3. Модель анализа финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансовой устойчивости предприятия определяется по балансовой модели организации. Анализируя финансовую устойчивость необходимо оценить, в какой степени предприятие готово к погашению своих долгов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы:

• Насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения?

• Какова динамика уровня финансовой независимости?

• Отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия задачам финансово-хозяйственной деятельности?

Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по количеству в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие в финансовом отношении.

Общеизвестным считают, что хорошими показателями финансовой устойчивости обладает предприятие, у которого все долгосрочные обязательства и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, нематериальных активов и других внеоборотных активов. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности предприятия необходимо, чтобы денежные средства, средства в расчетах и другие оборотные активы покрывали краткосрочные обязательства.

Отсюда следует, что на практике следует соблюдать следующие соотношение, которое нужно поддерживать в балансе:

ОА>СК*2-ВНА

где ОА-оборотные активы предприятия

СК-собственный капитал

ВНА-внеоборотные активы

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости. На практике чаще применяют разные методики анализа финансовой устойчивости (табл. 1.3.1.).

Таблица 1.3.1.

Показатели финансовой устойчивости организации

Показатели	Формула расчета	Индикатор	Периоды
			начало2007г.	начало 2008г.	начало 2009г.	начало 2010г.
1	2	3	4	5	6	7
1.Коэф. капитализации	Y1=стр590+стр690/стр490	≤1,5	7,55	4,56	6,73	2,73
2.коэф. обеспеч.собств. источниками финансиров-я	Y2=стр490-стр190/стр290	Нижн.границ 0,1 Оптим.знач-е ≥0,5	-3,47	-0,73	-3,4	-2,65
3. Коэф. Финн.незав-ти	Y3=стр490/стр700	≥0,4-0,6	0,11	0,17	0,13	0,26
4.Коэф. финансиров-я	Y4=стр490/стр590+стр690	Норм: ≥0,7 Оптим: 1,5	0,13	0,21	0,14	0,36
5. Коэф. фин. устойчивости	Y5=стр490+стр590/стр300	Норм: ≥0,6	0,82	0,87	0,83	0,82

Исходя из таблицы 1.3.1., можно сказать, что предприятие на дынный период финансово устойчиво, коэффициент больше норматива, но у предприятия достаточно много кредитов и займов. Предприятие не обеспечено собственными источниками финансирования, т.к. очень много незавершенного строительства.

1.4. Анализ финансовых коэффициентов

Предназначен, главным образом для сравнения результативности финансово-хозяйственной деятельности организации с основными конкурентами по виду экономической деятельности.

Анализ и оценка осуществляется по индикаторам, количество которых должно быть ограниченным набором из показателей деловой активности и экономической эффективности (рентабельности).

Таблица 1.4.1.

Коэффициенты деловой активности

Наименование показателей	Формула расчета	2007г.	2008г.	2009г.
1	2	3	4	5
А-общие показатели оборачиваемости
1. Коэф. общей оборачиваемости капитала		0,22	0,27	0,22
2. Коэф. оборачиваемости мобильных средств		0,56	0,86	1,11
3. Коэф. отдачи собственного капитала		1,36	1,8	1
Б – показатели управления активами
4. Оборачиваемость материальных ресурсов		96,8	96	111
5. Оборачиваемость денежных средств		233	111	19
6. Срок оборачиваемости средств в расчетах		191	199	292
7. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности		152	98	84
8. Период погашения задолженности поставщикам		140	83	67

Таблица 1.4.2.

Наименование показателей	Формула расчета	2007г.	2008г.	2009г.
1	2	3	4	5
1. Рентабельность активов		0,29	0,11	0,15
2. Рентабельность продаж		1,33	0,44	0,7
3. Рентабельность производства продукции		1,45	0,44	0,73

Как видно из данной таблицы 2007г. самый рентабельный. Рентабельность активов характеризует прибыль, полученной от использования всех активов. В 2008 году он снижается, но 2009 году отдача от использования имущества возрастает до 0,15%. Рентабельность продаж с каждым годом снижается. Рентабельность продукции отражает зависимость между прибылью от реализации продукции и ее себестоимостью. Она показывает относительный размер прибыли на каждый рубль текущих расходов. Рентабельность продукции уменьшалась в 2008 году до 0,44% это отрицательный показатель, т.е. возросли текущие расходы.