Вихідні дані для розрахунку ефективності діяльності підприємства використовуючи інтегральний показник

№ п.п	Назва	2010	2009	2008	2007	2006
1	Прибуток до оподаткування	120000	128000	92000	81000	98050
2	Вартість основних засобів	2093023	1987000	1827300	1928300	1818000
3	Залишок оборотних коштів	37810	52090	42400	49400	60000
4	Річний фонд оплати праці	1402000	1120000	980500	1223000	110030
5	Сукупний обсяг діяльності	3500000	3250000	3132000	2830000	3140000
6	Вартість запасів	30000	26000	28000	40000	20000

Завдання № 2

2. Визначити синергетичний ефект в результаті інтеграції підприємств на основі даних, наведених у таблиці 3.

Наявність синергетичного ефекту в результаті інтеграції підприємств (наприклад, при створенні кластерів) можна визначити на основі методики розрахунку абсолютної та відносної операційної синергії:

– абсолютна операційна синергія:

Efo = Сі – Zі – С – Z,

– відносна операційна синергія:

Efo = (Сі – Zі) + (С – Z) ≥ 1,1,

де Efo – операційний синергетичний ефект, грн.

Zі – ціна реалізації одиниці продукції після інтеграції, грн;

Сі – собівартість (змінні витрати) одиниці продукції після інтеграції, грн;

Z – ціна реалізації одиниці продукції до інтеграції, грн;

С – собівартість (змінні витрати) одиниці продукції до інтеграції, грн.

Розглядаючи підприємство як відкриту систему в економічній моделі вільного підприємництва, можемо виділити наступні основні види синергії, що сприяють раціональному використанню ресурсів та підвищенню конкурентоспроможності підприємства: синергія управління, виробнича синергія, маркетингова синергія, фінансова синергія. Досягнення усіх видів синергії на підприємстві призводить до формування загального синергетичного ефекту, як головного важеля забезпечення ефективного розвитку підприємства.

Таблиці 3.

Вихідні дані для розрахунку синергетичного ефекту (грн.)

№ п.п	Назва	Варіант № 1	Варіант № 2	Варіант № 3	Варіант № 4	Варіант № 5
1	Ціна реалізації одиниці продукції після інтеграції	3000	40500	950	15000	10000
2	Собівартість (змінні витрати) одиниці продукції після інтеграції	1200	30000	400	10000	6000
3	Ціна реалізації одиниці продукції до інтеграції	3500	45000	1000	20000	12000
4	Собівартість (змінні витрати) одиниці продукції до інтеграції	1500	32500	500	12000	8500

Завдання № 3

2. Обґрунтування доцільності інвестиційного проекту та визначення оцінки його ефективності.

Оцінка ефективності проектів має в своїй основі такі принципи: оцінка можливості інвестування базується на зіставленні грошового потоку, що формується в результаті реалізації проекту, і вкладень, необхідних для його здійснення; приведення інвестиційного капіталу й грошового потоку до єдиного розрахункового року; дисконтування грошових потоків здійснюється за ставками дисконту, що відображають альтернативну вартість капіталу. Оскільки сучасні методи оцінки проектів базуються на концепції вартості грошей з урахуванням часу, необхідно розглянути суть цієї концепції, поняття та методичні основи розрахунку майбутньої та теперішньої вартості грошових потоків. При аналізі ефективності проектів використовують такі показники, як: чиста теперішня вартість , внутрішня норма дохідності, строк окупності, коефіцієнт вигід/витрат, індекс прибутковості.

Термінологічний словник

1. Ефективність проекту - категорія, що виражає відповідність результатів і витрат проекту цілям й інтересам його учасників.

2. Ефект проекту - категорія, що виражає перевищення результатів реалізації проекту над витратами, пов'язаними з реалізацією проекту, у певному періоді часу.

3. Майбутня вартість інвестицій - вартість інвестицій у проект через певний проміжок часу з урахуванням певної процентної ставки.

4. Теперішня вартість грошових надходжень - вартість майбутніх грошових надходжень у теперішній час, яка визначається з урахуванням певної процентної ставки.

5. Дисконтування - процес визначення теперішньої вартості грошового потоку шляхом коригування вартості майбутніх грошових надходжень за допомогою ставки дисконту.

6. Чиста теперішня вартість проекту - це теперішня (дисконтована) вартість майбутніх грошових надходжень за вирахуванням теперішньої вартості інвестицій у проект.

7. Внутрішня норма рентабельності проекту - ставка дисконту, при якій чиста теперішня вартість проекту дорівнює нулю, тобто дисконтовані грошові надходження дорівнюють інвестиціям.

8. Строк окупності проекту - період часу, необхідний для повного відшкодування початкових інвестицій у проект за рахунок грошових

надходжень від їх використання.

9. Коефіцієнт вигод/витрат - показник ефективності, який визначається як сума дисконтованих вигод, поділена на суму дисконтованих витрат.

10. Індекс прибутковості - показник ефективності, який визначається як відношення суми наведених ефектів (різниці вигод і поточних витрат ) до величини інвестицій.

Завдання 1:

Розглядається проект створення підприємства з виробництва товару А. Для цього необхідно придбати оснащення на суму 450^* тис. грн. ( у 0 рік проекту). Термін експлуатації складає 3 роки. Виручка від реалізації продукції А складає: 1 рік - 290,0* тис.грн.; 2 рік - 250* тис.грн.; 3 рік - 400,0* тис.грн., а матеріальні витрати (без урахування амортизаційних відрахувань) відповідно - 50,0* тис.грн., 40,0* тис. грн., 45* тис. грн. Номінальна ставка дисконту - 18%. Визначити величину чистої теперішньої вартості проекту, якщо амортизаційні відрахування складають 1 рік - 5,0* тис.грн., 2 рік - 5* тис.грн., 3 рік - 8* тис.грн.

Завдання 2:

Визначити методом внутрішньої ставки доцільність реалізації проекту. Для розрахунку даного показника визначимо NPV, для якої ставки дисконту є негативними.

Завдання 3:

Визначити індекс прибутковості.

Завдання 4:

За розрахунками ясно, що термін окупності знаходиться між 2 і 3 роками реалізації проекту. Визначити строк окупності проекту.

Завдання 5:

Критерій відбору проектів полягає в тому, щоб вибрати всі незалежні проект з коефіцієнтом ВCR, більшими або рівними одиниці. Визначити коефіцієнт вигід/витрат.

Завдання 6:

Обґрунтування доцільності інвестиційного проекту.