Аналіз якісних зрушень у майновому стані підприємства.

Аналіз якісних зрушень у майновому стані підприємства виконують за даними порівняльного балансу (див.табл.6).

Загальна вартість майна підприємства (валюта балансу) збільшилась на 12,2%, а необоротні активи зменшились на 3,34%, оборотні збільшились до 30,3%. Змінилась структура оборотних активів, а саме: збільшилась частка запасів і дебіторської заборгованості. Підприємство не одержує поточних інвестицій. Вартість майна підприємства знизилась у пасиві балансу на - 6,59 пункта, частки довгострокових зобов’язань знизились на 0,16 пунктів, але збільшились частки короткострокових кредитів та позик на 2,4 пункта; кредиторська заборгованість і поточні зобов’язання на 4,1 пункта.

Аналітичні показники на їхній аналіз.

Для характеристики майнового стану можна залучити відносні аналітичні показники:

1. активна частина основних засобів;

2. коефіцієнт зносу основних засобів;

3. коефіцієнт оновлення;

4. коефіцієнт вибуття.

Залиш. варт. основн. засобів Ф.№1.р.030 546422

Ч о.з. = —————————————— = ————— = ———— =

активи Ф.№1.р.280 1264931

на початок

звітного періоду

= 0,43

516039

Ч о.з. = ———— = 0,36

на 1418822

кінець

звітного

періоду

Частка основних засобів в активах зменшилась, зросли обсяги реалізації продукції.

Знос основних засобів Ф.№1. р.032 577650

К з.н. = ———————————— = —————— = ———— =

на первісна варт. осн. засоб. Ф.№1. р.031 1124072

початок = 0,51

25

звітного

періоду

595409

К з.н. = ———— = 0,53

на 1111448

кінець

звітного

періоду

Коефіцієнт зносу основних засобів збільшився.

Збільшення за звітний період

первісної вартості основних засобів Ф.№1.

(збільш. по р.031)

К о.н. = ————————————————— = ————————

Первісна вартість основних засобів Ф.№1. р.031

Далі необхідно проаналізувати майновий стан підприємства з істотних кінцевих результатів діяльності підприємства “Виручка від реалізації продукції” за двома напрямками.

1. Аналіз співвідношення між темпами збільшення виручки від реалізації продукції ΔV і валюти балансу ΔВ.

Якщо ΔV > ΔВ, активи (майно) підприємства використовуються ефективніше, ніж у попередньому періоді.

Якщо ΔV < ΔВ – менш ефективно.

Валюта балансу на початок попереднього періоду становила – 1165044 тис.грн.,

тоді

733179

ΔV = ————— = 2,178

344560

ΔВ = [ (1418822 + 1264931) : 2] : [ (1418822 + 11650) : 2] =

1341876,5

= ———— = 1,039

1291933

Оскільки ΔV = 2,178 > ΔВ = 1,039, то ефективність використання майна підприємства підвищується.

2. Аналіз частки інтенсивних та екстенсивних чинників у збільшенні виручки від реалізації продукції, продукції, тобто кількісне визначення того, наскільки це збільшення зумовлене не збільшенням розміру майна й наскільки – його кращим використанням (табл.7).

Вихідні дані для визначення частки інтенсивних та екстенсивних чинників у збільшенні виручки від реалізації продукції.

Таблиця 7.

№ п/п	Показник	Період
		Поперед	Звітний
1. 2. 3.	Середньорічна валюта балансу, тис.грн. Виручка від реалізації продукції, тис.грн. Ресурсовіддача (р.2:р.1)	1165044 344560 0,2957	1341876 733179 0,5464

Внесок чинника:

Екстенсивного – (1341876,5 – 1165044)· 0,2957 = 52289,37 тис.грн.

Інтенсивного – (0,5464 – 0,2957)· 1341876,5 = 336408,44 тис.грн.

Виручка від реалізації збільшилась на 388697,81 тис.грн.

Індивідуальне завдання:

1. Самостійно оцінити фінансову та ринкову стійкість підприємства за наданими формулами;

2. Зробити діагностику банкрутства підприємства за моделю Е.Альтмана.

Аналiз фiнансової стiйкостi пiдприємства.

Однiєю з найважливiших характеристик фiнансового стану пiдприємства є фiнансова стiйкiсть.

