об агаемая налогом на доходы, д. е. Налог на прибы ь (НП) рассчитывается по следующей фор-

муле:

НП = Пно × Снп, где Снп – ставка налога на прибыль, %.

По налогу на прибыль предусматривается система льгот. Облагаемая прибыль уменьшается на суммы:

направленные на финансирование капитальных вложений производственного назначения, включая капитальные вложения в очистные сооружения, жилищного строительства, а также на погашение кредитов банков на эти цели, включая проценты по кредитам (эта льгота действует и при долевом участии в финансировании указанных затрат);

затрат организаций на содержание находящихся на их балан-

295

се объектов социальной сферы (учреждений здравоохранения, образования, детских садов и др.), а также затрат на эти цели при долевом участии (в пределах норм местных органов власти);

направленные организациями на проведение научноисследовательских и опытно-конструкторских работ, но не более 50 % в общей стоимости от налогооблагаемой прибыли;

облагаемая налогом прибыль организаций, использующих труд инвалидов и др.

4. Рентабельность: сущность, показатели, методика расчета

Рентабельность – относительный показатель, характеризующий отдачу от вложенных средств в производство.

Выделяют следующие показатели рентабельности:

1. Показатели рентабельности, базирующиеся на затратном подходе, уровень которых определяет я отношением прибыли и затрат:

расчете на единицу продукции; Сед – себестоимость единицы продукции.

Рп = ПТВ Ч 100 %.

СТП

Рп – рентабельность продукции; ПТВ – прибыль в расчете на товарный выпуск; СТП – себестоимость товарной продукции.

2. Показатели, характеризующие прибыльность продаж (реализации, рентабельность оборота), рассчитываются по от-

296

Рпр – рентабельность продаж (оборота); Пр (до выпл %) - прибыль от реализации продукции до реализации; ВР – выручка от реализации продукции.

3.Показатели, в основу которых положен ресурсный подход

иуровень которых определяют отношением прибыли к общей сумме или отдельным частям авансируемого капитала:

ного периода до выплаты процентов и налогов; Сср ОПФ - среднегодовая стоимость основного производственного капитала; Сср НОК – среднегодовая стоимость нормируемого оборотного капитала

ЧП

Рорг = Сср ОПФ + С р НОК Ч 100 %;

Рорг – рентабельность организации; ЧП – чи тая прибыль; Сср ОПФ - среднегодовая стоимость основного производственного

капитала; Сср НОК – средн годовая стоимость нормируемого оборотного капитала.

ЧП РЧА = ЧА Ч 100%;

РЧА – рентабельн сть чистых активов; ЧА – чистые активы.

ЧП РСК = СК Ч 100 %;

РСК – рентабельность собственного капитала; СК – собственный ка-

ЧП РИК = И Ч 100 %.

РИК – рентабельность инвестиционного капитала; И – величина инвестиций.

297

При обосновании и анализе эффективности производства разрабатываются мероприятия, способствующие росту прибыли и рентабельности, на которые оказывают влияние три главных фактора: повышение качества продукции и связанной с ним цены, снижение себестоимости продукции и увеличение масштабов производства.

Мероприятия, воздействующие на указанные факторы, подразделяются на внутрипроизводственные (внедрение новой техники и технологии, механизация и автоматизация производства, улучшение организации производства и труда, автоматизация и механиза-

298

Тема 16. ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Основные понятия: оценочная стоимость организации, рыночная стоимость организации, затратный подход, доходный подход, рыночный (сравнительный подход).

Вопросы:

1. Стоимость организации: сущность, значение, виды, составные элементы.

2. Методы оценки стоимости организации.

ÏолесÃÓ1. Стоимость организации:

сущность, значение, виды, составные элементы

В условиях рыночной экономики организация является товаром и обладает стоимостью.

Стоимость организации – это цена, по которой предприятие может быть продано пот нциальному покупателю.

Оценка стоимости организации пред тавляет собой процесс определения в денежной форме стоимости.

Объектом оценки выступа т движимое и недвижимое имущество в совокупности правами, которыми наделена организация.

Субъектами ценки яв яются профессиональные оценщики, обладающие навыками и знаниями и располагающие лицензией на осуществление данн го вида деятельности.

Оценка рын чн й ст имости организации проводится в целях:

определения рын чной стоимости организации как имущественного комплекса в целом или его части;

определения рыночной стоимости находящихся в собственности Республики Беларусь акций, выпущенных АО, созданным в процессе приватизации государственного имущества.

Рыночная стоимость организации – текущая стоимость орга-

низации, определяемая на основе спроса и предложения в каждый конкретный момент на рынке.

299

2. Методы оценки стоимости организации

При определении оценочной стоимости организации используются три подхода, каждый из которых имеет свои методы:

затратный; доходный;

рыночный (сравнительный).

Затратный подход – определение оценочной стоимости на основе затрат собственника на создание и развитие организации.

Данный метод предусматривает оценку стоимости организации по даннымÏолесÃÓо стоимости собственных источников в виде разницы между активами и обязательствами организации.

Методы затратного подхода:

1. Имущественный (метод накопления активов) – расчет обос-

нованной рыночной стоимости каждого актива организации и перевод всех обязательств организации (в том чи ле и незарегистрированных) в текущую стоимость и вычитание из уммы активов всех обязательств организации.

При имущественном методе оц ночная тоимость равна сумме чистых активов организации и опр д ля тся на основе данных баланса:

ОЦб = ЧА = А – Пискл,

где ЧА – чистые активы организации, тыс. р.; А – активы орга-

низации с учет м пере ценки, тыс.р.; Пискл – пассивы, исключаемые при определении цен чн й стоимости, тыс. р.

Для учета инфляции при оценке объекта имущественным методом осуществляется переоценка таких элементов активов, как:

– основные фонды;

– незавершенное строительство;

– долгосрочные финансовые вложения в уставны фонды других организаций.

Остальные элементы активов принимаются по данным баланса на дату оценки.

При определении оценочной стоимости из активов организации исключаются долгосрочные финансовые обязательства и краткосрочные финансовые обязательства.

300