Фiнансова стiйкiсть характеризує ступiнь фiнансової незалежностi пiдприємства щодо володиння своїм майном i його використання.

1.Фiнансова стiйкiсть за критерiєм стабiльностi джерел покриття запасiв.

• Абсолютна стiйкiсть – для забеспечення запасiв (З) достатньо власних обiгових коштiв; платоспроможнiсть пiдприємства гарантована:

З < ВОК.

• Нормальна стiйкiсть – для забеспечення запасiв крiм власних обiгових коштiв залучаються довгостроковi кредити та позики; платоспроможнiсть гарантована:

З < ВОК + К Д .

• Нестiйкий фiнансовий стан – для забеспечення запасiв крiм власних обiгових коштiв та довгострокових кредитiв i позик залучаються короткостроковi кредити та позики; платоспроможнiсть порушена, але є можливiсть її вiдновити:

З < ВОК + К Д + К К .

• Кризовий фiнансовий стан – для забеспечення запасiв не вистачає «нормальних» джерел їх формування; пiдприємству загрожує банкрутство:

З > ВОК + К Д + К К .

2. Показники платоспроможностi (лiквiдностi).

• Коефiцiєнт лiквiдностi поточної (покриття, загальної платоспромжностi):

К Л.П. = Поточнi активи = ПА

Поточнi пасиви ПП

• Коефiцiєнт лiквiдностi швидкої:

К Л.Ш. = Поточнi активи – Запаси = ПА – З

Поточнi пасиви ПП

• Коефiцiєнт лiквiдностi абсолютної:

К Л.А. = Грошовi кошти = К

Поточнi пасиви ПП

3.Оцiнювання ринкової стiйкостi пiдприємства .

• Коефiцiєнт автономiї (незалежностi), або коефiцiент концентрацiї власного капiталу:

К авт = Власний капiтал = ВК

Пасиви П

• Коефiцiєнт фiнансово ї залежностi:

К ф.з. = Пасисви = П

Власний капiтал ВК

• Коефiцiєнт спiввiдношення залучених i власних коштiв доповню є коефiцiєнт автономiї. Якщо нормальнее мiнiмальне значення К авт. =0,5, то нормальнее спiввiдно-шення залучених i власних коштiв К з/в =1. Цей коефiцiєнт розраховується за формулою:

К з/в = Залученi кошти = ЗК

Власний капiтал ВК

• Коефiцiєнт мобiльностi:

К о/н = Оборотнi активи

Необоротнi активи

• Коефiцiєнт маневреностi власного капiталу:

К м = Власнi обiговi коштi = ВО

Власний капiтал ВК

• Коефiцiєнт забеспечення власним обiговими коштами запасiв:

К зап = Власнi обiговi кошти = ВОК

Запаси З

• Коефiцiєнт виробничих фондiв:

К в.ф. = Виробничi фонди = ВФ

Актив А

• Коефiцiєнт довгострокового залучення позикових коштiв:

К д.з. = Довгостроковi зобов`язання = ДЗ

Довгострок.зобов.+Власн.капiтал ДЗ+ВК

• Коефiцiєнт структури довгострокових вкладень:

К с.д.в. = Довгостроковi зобов`язання = ДЗ

Необоротнi активи НА

• Коефiцiєнт автономiї джерел формування запасiв:

К а.з. = Власнi обiговi кошти =

Пiдсумок основних джерел формування запасiв

= ВОК .

ВОК + К Д + К К

• Коефiцiєнт кредиторської заборгованостi:

К кр.з. = Кредиторська заборгованiсть = КЗ

Зобов`язання Зоб

• Спiввiдношення мiж дебiторською та кредиторською заборгованiстю:

К д/к = Дебiторська заборгованiсть = ДЗ

Кредиторська заборгованiсть КЗ

• Рентабельнiсть на основi грошового потоку:

R г.п. = Грошовий потiк * 100%

Виручка вiд реалiзацiї

• Коефiцiєнт самофiнансування (показник грошової вiддачi iнвестицiй) К сф:

К сф = Грошовий потiк .

Сума iнвестицiй

• Коефiцiєнт обслуговування боргу – К об :

К об = Позиковий капiтал .

Грошовий потiк вiд операцiйної дiяльностi